Short Straddle
O que é um Short Straddle?
O short straddle é uma estratégia de opções que consiste na venda de uma opção de compra e de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. É usado quando o negociante acredita que o ativo subjacente não se moverá significativamente para cima ou para baixo ao longo da vida dos contratos de opções. O lucro máximo é o valor do prêmio cobrado ao lançar as opções. A perda potencial pode ser ilimitada, por isso é normalmente uma estratégia para traders mais avançados.
Principais vantagens
- Straddles curtos são quando os traders vendem uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo exercício e vencimento no mesmo objeto.
- Um short straddle lucra com uma falta de volatilidade subjacente no preço do ativo.
- Eles geralmente são usados por traders avançados para esperar o tempo.
Entendendo Straddles Curtos
Os straddles curtos permitem que os negociantes lucrem com a falta de movimento do ativo subjacente, em vez de ter que fazer apostas direcionais na esperança de um grande movimento para cima ou para baixo. Os prêmios são coletados quando a negociação é aberta com o objetivo de permitir que tanto a opção de venda quanto a opção de compra expirem sem valor. No entanto, as chances de que o ativo subjacente feche exatamente no preço de exercício no vencimento são baixas, e isso deixa o proprietário short straddle em risco de atribuição. No entanto, enquanto a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício for menor do que os prêmios cobrados, o trader ainda terá lucro.
Os traders avançados podem executar esta estratégia para tirar vantagem de uma possível diminuição da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for excepcionalmente alta, sem uma razão óbvia para que seja assim, a opção de compra e venda pode estar supervalorizada. Nesse caso, o objetivo seria esperar a queda da volatilidade e, em seguida, fechar a posição com lucro, sem esperar o vencimento.
Exemplo de um Short Straddle
Na maioria das vezes, os comerciantes usam opções de dinheiro para straddles.
Se um negociante lançar um straddle com um preço de exercício de $ 25 para uma ação subjacente negociada perto de $ 25 por ação, e o preço da ação subir para $ 50, o negociante seria obrigado a vender a ação por $ 25. Se o investidor não detivesse as ações subjacentes, seria forçado a comprá-las no mercado por $ 50 e vendê-las por $ 25 com uma perda de $ 25 menos os prêmios recebidos na abertura da negociação.
Existem dois pontos de equilíbrio potenciais no vencimento com o preço de exercício mais ou menos o prêmio total coletado.
Para uma opção de ação com um preço de exercício de $ 60 e um prêmio total de $ 7,50, a ação subjacente deve fechar entre $ 52,50 e $ 67,50, sem incluir as comissões, para que a estratégia alcance o equilíbrio.
Um fechamento abaixo de $ 52,50 ou acima de $ 67,50 resultará em prejuízo.