REITs vs. ETFs: o que é melhor para aposentados?
Os fundos de investimento imobiliário ( REITs ) e os fundos negociados em bolsa ( ETFs ) oferecem o potencial de obter renda passiva durante a aposentadoria. Existem até REIT ETFs para investidores que desejam o melhor dos dois mundos. Vamos considerar por que você pode escolher ou evitar cada um desses tipos de investimento se estiver aposentado.
O caso para REITs
“Um fundo de investimento imobiliário, ou REIT, é um tipo de American College of Financial Services, uma instituição sem fins lucrativos credenciada que concede um diploma com sede em King of Prussia, PA. “REITs são considerados investimentos de renda por causa de seus altos rendimentos de dividendos ”, diz ele, e há muitas variedades disponíveis, incluindo varejo, residencial, saúde, escritórios e hipotecas. “Um investidor deve considerar os REITs se quiser se expor à classe de ativos imobiliários ”, diz Johnson.
REITs também podem fazer sentido se você estiver procurando um investimento que forneça receita enquanto você o mantém, e não apenas se você conseguir comprá-lo e vendê-lo no momento certo. Os REITs podem pagar dividendos com base no aluguel e na valorização da propriedade. Uma desvantagem é que muito dessa receita do REIT é tributada como receita ordinária, que carrega uma taxa de imposto mais alta do que os dividendos de ações, ETFs e muitas outras classes de ativos.
“Os aposentados devem procurar REITS que investem em edifícios comerciais que têm principalmente inquilinos AAA ou grandes empresas, ou edifícios residenciais com baixas Ser Man Traders, uma empresa que treina pessoas para se tornarem comerciantes profissionais. Esses tipos de edifícios geram fluxo de caixa muito mais estável, diz ele.
Mas os REITs podem não oferecer diversificação suficiente para seu portfólio. “Ao investir em um REIT, você está concentrando seu investimento em um setor muito restrito do mercado”, diz Charles J. Stevens, ex-consultor financeiro. “Quando este setor não está bem entre os investidores, seu preço REIT não refletirá o valor verdadeiro, caso você precise vendê-lo.”
Dito isso, se você deseja mais exposição ao mercado imobiliário, um REIT oferece maior diversificação e liquidez do que, digamos, comprar um imóvel para aluguel. Com um REIT, você terá uma pequena parcela de muitas propriedades e, contanto que invista em REITs negociados (ao contrário de REITs não negociados), normalmente será capaz de vender rapidamente suas ações em uma bolsa se quiser sair sua posição por qualquer motivo.
O caso para ETFs
“Um fundo negociado em bolsa, ou ETF, é um tipo de fundo de investimento que negocia como ações em uma bolsa”, explica Johnson. “Os ETFs podem deter uma variedade de ativos, como ações, títulos, commodities e imóveis.” Se os ETFs soam como fundos mútuos, você está no caminho certo, mas há uma diferença fundamental. “Os ETFs diferem dos fundos mútuos porque negociam continuamente ao longo do dia de negociação, enquanto os fundos mútuos são comprados e vendidos pelo valor líquido do ativo no final do dia de negociação”, diz Johnson.
Stevens favorece ETFs gerenciados passivamente em vez de REITs. Ele diz que os ETFs permitem que os investidores ajustem uma carteira a quase qualquer parâmetro de risco ou tolerância. “O tamanho do mercado de ETFs na maioria dos casos pode criar liquidez para o investidor que os REITs não podem igualar”, diz Stevens. “Os ETFs têm uma vantagem de custo no nível de gerenciamento que os REITs não podem igualar.”
Ser diz que os aposentados devem procurar ETFs compostos de empresas sólidas e estáveis que consistentemente pagam dividendos pelo menos trimestralmente.
Os ETFs, como os REITs, podem deixar seu portfólio insuficientemente diversificado. Se você colocar metade do seu dinheiro em um ETF de tecnologia da informação, não terá a diversificação que obteria com um ETF S&P 500, que seria alocado 20% para ações de TI no mercado atual. Mas, em geral, os ETFs oferecem uma oportunidade maior de diversificação porque, com um único ETF, você pode rastrear vários índices de ações.
REIT ETFs
Quer o melhor dos dois mundos? Você conseguiu. “ETFs e REITs não são mutuamente exclusivos, pois existem muitos REIT ETFs”, diz Johnson. “Ou seja, existem fundos negociados em bolsa que investem exclusivamente em FIIs. Por exemplo, o fundo de índice S&P REIT FRI é um ETF passivo que busca replicar o retorno do índice S&P United States REIT. ”
The Bottom Line
Um ou ambos os tipos de investimento podem ser adequados para aposentados, desde que se enquadrem em uma estratégia de portfólio geral. Os aposentados devem compreender as despesas e riscos associados a qualquer REIT ou ETF específico que estejam considerando, bem como que nível de renda esperar e como será tributado. “Os aposentados devem procurar investimentos sólidos que gerem um rendimento ou renda estável para eles durante os anos de aposentadoria”, diz Ser. “Ambos REITS e certos ETFs podem fazer isso.”