Redução de pico a vale
O que é um rebaixamento de pico a vale?
Uma redução de pico a vale é o maior declínio percentual cumulativo de um fundo ou gestor de dinheiro no valor do portfólio. É definido como o declínio percentual do valor mais alto do fundo (pico) para o valor mais baixo (vale) após o pico. Os fundos que já existem por longos períodos de tempo podem ter vários saques de pico a vale ao longo de vários períodos de tempo.
Compreendendo o rebaixamento de pico a vale
A redução de pico a vale pode ajudar um investidor a avaliar o risco de uma carteira. É uma medida de desempenho e relatório de risco que alguns fundos podem usar. É mais comumente encontrado relatado com características de carteiras de alto risco, como fundos de hedge e estratégias de futuros gerenciados.
Os investidores também podem acompanhar os levantamentos de pico a vale com dados históricos de retorno de longo prazo. A criação de um relatório individual de levantamento de pico a vale pode ser necessária para este tipo de análise, uma vez que muitas vezes não é fornecida automaticamente por gerentes de investimento. Ao analisar ou criar sua análise de pico a vale, existem várias medidas associadas a rebaixamentos de pico a valor que podem fornecer uma visão melhor sobre um fundo.
Relatórios e cálculos de retirada
Um relatório de levantamento pode mostrar as perdas de pico a vale de uma carteira em um único mês ou em um período cumulativo de vários meses consecutivos. Alguns dos fatores importantes nos cálculos de um relatório de redução de pico a vale incluem o seguinte:
Profundidade: Esta é uma medida da perda percentual do pico ao vale.
Duração: Mostra aos investidores a duração associada à perda. O período de tempo associado aos rebaixamentos de pico a vale pode ajudar um investidor a entender melhor a volatilidade da carteira.
Recuperação: A recuperação pode ser um fator importante, seguido de perto por muitos investidores. Mostra a quantidade de tempo desde o vale do portfólio até uma nova máxima.
Tempo médio de recuperação: O tempo médio de recuperação é útil para compreender os levantamentos de pico a vale de um portfólio de forma abrangente. O tempo médio de recuperação é uma medida do tempo médio de recuperação de todos os saques de pico a vale de um portfólio historicamente desde seu início.
Considerações de pico a vale
Os declínios no valor dos ativos de uma carteira são inevitáveis. No entanto, a magnitude das perdas de pico a vale e suas ocorrências ao longo do tempo podem ser considerações importantes para investir em um fundo. Embora ocorram perdas, os investidores preferem magnitudes de perda menores e tempos médios de recuperação baixos, que não dependem de apostas mais arriscadas para melhorar o desempenho.
Em alguns casos, as taxas anuais também podem contribuir para saques de pico a vale. As taxas são despesas regulares que os investidores geralmente pagam indiretamente, o que afeta o valor do fundo. Se as taxas forem pagas durante o desempenho de tendência de queda, isso pode aumentar as perdas que um investidor vê no valor do ativo.