SEC Formulário S-3

O que é o Formulário S-3 da SEC?

O Formulário S-3 é um formulário de registro de segurança simplificado utilizado por empresas que já atendem a outros requisitos de relatório. O formulário registra títulos na SEC sob o Securities Act de 1933 apenas para empresas sediadas nos Estados Unidos.

As empresas que procuram usar o S-3 devem ter atendido a todos os requisitos de relatórios do Securities Exchange Act de 1934 das seções 12 ou 15 (d) que seguem a premissa de que as empresas que desejam se registrar têm algum tipo de título depositado na SEC.

Formulário S-3 da SEC explicado

O formulário S-3 da SEC às vezes é arquivado após uma oferta pública inicial (IPO) e geralmente é arquivado simultaneamente com as ofertas de ações ordinárias ou preferenciais.

Há uma variedade de outros requisitos que devem ser atendidos para que uma empresa envie o formulário S-3. Nos 12 meses anteriores ao preenchimento do formulário, a empresa deve ter atendido a todos os requisitos de dívida e dividendos. O SEC Act de 1933 também exige que esses formulários sejam preenchidos para garantir que fatos essenciais sobre o negócio sejam divulgados no registro de valores mobiliários da empresa. Isso permite que a SEC forneça aos investidores especificações sobre os valores mobiliários oferecidos e trabalha para eliminar vendas fraudulentas de tais valores mobiliários.

Composição do Formulário S-3 da SEC

A forma S-3 é essencialmente composta por duas partes. A primeira parte consiste em uma página de rosto, fatores de risco e um prospecto que será disponibilizado a todos os investidores potenciais. A parte dois consiste em exposições, empreendimentos e várias outras divulgações que não são normalmente distribuídas aos investidores, mas são disponibilizadas ao público por meio do sistema de coleta, análise e recuperação de dados eletrônicos (EDGAR) da SEC.

O prospecto consiste principalmente em uma seção de resumo que apresenta todas as informações críticas sobre a oferta de segurança, incluindo o tipo de segurança, se for uma opção de lote suplementar, a troca (se houver) onde será listada e como o produto será utilizado. Os emissores relativamente novos ou bastante desconhecidos provavelmente incluirão a estratégia de negócios, os pontos fortes do mercado e, muitas vezes, também informações financeiras básicas sobre a empresa. Os termos de precificação não estão incluídos até a versão final do prospecto, a versão que é entregue aos investidores com as confirmações de vendas dos subscritores.

A divulgação dos fatores de risco é geralmente dividida em subseções, incluindo riscos relevantes para a própria oferta e riscos associados à companhia emissora. A maioria dos fatores de risco pode ser encontrada no Formulário 10-K ou Formulário 10-Q mais atualizado da empresa emissora.

Seções adicionais que devem ser incluídas no formulário S-3, dependendo do tipo de empresa emissora e do tipo de título a ser emitido, incluem a divulgação da relação entre ganhos e encargos fixos, plano de distribuição e descrições completas dos títulos que estão sendo registrados.

Na maioria dos casos, o formulário S-3 também divulga informações sobre a experiência dos contadores e advogados do emissor que oferecem a validação dos títulos à venda.

Formulário S-3 vs. Formulário S-1

O formulário S-3 segue um processo simplificado. O   preenchimento do formulário S-1, por outro lado, é usado como o registro inicial para novos valores mobiliários emitidos por companhias abertas nos Estados Unidos. O depósito deve ser concluído antes que as ações possam ser negociadas em uma bolsa nacional. A maioria das empresas registra o formulário S-1 antes de seu IPO.

Quando uma empresa conclui o registro S-1, ela deve divulgar vários detalhes importantes sobre a empresa, incluindo como pretende usar o capital levantado, seu  modelo de negócios, juntamente com um prospecto sobre o título.