Como os especuladores lucram com as opções?
Resumindo, as opções são derivativos financeiros que dão aos seus detentores o direito de comprar ou vender um determinado ativo em um determinado momento e a um determinado preço ( preço de exercício ). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções de compra referem-se a opções que permitem ao detentor da opção comprar um ativo, enquanto as opções de venda permitem ao detentor vender um ativo.
A especulação, por definição, exige que um negociante se posicione no mercado, apostando que o preço de um título ou ativo aumentará ou diminuirá. Os especuladores tentam lucrar muito, e uma maneira de fazer isso é usando derivativos que usam grandes quantidades de alavancagem. É aqui que as opções entram em jogo.
Opções em operação
As opções fornecem uma fonte de alavancagem porque podem ser um pouco mais baratas para comprar em comparação com o estoque real. Isso permite que um negociante controle uma posição maior em opções, em comparação com possuir o estoque subjacente. Por exemplo, suponha que um negociante tenha $ 2.000 para investir e uma ação XYZ custe $ 50 e uma opção de compra XYZ (com um preço de exercício de $ 70 que expira em um mês) custe $ 0,20 cada. O prêmio é, portanto, de $ 2 por contrato, uma vez que cada contrato de opções é baseado em 100 ações.
Se o negociante comprar apenas ações, haverá simplesmente uma posição comprada de 40 ações ($ 2.000 / $ 50). Mas, se uma posição for tomada usando apenas opções ($ 2.000 / $ 2), eles controlariam efetivamente uma posição de 1.000 ações. Nesse caso, quaisquer ganhos e perdas seriam ampliados pela alavancagem obtida com o uso de opções. Neste exemplo, se a ação XYZ cair para $ 49 em seis meses, no cenário de todas as ações, a posição do trader vale $ 1.960 (uma perda de $ 40), enquanto na situação de todas as opções, o valor total seria $ 0 em expiração, uma vez que as opções expirariam sem valor porque ninguém concordaria em comprar ações a um preço superior ao valor de mercado atual.
A antecipação do especulador sobre a direção futura do ativo determinará que tipo de estratégia de opções será adotada. Se o especulador acredita que um ativo aumentará de valor, ele deve comprar opções de compra que tenham um preço de exercício inferior ao nível de preço previsto ou pretendido. No caso de a crença do especulador estar correta e o preço do ativo realmente subir substancialmente, eles serão capazes de fechar a posição e realizar um ganho (vendendo a opção de compra pelo preço que será igual à diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado).
Por outro lado, se o especulador acredita que o valor de um ativo vai cair, ele compraria opções de venda com um preço de exercício superior ao nível de preço previsto. Se o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, o especulador pode vender as opções de venda por um preço que é igual à diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado para realizar quaisquer ganhos aplicáveis.