Programa de Crédito Nacional Compartilhado
O que é o Programa de Crédito Nacional Compartilhado?
O Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal dos EUA, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Gabinete do Controlador da Moeda (OCC) formaram o programa de crédito nacional compartilhado em 1977 para fornecer uma revisão e classificação consistente e eficiente de grandes empréstimos sindicados. Um empréstimo sindicado é aquele que um grupo de credores, trabalhando em conjunto, concede a um único mutuário.
Principais vantagens
- O programa de crédito nacional compartilhado foi criado por agências governamentais para fornecer uma revisão e classificação eficiente e consistente de grandes empréstimos sindicalizados.
- O objetivo é analisar riscos de crédito, tendências e metodologias de gestão de risco entre grandes empréstimos sindicados e as instituições financeiras que os criam.
- O programa nacional de crédito compartilhado visa garantir que todos os empréstimos sejam tratados da mesma forma e melhorar a eficiência na análise e classificação do risco de crédito.
- Empréstimos e quaisquer outras dívidas avaliadas em US $ 100 milhões ou mais, emitidos por pelo menos três credores com supervisão federal, ficam sob a supervisão do programa de crédito nacional compartilhado.
- A revisão do programa nacional de crédito compartilhado de 2019 viu um aumento nas avaliações de tomadores e empréstimos, bem como determinou que os riscos de crédito permanecem altos, com menos proteções para os credores.
- Os bancos norte-americanos representavam o maior percentual de compromissos na carteira compartilhada do programa de crédito nacional, de 44,4% da carteira.
Compreendendo o Programa de Crédito Nacional Compartilhado
O programa de crédito nacional compartilhado busca analisar riscos de crédito, tendências e metodologias de gestão de risco entre os maiores e mais complexos empréstimos emitidos em conjunto por várias instituições de crédito. O objetivo é garantir que todos os empréstimos sindicados sejam tratados na mesma base, bem como melhorar a eficiência na análise e classificação do risco de crédito partilhado entre as instituições financeiras.
As agências que regem o programa iniciaram um cronograma semestral de exames do SNC em 2016. Essas avaliações do SNC estão programadas para o primeiro e terceiro trimestres do ano. Dependendo da instituição de crédito, alguns bancos serão revisados uma vez por ano e outros duas vezes por ano.
O programa de crédito nacional compartilhado analisa os empréstimos e quaisquer ativos tomados como dívidas avaliadas em US $ 100 milhões ou mais. A dívida deve ser emitida por pelo menos três instituições distintas e essas instituições devem ser supervisionadas pelo governo federal.
Programa de crédito nacional compartilhado e empréstimos sindicados
O principal objetivo do empréstimo sindicado é distribuir o risco de inadimplência de um mutuário entre vários credores. Esses credores podem ser bancos ou investidores institucionais (indivíduos de alto patrimônio líquido, fundos de pensão e fundos de hedge). Como os empréstimos sindicalizados tendem a ser muito maiores do que os empréstimos bancários padrão, o risco de até mesmo um devedor entrar em default pode paralisar um único credor.
Para quebrar os empréstimos sindicalizados ainda mais, essas estruturas também são comuns na comunidade de aquisição alavancada. Uma compra alavancada é a aquisição de outra empresa, usando uma quantidade significativa de dívida para cobrir o custo inicial de aquisição. Os ativos da empresa que está sendo adquirida são freqüentemente usados como garantia para os empréstimos, juntamente com os ativos da empresa adquirente. O objetivo de uma aquisição alavancada é permitir que as empresas façam grandes aquisições sem comprometer uma grande quantidade de capital.
Devido às complexidades envolvidas nos empréstimos sindicados, o programa nacional de crédito compartilhado busca assegurar as melhores práticas entre as instituições e prevenir quaisquer problemas que possam ser prejudiciais para os mercados financeiros em geral.
Resultados do Programa de Crédito Nacional Compartilhado de 2019
A carteira de 2019 do programa de crédito nacional compartilhado consistia em 5.474 tomadores, avaliados em $ 4,8 trilhões, passando de $ 4,4 trilhões em 2018. O maior detentor da carteira eram bancos americanos, com 44,4%, seguidos por bancos estrangeiros e outras instituições financeiras, como fundos de hedge e seguradoras. O consenso do relatório foi que o risco de crédito entre os empréstimos alavancados permaneceu alto, indicando que os credores têm menos proteção enquanto os riscos aumentaram. E embora os credores tenham implementado políticas para se proteger contra esse risco, muitas dessas políticas não foram testadas para uma desaceleração econômica.
Os empréstimos do programa são classificados de acordo com seus níveis de risco; menção especial, inferior, duvidosa ou perda. As últimas três categorias indicam empréstimos de baixo desempenho e são denominadas “classificados”. Os créditos que ficaram abaixo do nível “passa” representavam 6,9% do total da carteira. Este foi um aumento de 6,7% em relação a 2018. No entanto, o crescimento geral da carteira veio de transações de grau de investimento.