Registro de oferta de pequenas empresas (SCOR)

O que é um Registro de Oferta para Pequenas Empresas (SCOR)?

Um registro de oferta de pequenas empresas (SCOR) é um meio simplificado para empresas menores levantarem capital através da emissão de ações. O SCOR fornece uma isenção dos requisitos normais de registro das leis de títulos federais para empresas que oferecem e vendem até $ 5 milhões de seus títulos em qualquer período de 12 meses.  Além de levantar capital, o SCOR pode ser empregado como parte do planejamento de sucessão e outros propósitos relacionados à liquidez e propriedade empresarial.

Um SCOR é frequentemente referido pelo seu nome de regra da Securities and Exchange Commission (SEC), “Regra 504 do Regulamento D” ou “Reg D da Regra 504”.1 O  SCOR também é conhecido como venda de valores mobiliários no mercado de balcão, uma vez que os valores mobiliários não são negociados em bolsa. Em vez disso, eles podem ser negociados diretamente entre corretores e revendedores on-line ou por telefone.

Compreendendo os registros de ofertas de pequenas empresas (SCORs)

O SCOR foi inicialmente promulgado para dar às empresas menores melhor acesso ao capital. A maioria dos empréstimos bancários vai para empresas maiores, embora as pequenas empresas representem uma grande porcentagem do produto interno bruto (PIB)dos Estados Unidos.

A documentação de registro do SCOR, com seu formato de perguntas e respostas e arquivamento eletrônico, é de fácil preenchimento.  Pode ser concluído sem a ajuda de um contador público certificado (CPA) ou de um advogado de valores mobiliários. Um registro SCOR pode ser feito sem registro na SEC.

As empresas podem usar vários meios para vender suas ações, como agentes vendedores que são pagos com comissão, vendendo pela internet ou usando a publicidade tradicional. Não há limite para o número ou tipo de compradores. Uma oferta SCOR inteira pode ser vendida a um único comprador como parte de um plano de sucessão ou venda direta de um negócio. 

Corporações e sociedades de responsabilidade limitada (LLCs) dos EUA e do Canadá que atendem a certas diretrizes podem solicitar um registro SCOR. 

Como registrar um registro de oferta para pequenas empresas (SCOR)

As empresas que cumprem o Regulamento 504 não precisam arquivar na SEC para fazer uma oferta, mas precisam arquivar um Formulário D.  Este formulário eletrônico é um breve aviso aos reguladores que contém os nomes e endereços de executivos, diretores e promotores de uma empresa, bem como algumas informações importantes sobre a oferta.

No geral, os requisitos de arquivamento são mínimos, especialmente em comparação com os arquivamentos registrados na SEC. Os arquivos do SCOR podem ser encontrados no banco de dados EDGAR da SEC.  Devem ser feitas no prazo máximo de 15 dias após a primeira venda dos valores mobiliários na oferta.

Requisitos de Registro de Oferta de Pequenas Empresas (SCOR)

Existem alguns requisitos que uma empresa deve cumprir para se qualificar para um registro SCOR.

• Demonstrações financeiras: As declarações do último ano fiscal da empresa que registra o processo devem ser anexadas. Eles não precisam ser auditados, mas geralmente é melhor que sejam. Eles devem ser preparados de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
• Detalhes da oferta: SCOR pode ser usado para registrar ofertas de ações ordinárias ou preferenciais (incluindo preferenciais conversíveis) e opções, garantias ou direitos e participações em uma LLC. Até $ 5 milhões podem ser emitidos em qualquer período de 12 meses.
• Tipos de empresas : Vários tipos de empresas não têm permissão para usar o programa SCOR. Eles incluem parcerias, exploração de petróleo e empresas de produção; mineração e outras empresas de extração; holdings ou empresas em carteira; pools de commodities, leasing de equipamentos ou programas imobiliários; piscinas cegas; empresas reguladas por um regulador diferente da SEC; certas empresas públicas; e algumas outras exceções.