Empresa de operação imobiliária (REOC)
O que é uma empresa de operação imobiliária (REOC)?
O termo empresa operacional imobiliária (REOC) se refere a uma empresa que realiza investimentos dos fundos de investimento imobiliário (REITs), os REOCs reinvestem o dinheiro que ganham em seus negócios e estão sujeitos a impostos corporativos mais elevados do que os REITs.
Principais vantagens
- Uma empresa de operação imobiliária realiza investimentos imobiliários e negocia em bolsa pública.
- Os REOCs podem reinvestir seus ganhos no negócio, em vez de distribuí-los aos titulares de unidades da mesma forma que os REITs são obrigados a fazer.
- Os REOCs têm potencial para maiores perspectivas de crescimento do que os REITs, mas podem não gerar tanta receita imediata.
Como funcionam as empresas de operação imobiliária (REOCs)
Os investidores têm uma série de opções se desejam diversificar suas participações e adicionar imóveis às suas carteiras. A compra de um imóvel é uma opção, mas pode ter um grande custo e um risco imenso. Os investidores que compram propriedades – imóveis residenciais e / ou comerciais – devem ser capazes de arcar com os encargos financeiros da compra e manutenção de propriedades, além dos riscos e incertezas que vêm com o mercado imobiliário.
As operadoras imobiliárias são uma alternativa à posse de bens imóveis. Essas empresas podem proteger os investidores de alguns dos riscos que advêm da posse de bens imóveis físicos. REOCs são empresas que compram e investem ativamente em diferentes tipos de imóveis. A maioria de suas participações são propriedades comerciais, como lojas de varejo, hotéis, prédios de escritórios, shopping centers e residências multifamiliares. Muitos REOCs também investem e administram propriedades. Por exemplo, uma empresa pode vender ou alugar unidades de uma casa multifamiliar ou prédio de escritórios para pessoas diferentes, mas ainda manter e ganhar dinheiro com espaços comuns, como estacionamentos e saguões.
As ações em REOCs são negociadas em bolsas como qualquer outra empresa de capital aberto. Os investidores podem comprar ações por meio de sua corretora ou outro profissional financeiro. Embora eliminem o risco de deter propriedade física, os REOCs estão sujeitos a certos riscos de mercado, incluindo risco de taxa de juros, risco de mercado imobiliário, risco de liquidez e risco de crédito.
Os REOCs são estruturados de uma forma que lhes permite reinvestir seus lucros na empresa, em vez de distribuí-los aos acionistas. Como tal, eles podem expandir suas participações comprando novas propriedades ou colocando dinheiro de volta em propriedades existentes para melhorá-las. Eles também podem usar os ganhos para comprar novas propriedades com o propósito expresso de vendê-las de volta em uma data posterior. Ser capaz de reinvestir seus ganhos significa que os REOCs não recebem nenhum tratamento fiscal favorável, portanto, eles pagam impostos mais altos do que os REITs.
As operadoras imobiliárias pagam impostos federais porque não são obrigadas a distribuir seus ganhos aos acionistas.
Empresa de operação imobiliária (REOC) x REIT
Embora ambos invistam em participações imobiliárias, existem diferenças funcionais e estratégicas entre REOCs e REITs. REITs possuem e operam propriedades que geram renda por meio de aluguéis ou arrendamentos. Podem ser residências, hotéis e até propriedades de infraestrutura, como dutos e torres de telefonia celular. Os investidores podem escolher comprar ações em três tipos diferentes de REITs – REITs de ações, REITs de hipotecas e REITs híbridos.
Para se qualificar como REIT, as empresas devem atender a certos requisitos. Isso inclui, entre outros, o investimento de um mínimo de 75% de seus ativos em imóveis e a distribuição de pelo menos 90% de seus ganhos como distribuições aos titulares de unidades. Em troca, os REITs obtêm tratamento fiscal favorável. Os impostos corporativos para REITs são muito mais baixos do que aqueles impostos sobre REOCs porque eles são isentos de tributação federal.
Os REITs tendem a investir e comprar propriedades que limitam o risco associado a certas propriedades comerciais devido ao status fiscal especial de que desfrutam. Suas estratégias de investimento tendem a ser de longo prazo. Isso significa que os REITs não compram propriedades de investimento para vendê-las no futuro da mesma forma que alguns REOCs fazem.