22 Junho 2021 21:50

Visão geral do formulário ADV da SEC

O que é o Form ADV da SEC?

O formulário ADV é um envio obrigatório à Securities and Exchange Commission (SEC), por um consultor de investimentos profissional, que especifica o estilo de investimento, ativos sob gestão (AUM) e os principais funcionários de uma empresa de consultoria. O formulário ADV deve ser atualizado anualmente e disponibilizado como registro público para empresas que administram mais de $ 25 milhões.

Se uma ação disciplinar anterior foi tomada contra o conselheiro, isso deve ser anotado na primeira seção de um Form ADV. A segunda seção trata do AUM, estratégia de investimento, arranjos de taxas e ofertas de serviços da empresa.

Principais vantagens

  • A SEC exige que o Form ADV seja submetido por um consultor profissional de investimentos.
  • O formulário ADV serve como um documento de registro que deve ser submetido à SEC e às autoridades estaduais de valores mobiliários.
  • Os clientes potenciais e atuais de um consultor de investimentos devem sempre revisar o Form ADV arquivado, pois ele fornece evidências transparentes do mix de ativos dentro da empresa, bem como a experiência profissional do pessoal-chave.

Compreendendo o Form ADV da SEC

Quem pode apresentar o formulário ADV à SEC?

Oficialmente chamado de Aplicação Uniforme para Registro e Relatório de Consultor de Investimento por Consultor de Relatórios Isentos, o Form ADV serve como um documento de registro que deve ser submetido à SEC e às autoridades estaduais de valores mobiliários.

A North American Securities Administrators Association (NASAA) analisa e aprova as alterações feitas no documento, e é apoiado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).


A maioria dos consultores oferecerá um Form ADV atual a qualquer cliente potencial no início do processo de marketing; na verdade, os investidores devem ser cautelosos imediatamente com um consultor que não oferece livremente o formulário quando solicitado.

Os clientes potenciais e atuais de um consultor de investimentos devem sempre revisar o Form ADV arquivado, pois ele fornece evidências transparentes do mix de ativos dentro da empresa, bem como a experiência profissional do pessoal-chave.

Como arquivar o formulário ADV

A primeira parte do Form ADV é organizada como preencher lacunas (geralmente mais fácil para o consultor compilar) e inclui detalhes sobre os negócios do consultor, sua estrutura de propriedade e divisão, juntamente com quaisquer afiliações; todas as práticas de negócios relevantes; clientes atuais e ocasionalmente históricos; e detalhes sobre sua chave e outros funcionários.

Por fim, sempre incluirá as ocorrências disciplinares envolvendo a empresa de consultoria e / ou seus funcionários. A SEC analisa as informações desta parte do formulário para processar os registros e gerencia seus programas regulatórios e de exame.

A seção dois do ADV é uma narrativa mais longa, preparada pelo consultor de investimentos. Isso deve ser escrito em inglês simples e conter informações detalhadas sobre os tipos específicos de serviços de consultoria oferecidos, a tabela de honorários do consultor, informações disciplinares (como na Parte 1), quaisquer conflitos de interesse (por exemplo, se algum diretor da empresa tiver interesses comerciais externos que possam impactar seus julgamentos ou fornecer informações privilegiadas).

A Parte 2 também deve incluir histórico de gerenciamento – sua história educacional e experiências de negócios. Essas biografias também devem se estender ao pessoal consultor-chave. A seção 2 é o documento de divulgação primária mais importante, que os consultores de investimento oferecem a seus clientes. Os folhetos estão sempre disponíveis ao público, uma vez arquivados.

O Form ADV Parte 2 também deve incluir um suplemento, que detalha as informações sobre os funcionários-chave que fornecem consultoria de investimento diretamente aos clientes.

Atualizações anuais do formulário ADV

Todos os consultores de investimento são obrigados a enviar atualizações anuais para seus folhetos (por exemplo, todas as mudanças materiais dentro da empresa e essenciais para seus negócios).

Acessando o Form ADV

Para solicitar uma cópia do Form ADV, entre em contato com a filial da SEC mais próxima de você. Os clientes potenciais e atuais de um consultor de investimentos devem sempre revisar o Form ADV arquivado, pois ele fornece evidências transparentes do mix de ativos dentro da empresa e das experiências profissionais do pessoal-chave.