Administrador Estadual
O que é um administrador estadual?
Um administrador estadual é um governo ou agência reguladora, ou oficial, que supervisiona e aplica as regras e regulamentações estaduais relacionadas às transações de títulos. A legislação modelo denominada Uniform Securities Act orienta cada estado dos Estados Unidos na definição de suas próprias leis para transações de títulos que, de outra forma, não se enquadram na regulamentação federal. O trabalho do administrador estadual é proteger os investidores de fraudes com valores mobiliários em nível estadual.
Embora a Securities and Exchange Commission (SEC) regule e aplique as leis federais de valores mobiliários, cada estado também tem seu próprio regulador de valores mobiliários que aplica o que é conhecido como leis do ” céu azul “. Essas leis estaduais cobrem muitas das mesmas atividades que a SEC regulamenta, como a venda de títulos e aqueles que os vendem, mas se limitam a títulos vendidos ou pessoas que os vendem em cada estado individual.
Principais vantagens
- As regras e regulamentos relativos às transações de títulos existem nos níveis federal e estadual.
- A SEC aplica as leis de valores mobiliários federais, mas no nível estadual, um administrador estadual é responsável por regulamentar as regras.
- Um administrador estadual pode ser um governo ou agência reguladora, ou um funcionário encarregado de fazer cumprir as leis.
- Os regulamentos em nível estadual são chamados de “leis do céu azul” e é função do administrador estadual monitorar se eles estão sendo observados.
- Embora as leis variem por estado, na maioria das vezes elas exigem que as empresas registrem suas ofertas de títulos antes que possam ser vendidas no estado, e também regem o licenciamento de corretoras e seus corretores.
Compreendendo um Administrador Estadual
O administrador estadual atua essencialmente como o regulador federal de valores mobiliários, a Securities and Exchange Commission ( SEC ), em questões que não são da competência da SEC. A função de um administrador estadual inclui a capacidade de barrar, censurar, restringir ou suspender organizações registradas ou indivíduos que não cumpram os termos estabelecidos no Uniform Securities Act. Esses termos incluem violações intencionais de valores mobiliários, práticas de negócios antiéticas, condenações por crimes e outras infrações.
O que um administrador estadual faz
Os administradores estaduais fazem cumprir as “Leis do Céu Azul” de um estado. Além das leis de valores mobiliários federais, cada estado tem seu próprio conjunto de leis de valores mobiliários – comumente referido como “Leis do Céu Azul” – que são projetadas para proteger os investidores contra práticas de vendas fraudulentas e atividades que ocorrem dentro da jurisdição do estado.
Embora essas leis variem de estado para estado, a maioria das leis estaduais normalmente exige que as empresas que fazem ofertas de títulos registrem suas ofertas antes que possam ser vendidas em um determinado estado, a menos que uma isenção específica do estado esteja disponível. As leis também licenciam corretoras, seus corretores e representantes de consultores de investimentos.
Considerações Especiais
Os administradores de títulos estaduais também supervisionam os consultores de investimentos que administram menos de US $ 100 milhões. Esses consultores devem se registrar na agência de valores mobiliários estadual no estado em que têm sua sede social e devem preencher um formulário denominado ” Form ADV ” junto ao estado. O administrador estadual também pode fornecer informações sobre uma empresa que faz negócios no estado e pode verificar o Central Registration Depository (CRD) para informar se o seu corretor ou corretora tem histórico disciplinar. Eles também podem confirmar se uma empresa foi autorizada a vender seus títulos em seu estado.