Venda de fundos mútuos: o que acontece quando você faz a liquidação?

Quando os investidores resgatamcotas de fundos mútuos, o processo é muito simples. As cotas de fundos mútuos não são negociadas durante o dia. Em vez disso, as ações são precificadas no fechamento do mercado às 16h EST, quando seu valor patrimonial líquido (NAV) é calculado.1 Os  fundos mútuos normalmente mantêm reservas de caixa para cobrir os resgates dos investidores, para que eles não sejam forçados a liquidar os títulos da carteira em momentos inoportunos. Com a maioria dos resgates de fundos mútuos, o produto é distribuído ao investidor no dia útil seguinte.

Existem consequências que podem ser desencadeadas quando as cotas de fundos mútuos são resgatadas, mas muitos investidores não estão cientes desses eventos. Exemplos dessas consequências incluem taxas, encargos, comissões e despesas que reduzem o retorno esperado do investidor. Todos os encargos do fundo são descritos no prospecto do fundo.É importante que os investidores leiam o prospecto de um fundopara entender todas as implicações financeiras antes de comprar, vender ou trocar cotas de fundos mútuos.

Classes de ações de fundos mútuos

Muitos fundos mútuos oferecem várias classes de ações, como ações ” Classe A ” e ” Classe B “. Cada classe de ações possui os mesmos títulos do fundo, mas terá taxas e despesas diferentes. Os investidores podem escolher a estrutura de taxas e despesas mais adequada a seus objetivos de investimento.

As ações da classe A normalmente impõem uma carga de vendas inicial, que é uma cobrança que o fundo usa para compensar os corretores. As ações classe B não têm uma carga de vendas inicial, mas podem impor uma carga de carga de vendas diferida quando as ações de fundos mútuos são vendidas. As ações da classe C podem ter uma carga inicial ou uma carga final, mas esses encargos tendem a ser mais baixos do que para as ações da classe A ou B.

Uma carga de carregamento de front-end típica pode ser 4% do investimento inicial, mas não pode exceder 8,5%. A porcentagem de carregamento inicial pode diminuir à medida que o tamanho da compra do investidor aumenta. Os encargos de carga de vendas de back-end não podem exceder 8,5% e essa porcentagem diminuirá com o tempo até chegar a zero.  Os investidores de longo prazo podem selecionar ações da Classe B quando prevêem manter as cotas do fundo por longos períodos. Todas as três classes de ações também impõem uma série de taxas e despesas aos acionistas.

É importante observar que os fundos no-load não cobram taxas de compra ou venda de ações, mas, assim como os fundos load, cobram outras taxas e despesas que podem diminuir o retorno do acionista.

Comissões de Acionistas

As taxas dos acionistas incluem as despesas operacionais do fundo mútuo, como taxas de consultoria de investimento, taxas de marketing e distribuição 12b-1 e outras despesas administrativas. As taxas 12b-1 são pagas com os ativos do fundo, o que significa que os investidores estão pagando essas despesas indiretamente. As taxas 12b-1 cobrem as despesas de marketing e venda de cotas de fundos, incluindo custos de publicidade, remuneração do corretor e impressão e envio de prospectos e literatura de vendas.

Taxas de resgate antecipado

Alguns fundos mútuos cobram taxas de resgate antecipado para desencorajar as negociações de curto prazo. Geralmente, essas taxas entram em vigor para períodos de retenção que variam de 30 dias a um ano. As taxas de resgate antecipado são pagas aos fundos e são separadas das taxas de carregamento de back-end potenciais, que são pagas ao corretor. A Securities and Exchange Commission limita as comissões de resgate a um máximo de 2%.

Taxas de câmbio

Um fundo mútuo pode impor uma taxa de troca quando um acionista troca ações de um fundo por ações de outro fundo da mesma família de fundos. Uma troca é um evento tributável, o que significa que o investidor também pode ser responsável por quaisquer ganhos de capital na venda / troca das ações.3

Consequências fiscais

Um investidor que detém ações de fundos mútuos em uma conta tributável pode cobrar impostos sobre quaisquer ganhos de capital líquidos realizados com a venda de suas cotas de fundos durante o ano civil. Além disso, ele também pode ter que pagar impostos sobre sua parte proporcional nos ganhos de capital do fundo. A lei exige que um fundo mútuo distribua ganhos de capital aos acionistas se vender títulos com um lucro que não pode ser compensado por perdas. Essas distribuições ocorrem perto do final de cada ano.