SEC Formulário N-2
O que é o Formulário N-2 da SEC?
O Formulário N-2 da SEC é um depósito da Securities and Exchange Commission (SEC) que deve ser submetido porsociedades de investimento em gestão fechada para se registrar sob o Investment Company Act de 1940 e oferecer suas ações sob o Securities Act de 1933.
O Formulário N-2 pode ser comparado ao Formulário N-1A da SEC, exigido por empresas de investimento aberto.
Principais vantagens
- O Formulário N-2 da SEC é um documento regulamentar necessário para formar um gestor de fundos fechado nos Estados Unidos
- O formulário deve ser preenchido de acordo com o Securities Act de 1933 e o Investment Company Act de 1940.
- As empresas que preencherem o formulário N-2 devem enviar informações sobre o fundo na forma de um prospecto, bem como itens adicionais.
Compreendendo o Formulário N-2 da SEC
O Formulário N-2 da SEC é exigido por empresas de investimento fechadas. Um fundo fechado é uma carteira de ativos combinados que levanta um montante fixo de capital por meio de uma oferta pública inicial e, em seguida, lista as ações para negociação em uma bolsa de valores. Os exemplos podem incluir fundos negociados em bolsa. Em contraste, as cotas do fundo aberto são emitidas e resgatadas diariamente pelo patrocinador do fundo (o emissor do fundo). Por definição, esses fundos são sempre negociados pelo seu valor real em dinheiro, também conhecido como valor patrimonial líquido, que é calculado por ação antes que os encargos de vendas sejam aplicados.
A Parte A do formulário N-2 da SEC, o prospecto, deve conter informações claramente escritas sobre o investimento que o investidor médio (que pode não ter formação especializada em finanças ou direito) possa entender. Essas informações devem descrever as taxas de investimento, destaques financeiros, plano de distribuição, uso de recursos, gestão, estoque de capital, dívida de longo prazo, inadimplências e atrasos em títulos sênior e processos judiciais pendentes. A Parte B contém informações adicionais que podem ser do interesse de alguns investidores, como objetivos e políticas de investimento, principais detentores de valores mobiliários e demonstrações financeiras.
Existe uma exceção para empresas de investimento de pequenas empresas licenciadas pela Small Business Administration.1 O Formulário N-2 da SEC tem como objetivo fornecer aos investidores informações sobre empresas de gestão fechada, úteis para determinar a atratividade de uma empresa de investimento.
O Formulário N-2 também é comumente referido simplesmente como uma “declaração de registro”.
Elementos de um Formulário N-2 da SEC
O Formulário N-2 é uma declaração de registro em três partes que consiste em um prospecto, uma declaração de informações adicionais (SAI) e algumas outras informações.
- O prospecto foi elaborado para fornecer aos acionistas informações essenciais sobre o fundo e deve ser redigido em linguagem clara e concisa ( ou seja, inglês simples).
- A SAI foi projetada para fornecer aos acionistas informações adicionais e mais detalhadas sobre um fundo, sua administração e provedores de serviços, e suas políticas. O SAI não é entregue aos acionistas, mas deve estar disponível gratuitamente mediante solicitação.
- Outras informações incluídas na declaração de registro incluem documentos organizacionais corporativos e certos contratos e políticas de conformidade.