Cronograma 13G

O que é o Schedule 13G?

Oformulário Schedule 13G da Securities and Exchange Commission (SEC) é um arquivamento alternativo para o formulário Schedule 13D e é usado para relatar a titularidade de ações de uma parte que exceda 5% da emissão total de ações de uma empresa. O cronograma 13G é uma versão mais curta do cronograma 13D com menos requisitos de relatório. O Schedule 13G pode ser preenchido no lugar do formulário SEC Schedule 13D, desde que o arquivador atenda a uma das várias isenções.

Os formulários Schedule 13D e Schedule 13G são chamados de “relatórios de propriedade beneficiária”. De acordo com a SEC, um proprietário beneficiário é qualquer pessoa direta ou indiretamente com poder de voto ou poder de investimento. Esses formulários têm como objetivo fornecer informações sobre indivíduos que têm participações significativas em empresas de capital aberto e, assim, permitir que outros investidores e outras partes interessadas tomem decisões informadas sobre seus próprios investimentos. A propriedade de mais de 5% de ações negociadas publicamente é considerada propriedade significativa e relatar isso ao público é um requisito.

Os investidores e quaisquer outras partes interessadas podem visualizar os formulários Schedule 13G de qualquer empresa de capital aberto por meio do sistema EDGAR da SEC.

Compreendendo o Cronograma 13G

Existem várias isenções que permitem que um arquivador apresente o Schedule 13G em vez do Schedule 13D. Os investidores institucionais podem apresentar um Schedule 13G se adquiriram valores mobiliários durante a realização de negócios normais e não têm a intenção de influenciar o controle do emissor. Indivíduos que não são investidores institucionais podem apresentar um Schedule 13G se não tiverem adquirido o título com a intenção de influenciar o controle sobre o emissor e não forem direta ou indiretamente o proprietário beneficiário de 20% ou mais do título. De acordo com a Seção 13 (d) (6) (A) ou (B) do Securities Exchange Act de 1934, há isenções adicionais para os investidores. Um investidor também pode estar isento se sua propriedade beneficiária foi adquirida antes de 22 de dezembro de 1970.

Existem vários prazos de arquivamento para o Schedule 13G. Para investidores institucionais, eles são obrigados a apresentar o depósito em até 45 dias após o final do ano em que concluem acima de 5%, ou em 10 dias após o término em um mês acima de 10%, se o depósito inicial ainda não tiver sido concluído. Os investidores passivos são obrigados a registrar dentro de 10 dias após a aquisição de 5% ou mais de um título.  Por fim, os investidores isentos (conforme definido pela Seção 13 (d) (6) (A) ou (B) do  Securities Exchange Act de 1934 ) devem apresentar um processo dentro de 45 dias do final do ano em que se tornam obrigados a Arquivo.

Quaisquer alterações nas informações contidas em um formulário do Schedule 13G devem ser alteradas por meio de relatórios adicionais. Os investidores institucionais são obrigados a apresentar uma emenda para relatar quaisquer alterações dentro de 45 dias do final do ano ou dentro de 10 dias após o término de um mês acima de 10% e, em seguida, dentro de 10 dias do final de qualquer mês, quando a propriedade do titular aumenta ou diminui em 5% ou mais. Os investidores passivos têm requisitos semelhantes para relatar alterações.

A SEC pode impor multas a indivíduos e / ou empresas por preencher indevidamente os formulários do Schedule 13G ou deixar de apresentá-los. Indivíduos podem ser citados se deixarem de relatar prontamente informações sobre suas participações e transações, e as empresas podem ser multadas se não informarem que seus funcionários não preencheram corretamente os formulários exigidos. Mesmo que seja inadvertida, a falha em apresentar atempadamente um relatório de propriedade beneficiária necessária é uma violação dos requisitos estabelecidos nas Seções 13 (d), 13 (g) e 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934.

É muito importante que os gestores de fundos e outros investidores estejam cientes de suas políticas e procedimentos de controle interno. A fim de resolver reivindicações de arquivamento indevido junto à SEC, os investidores individuais foram forçados a pagar mais de $ 150.000 em penalidades financeiras.  A SEC se esforça para policiar esse tipo de violação porque esses formulários têm como objetivo proteger o público, mantendo-o informado sobre a atividade de negociação de informações privilegiadas e, em última instância, evitando negociações com informações privilegiadas e outros atos de manipulação de ações.