Vender lado

O que é Sell-Side?

Sell-side é a parte do setor financeiro que está envolvida na criação, promoção e venda de ações, títulos, câmbio e outros instrumentos financeiros para o mercado público. O lado da venda também pode incluir instrumentos do mercado de capital privado, como colocações privadas de dívida e ações. Empresas e indivíduos do lado da venda trabalham para criar e prestar serviços a produtos que são disponibilizados para o  lado  da compra do setor financeiro. O vendedor de Wall Street inclui banqueiros de investimento, que atuam como intermediários entre os emissores de títulos e o público investidor, e os  formadores de mercado  que fornecem liquidez no mercado público. Os banqueiros de investimento e consultores de finanças corporativas desempenham o mesmo papel para emissões privadas de dívida e patrimônio.

Compreendendo o Sell-Side

O lado da venda e o lado da compra de Wall Street são os dois lados da mesma moeda. Um depende do outro e não pode operar sem o outro. O vendedor tenta obter o preço mais alto possível para cada instrumento financeiro, ao mesmo tempo em que fornece informações e análises sobre cada um desses ativos financeiros.

Os jogadores do lado da compra no mercado público incluem gestores de dinheiro em fundos de hedge, firmas institucionais, fundos mútuos e fundos de pensão. Os investidores individuais estão tecnicamente do lado da compra. No mercado privado, fundos de private equity, fundos de VC e braços de risco de corporações que investem em startups estão do lado da compra. No entanto, o termo se aplica principalmente a gestores financeiros profissionais. No lado dos vendedores da equação estão os formadores de mercado, que são a força motriz do mercado financeiro. Por exemplo, qualquer indivíduo ou empresa que compra ações para vendê-las posteriormente com lucro é do lado da compra. 

Venda de câmbio estrangeiro

O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, com mais de US $ 6,6 trilhões estimados mudando de mãos diariamente, a partir de 2019. Aqui, o sell-side é dominado pelos principais bancos multinacionais, liderados por JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank e UBS. As salas de negociação do banco são divididas em dois grupos:

1. Comerciantes interbancários que compram e vendem grandes quantidades de moeda nos mercados à vista e a termo.
2. Os vendedores que vendem títulos para clientes compradores, incluindo fundos de hedge, fundos mútuos e grandes corporações.

Muitos operadores interbancários assumem posições proprietárias, mas os vendedores geralmente não.

Mercado de títulos de venda

O mercado global de títulos é o segundo maior mercado financeiro do mundo, com um valor estimado de mais de US $ 100 trilhões. Estima-se que o mercado de títulos dos Estados Unidos seja avaliado em cerca de pouco mais de US $ 40 trilhões.

Os bancos de investimento dominam o sell-side, sendo os maiores o Goldman Sachs e o Morgan Stanley. O JP Morgan Chase e o Bank of America, que combinam bancos comerciais e de investimento em uma única holding, subscrevem e administram emissões de títulos. Muitos também são os principais negociantes de títulos do Tesouro dos EUA, o que significa que compram diretamente do Tesouro dos EUA. Os bancos de investimento são muito ativos, negociando e assumindo posições no mercado de títulos.

Lado de venda do mercado de ações

Os bancos de investimento também dominam o lado vendedor do mercado de ações. Eles subscrevem a emissão de ações, assumem posições proprietárias e vendem para investidores institucionais e individuais. Uma das atividades de maior visibilidade do sell-side no mercado de ações são as ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações. As empresas não podem abrir o capital por conta própria. Eles devem contratar os serviços de um banco de investimento para subscrição. Os subscritores são normalmente  corretores, que atuam como um amortecedor entre as empresas e o público investidor e que comercializam e vendem essas ações iniciais.

Exemplo de venda

Um indivíduo rico que vale milhões de dólares está procurando investir uma parte significativa de seu capital. Ele vai a um banco de investimento para obter algumas opções. A divisão de a tolerância ao risco do indivíduo e apresenta uma estratégia de investimento para o indivíduo, bem como determinados produtos financeiros que podem ser vendidos a ele.

O indivíduo assume os negócios do banco de investimento, pagando-lhe comissões e taxas pela administração de seu dinheiro. O negócio que o banco de investimento oferece ao indivíduo rico é considerado o sell-side do negócio, pois é a venda de serviços e produtos financeiros a um cliente.