23 Junho 2021 6:59

Série 4

O que é a série 4?

A Série 4 é um exame e licença de valores mobiliários que permite ao titular supervisionaro pessoal de vendas de opções e questões de conformidade. Abrange tópicos como estratégias de opções, opções de câmbio e tributação. Antes de fazer o exame da Série 4, o candidato deve ter umalicença da Série 7.

Principais vantagens

  • O exame da Série 4 concede licença para aqueles que passam para supervisionar as vendas de opções e o pessoal de negociação.
  • O teste é patrocinado pela FINRA e cobre tanto conhecimento substantivo sobre negociação de opções quanto tópicos sobre conformidade e ética.
  • Freqüentemente, a Série 4 só será realizada depois que o indivíduo já tiver passado nos exames da Série 6 ou 7.

Compreendendo a Série 4

O exame da Série 4, também conhecido como Registered Options Principal Qualification Examination (OP), é administrado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ele “avalia a competência de um candidato principal de opções de nível de entrada para desempenhar seu trabalho como um principal de opções registrado”, de acordo com a FINRA. Mais pertinentemente, enfoca “as regras e disposições estatutárias aplicáveis ​​à gestão de supervisão do pessoal de opções, contas e negociação de uma empresa, bem como regras e regulamentos de câmbio aplicáveis ​​à negociação de contratos de opções”.

As atividades de supervisão cobertas pela Série 4 incluem criação de mercado, subscrição, conformidade regulatória sobre negociação e publicidade de:

  • Opções de ações
  • Opções de moeda estrangeira
  • Opções de taxa de juros
  • Opções de índice
  • Opções sobre títulos do governo e lastreados em hipotecas

Estrutura e conteúdo do exame da série 4

O exame da série 4 é realizado por computador. Um tutorial sobre como fazer o exame por computador fornecido antes do exame. Os candidatos não podem usar nenhum material de referência, mas recebem papel de rascunho e calculadoras eletrônicas básicas (algumas das questões do exame podem envolver cálculos).

O Exame consiste em 125 questões de múltipla escolha (10 das quais não têm pontuação e são distribuídas aleatoriamente ao longo do teste) em seis áreas de conteúdo:2

  • Função de trabalho 1: Supervisionar a abertura de novas contas de opções (21 questões)
  • Função de trabalho 2: Supervisionar atividades da conta de opções (25 perguntas)
  • Função de trabalho 3: Supervisionar a negociação de opções gerais (30 perguntas)
  • Função de Trabalho 4: Supervisionar Comunicações de Opções (9 questões)
  • Função de trabalho 5: Implementar práticas e cumprir os requisitos regulamentares (12 questões)
  • Função de Trabalho 6: Supervisionar Pessoas Associadas e Atividades de Gestão de Pessoal (28 perguntas)

Os candidatos da série 4 têm três horas e 25 minutos para concluir o teste.É necessária uma pontuação de 72% para passar.  Não há penalidade para adivinhação, então um candidato deve responder a todas as perguntas. Para obter mais informações sobre o teste, consulte oResumo da Série 4 do Exame de Qualificação Principal de Opções Registradas (OP) da FINRA.

Perguntas de amostra da série 4

Esses exemplos, fornecidos pela FINRA, representam tipos de perguntas e assuntos comuns. Um asterisco indica a resposta correta.

Exemplo 1: Com um índice de base ampla em 266, um cliente escreve 1 de fevereiro 270 chamada de índice em 2,75, escreve 1 de fevereiro de 260 em 2,25, compra 1 de fevereiro de 275 em 1,25 e compra 1 de fevereiro 255 em 1. Qual é o lucro potencial máximo nesta posição?

(A) $ 225

(B) $ 275 *

(C) $ 500

(D) $ 725

Exemplo 2: Uma opção de venda é considerada out-of-the-money quando o preço de mercado do título subjacente é:

(A) igual ou superior ao preço de exercício. *

(B) inferior ao preço de exercício.

(C) inferior ao preço de exercício menos o prêmio.

(D) maior que o preço de exercício menos o prêmio.

Exemplo 3: As opções de ações listadas não seriam ajustadas para quais das seguintes ações no título subjacente?

(A) Um desdobramento de ações 2 por 1

(B) Um desdobramento reverso de 1 para 5

(C) Um dividendo em ações de 5%

(D) Um dividendo em dinheiro de $ 0,50 *