Shadow Market

O que é um mercado paralelo?

Um mercado paralelo inclui qualquer mercado privado não regulamentado no qual indivíduos ou entidades podem comprar ativos ou propriedades que não são negociados publicamente. O objetivo de um mercado paralelo é proteger os participantes da supervisão e da transparência dos mercados convencionais, que geralmente incluem documentação significativa. Como as atividades e transações em um mercado paralelo têm pouca ou nenhuma supervisão, isso oferece aos participantes a oportunidade de estratégias ou esquemas de outra forma indisponíveis nos mercados públicos.

Compreendendo o mercado paralelo

Um mercado paralelo pode descrever uma transação simples entre dois indivíduos, como uma parte concordando em comprar um ativo sem o peso dos métodos padrão. Ou um mercado paralelo pode ser muito maior, como um credor hipotecário privado que não se qualifica ou se enquadra nos regulamentos de um banco, mas fornece crédito às pessoas em todo o país de qualquer maneira. Um número significativo de empresas se enquadra nesta categoria.

A expressão “mercado paralelo” faz com que as pessoas tendam a pensar em acordos comerciais ilegais ou duvidosos, mas nem todos os mercados paralelos são nefastos por natureza. Um robusto sistema bancário paralelo de intermediários financeiros não bancários oferece serviços semelhantes aos dos bancos tradicionais, mas com o benefício adicional de conveniência e, muitas vezes, menos burocracia. Essas instituições incluem empresas de empréstimos salariais, hipotecas privadas ou credores de empréstimos, fundos de hedge, companhias de seguros e fundos de capital privado. Muitos financistas neste espaço questionam a expressão “banco paralelo”, como se fossem agiotas de um beco sem saída. Embora o mercado paralelo de hipotecas tenha desempenhado um papel fundamental, levando à crise das hipotecas subprime de 2007 a 2008 e à recessão global que se seguiu.

Quando os tempos estão bons, esses tipos de sistemas ou mercados paralelos legais geralmente funcionam sem muito escrutínio. Quando a economia afunda, eles são os suspeitos de sempre. Isso geralmente leva a certos tipos de negócios tendo que lidar com mais regulamentação ou maior supervisão.

Também existe o mercado negro. Este é o mercado de bens ilegais, bens e serviços que deveriam ser tributados, mas no mercado negro as transações não são declaradas. Desta forma, existe um mercado negro de trabalho para o trabalho indocumentado e o pagamento por baixo da mesa, bem como um mercado negro para as drogas ilegais e também as drogas legais que estão a ser compradas ou vendidas ilegalmente.

Exemplo de mercado paralelo do mundo real

Tradicionalmente, se você queria um empréstimo, você ia ao banco ou, possivelmente, facilitava um acordo de empréstimo com a família ou amigos. Nos últimos anos, a tecnologia permitiu a rápida expansão desta última forma de empréstimo: empréstimos entre pares.

As plataformas de empréstimos ponto a ponto online permitem que pessoas com dinheiro se conectem com alguém que precisa de dinheiro. A plataforma lida com a troca e o reembolso de fundos, com a plataforma recebendo uma pequena parte para si.

No sistema bancário, todos esses empréstimos são rastreados para fins de depósito compulsório. Como os credores peer-to-peer estão fora do sistema bancário, há menos supervisão regulatória e o tamanho do mercado é amplamente desconhecido. O tamanho do mercado pode ser estimado com base nos números anunciados de registros contábeis mostram os tipos de volumes de negócios que estão fazendo.

O mercado global estimado de empréstimos ponto a ponto era de US $ 26 bilhões em 2015 e deve crescer para US $ 898 bilhões até 2024.