Rotação de Setor
O que é rotação de setor?
O termo rotação de setor refere-se ao ato de transferir ativos de investimento de um setor da economia para outro. A rotação de setor envolve a utilização do produto da venda de títulos relacionados com um determinado setor de investimento para a compra de títulos de outro setor. Esta estratégia é usada como uma forma de capturar retornos de ciclos de mercado e diversificar as participações ao longo de um período de manutenção especificado.
Principais vantagens
- A rotação de setor é o ato de transferir ativos de investimento de um setor econômico para outro.
- A estratégia envolve o uso do produto da venda de títulos relacionados a um determinado setor de investimento para a compra de títulos em outro setor.
- A rotação de setor não é uma estratégia fácil de gerenciar porque há muitos riscos envolvidos e os custos associados tendem a ser bastante elevados.
Como funciona a rotação de setor
Indivíduos ou gerentes de portfólio podem implantar uma estratégia de rotação do setor. A rotação do setor requer muita liquidez e ampla latitude para fazer alterações nas posições de investimento dentro de uma carteira. Se houver ampla flexibilidade de negociação, a rotação do setor pode revelar-se uma forma viável de posicionar carteiras de investimento para tirar vantagem dos ciclos e tendências do mercado, proporcionando potencial de valorização do capital em áreas específicas do universo de investimento.
A rotação de setores procura capitalizar a teoria de que nem todos os setores econômicos têm um bom desempenho ao mesmo tempo. Simplificando, a teoria implica que um setor de bom desempenho continuará a apresentar desempenho superior apenas para cair em desgraça em algum ponto do ciclo de negócios e ser substituído por outro setor da economia. Os gerentes comprarão fundos quando um setor estiver prestes a entrar em ação e os venderão quando o desempenho do setor atingir o pico. Os gestores de carteiras e fundos usam essas estratégias para rotacionar o capital de investimento para setores que consideram que oferecem oportunidades de investimento lucrativas. A pesquisa aprofundada sobre a economia e os dados do National Bureau of Economic Research (NBER) ajudam a apoiar o investimento em rotação do setor. Outros tipos de investimento em rotação do setor podem se concentrar em tendências sazonais ou anuais, com dados que apoiam as vantagens da rotação dentro e fora de diferentes categorias lucrativas ao longo do ano.
A pesquisa sobre os ciclos de mercado constitui a ampla base da teoria de investimento em torno do investimento em rotação do setor. O amplo investimento em rotação setorial do mercado busca acompanhar os ciclos de mercado da economia. Esses ciclos podem ser caracterizados de várias maneiras, mas geralmente estão associados a perspectivas de alta e baixa, bem como a recessões, recuperações, expansões e contrações.
As estratégias de rotação do setor que seguem os ciclos econômicos do mercado freqüentemente procuram identificar oportunidades de alta do setor, expandindo os mercados e mitigando as perdas por meio da rotação do setor para portos seguros em mercados em recessão. Em certo sentido, a rotação do setor é um conceito que a maioria dos gerentes de portfólio ativos mantém em mente quando considera todos os tipos de investimentos. No entanto, a implementação de estratégias de rotação de setor com profundidade de mercado significativa requer uma visão abrangente e acesso a pesquisas de mercado aprofundadas para o sucesso.
Considerações Especiais
Os fundos de investimento de rotação setorial não são amplamente oferecidos para investidores de varejo no universo de investimento. A Fidelity administra o Fundo de Rotação Setorial, que agora está fechado para novos investidores. O fundo foi lançado em dezembro de 2009 e investe em várias classes de ativos usando uma estratégia de fundo de fundos com ETFs investidos em setores de mercado. As ponderações do setor de mercado são ajustadas com base nas visualizações de rotação do setor. Em 31 de outubro de 2020, este fundo retornou 4,88% em uma base de um ano e 8,06% desde o início.
Vários gestores de investimentos institucionais também oferecem estratégias de investimento de rotação do setor. Esses gestores normalmente usam uma estratégia de fundo de fundos para obter exposição no mercado. Os gestores de investimentos institucionais oferecem fundos de rotação de setor com base nos setores de uma única economia ou também podem usar a rotação de setor para desenvolver uma carteira de investimentos em países individuais.
Os novos investidores podem achar que os ETFs são simples de executar por meio da rotação de setor, uma vez que a maioria dos fundos de investimento de rotação de setor tende a ser fechada para investidores de varejo.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são notavelmente simples de executar por meio de rotação de setor, tornando-os uma ótima ciclo económico de uma economia. Mais informações sobre isso estão descritas abaixo.
Desvantagens da rotação de setor
As estratégias de rotação do setor não são fáceis de gerenciar. Eles apresentam um alto grau de risco porque tendem a ser bastante voláteis. Os investidores podem verificar que suas carteiras apresentam desempenho inferior ao dos índices subjacentes.
A rotação de setor pode ser cara de implementar por uma série de razões. Uma das primeiras coisas a se considerar é o custo potencial associado à ampla negociação no mercado, que pode afetar negativamente os retornos. E movimentar capital para dentro e para fora dos setores pode ser caro devido a taxas de negociação e comissões. Por esse motivo, a rotação de setor é tipicamente uma estratégia considerada para gestores institucionais ou indivíduos de alto patrimônio líquido. A rotação do setor também requer uma análise muito ativa dos investimentos e dados econômicos, o que tende a ser muito mais caro quando comparado a uma estratégia de fundo passivo. Normalmente, é uma consideração para gerentes de portfólio profissionais devido às restrições de tempo e acesso aos dados envolvidos.