Plano de poupança de ações
O que é um plano de economia de ações?
Em um plano de poupança de ações, certas províncias canadenses fornecem créditos fiscais aos residentes que compram ofertas públicas iniciais ( IPOs ) de empresas locais. Os planos de poupança de ações são projetados para incentivar os assalariados de média e alta renda a investirem nas economias provinciais para promover o crescimento dos negócios locais. Existem também planos de poupança de ações em outros países, mas são ligeiramente diferentes. Por exemplo, o termo “plano de economia de ações” descreve um tipo de programa de investimento de média de custo em dólar ( DCA ) usado em Hong Kong.
Principais vantagens
- Em um plano de poupança de ações, certas províncias canadenses fornecem créditos fiscais aos residentes que compram ofertas públicas iniciais (IPOs) de empresas locais.
- Embora existam planos semelhantes em vários países, os planos de poupança de ações mais conhecidos estão nas províncias canadenses, como Alberta, Ontário e Quebec.
- As vantagens fiscais de um plano de poupança de ações para os investidores são aparentes, mas também existem outros benefícios.
- De longe, a desvantagem mais importante de um plano de poupança de ações para os investidores é a falta de diversificação.
Compreendendo os Planos de Poupança de Ações
Embora existam planos semelhantes em vários países, os planos de poupança de ações mais conhecidos estão nas províncias canadenses, como Alberta, Ontário e Quebec. As províncias canadenses têm seus próprios planos exclusivos de economia de ações. O Quebec Stock Savings Plan (QSSP) foi lançado em 1979 e é o plano para a província canadense de Quebec. Este plano específico oferece benefícios fiscais para residentes de Quebec que compram novas emissões de ações de empresas locais de Quebec. Em março de 2012, as ações da Nemaska Lithium, uma empresa de exploração e desenvolvimento na região de James Bay, em Quebec, foram listadas como “ações válidas” e qualificadas para o plano de economia de ações da província. Outro importante plano de economia de ações canadense é o Alberta Stock Savings Plan (ASSP) – um programa que entrou no ar, a partir de 1º de fevereiro de 1986.
De modo geral, os participantes do plano de economia de ações podem alocar até 10% de seus ganhos para a compra de ações qualificadas. Os investidores interessados devem primeiro entrar em contato com corretoras qualificadas para certificar-se de que são elegíveis para contribuir com o programa. Se assim for, o negociante arranjaria um plano em nome do investidor e asseguraria ações elegíveis em nome do investidor. Essa corretora seria responsável por manter a conta, registrar todas as transações e fornecer aos investidores os extratos anuais. Os demonstrativos relatam itens como custos de aquisição, crédito fiscal potencial máximo para ações elegíveis adquiridas e o custo de disposição de todas as ações retiradas de um plano durante o ano.
Os participantes do plano de poupança de ações só podem investir em “ações elegíveis” de empresas, que devem adquirir certificados de elegibilidade. Uma corporação pode obter tal documentação solicitando ao Tesoureiro Provincial correspondente. A empresa também deve atender a critérios específicos. Se um certificado for concedido, ele classificará a corporação como uma empresa “emergente”, “madura” ou “em expansão”, dependendo de seus ativos atuais e perfil de receita.
Os critérios de elegibilidade estabelecem limites substanciais sobre quais empresas se qualificam para planos de poupança de ações.
Benefícios dos Planos de Poupança de Ações
As vantagens fiscais de um plano de poupança de ações para os investidores são aparentes, mas também existem outros benefícios. O Canadá é um dos países mais estáveis e prósperos do mundo. Portanto, os canadenses podem evitar os riscos políticos de investir em países menos estáveis, fazendo investimentos locais em planos de poupança de ações. As empresas cobertas por planos de poupança de ações são locais, tendem a ser pequenas e, muitas vezes, são novas. Essa combinação significa que os investidores têm mais influência sobre as empresas.
Os planos de poupança de ações também oferecem benefícios para os governos provinciais. Embora percam receitas fiscais ao conceder incentivos fiscais aos planos de poupança de ações, também obtêm mais dinheiro devido ao aumento do investimento na economia. Mais investimento significa mais capital, o que aumenta a produtividade do trabalho. Em uma economia de mercado, o trabalho ganha seu produto marginal, portanto, uma produtividade mais alta leva a salários maiores. Salários mais altos também aumentam diretamente as receitas de imposto de renda para os governos provinciais. Mais renda também pode reduzir a demanda por programas de bem – estar e diminuir as despesas do governo.
Críticas aos Planos de Poupança de Ações
De longe, a desvantagem mais importante de um plano de poupança de ações para os investidores é a falta de diversificação. Por exemplo, a economia de Alberta depende fortemente da indústria do petróleo. Conclui-se que os investimentos locais necessários para aproveitar as vantagens do plano de economia de ações de Alberta também dependem dos preços do petróleo. O colapso dos preços do petróleo no início de 2020 impactou profundamente os investimentos em petróleo, muito mais do que o mercado de ações como um todo.
Além disso, o fato de os investimentos dos planos de poupança de ações estarem concentrados na economia local cria riscos adicionais. Se a economia local vai mal, os investidores podem perder seus empregos e ter que vender seus investimentos locais quando os preços de mercado estão baixos para pagar as despesas. Essas situações tornam difícil seguir uma estratégia de compra e manutenção com um plano de economia de ações.