Empresa especulativa

O que é uma empresa especulativa?

Uma empresa especulativa dedica uma porcentagem significativa de seus ativos a investimentos de alto risco na esperança de obter retornos extraordinários.

Compreendendo empresas especulativas

Uma empresa especulativa tem um percentual significativo de seus ativos vinculados a projetos com retornos incertos. Uma empresa especulativa participa de projetos com alta probabilidade de fracasso. No entanto, se um projeto for bem-sucedido, os retornos podem ser substanciais.

Investir em uma empresa especulativa, por outro lado, não precisa ser visto como um investimento de alto risco, especialmente se essa empresa estabeleceu um modelo de negócios confiável e bem-sucedido. Dessa forma, as ações de certas empresas especulativas (Exxon Mobil Corp ou Shell Canada) não são classificadas como ações especulativas, uma vez que o retorno esperado das ações dessas empresas especulativas estabelecidas pode ser estimado com um grau razoável de confiança.

As empresas de energia são excelentes exemplos de empresa especulativa, pois estão continuamente comprometendo uma porcentagem significativa de seus ativos em projetos de exploração que, na maioria das vezes, acabam em fracasso. No entanto, se um desses empreendimentos for bem-sucedido e encontrar uma nova fonte de petróleo ou gás natural, os retornos potenciais podem ser imensos.

Embora haja um risco significativo envolvido no investimento em empresas especulativas em estágio inicial, a possibilidade de uma pequena empresa encontrar um depósito mineral gigante, inventar o próximo grande aplicativo ou descobrir a cura para uma doença oferece incentivo suficiente para que os especuladores corram esse risco.

Embora a maioria das ações especulativas tenda a ser empresas em estágio inicial, uma blue chip pode ocasionalmente se tornar uma ação especulativa se cair em tempos difíceis e tiver perspectivas de deterioração rápida para o futuro. Tal ação é conhecida como um “ anjo caído ” e pode oferecer uma compensação atraente de risco-recompensa se conseguir reverter seus negócios e evitar a falência. A General Electric (GE), atualmente negociando em torno de US $ 13,04 por ação, pode ser considerada um exemplo de anjo caído. Dow Jones Industrial Average (DJIA), uma queda insondável para o único membro original remanescente do índice.

Investir em empresas especulativas

Pode ser difícil racionalizar a decisão de investir em uma empresa especulativa porque as métricas de avaliações tradicionais, como as relações preço-lucro (P / E) e preço-vendas (P / S), não podem ser usadas, uma vez que muitas vezes estão em estágio inicial e não lucrativo. Para essas empresas, técnicas alternativas, como  avaliação por fluxo de caixa descontado (DCF) ou avaliação pelos pares, podem ser necessárias para projetar o potencial futuro.

As empresas especulativas geralmente respondem por uma pequena parte da carteira de um investidor experiente. Essas ações podem melhorar as perspectivas de retorno para a carteira geral sem adicionar muito risco, graças aos efeitos benéficos da diversificação. Investidores experientes que se interessam por ações especulativas geralmente procuram empresas com administração experiente, balanços sólidos e excelentes perspectivas de negócios a longo prazo.

A maioria dos investidores deve evitar ações especulativas, a menos que tenham tempo para se dedicar à pesquisa, enquanto os comerciantes devem se certificar de usar técnicas de gerenciamento de risco ao negociar empresas especulativas para evitar perdas acentuadas.