Os índices podem ser ferramentas valiosas para a tomada de decisões sobre empresas nas quais você deseja investir. Eles são usados por investidores individuais e analistas profissionais, e há uma variedade de índices para usar. Os índices financeiros são normalmente divididos em quatro categorias:
Neste artigo, examinaremos cada categoria e forneceremos exemplos de proporções simples de usar que podem ajudá-lo a obter facilmente informações importantes sobre as empresas nas quais deseja investir.
A lucratividade é um aspecto fundamental a ser analisado ao se considerar um investimento em uma empresa. Isso ocorre porque altas receitas por si só não se traduzem necessariamente em altos lucros ou altos dividendos.
Em geral, a análise de lucratividade busca analisar a produtividade dos negócios de vários ângulos, usando alguns cenários diferentes. Os índices de lucratividade ajudam a fornecer uma visão sobre quanto lucro uma empresa gera e como esse lucro se relaciona a outras informações importantes sobre a empresa. Eles são usados para avaliar a capacidade de uma empresa de gerar ganhos relativos à sua receita, custos operacionais, ativos do balanço e patrimônio líquido ao longo do tempo, usando dados de um momento específico.
Algumas das principais taxas de lucratividade incluem:
Um dos principais índices usados pelos investidores para uma verificação rápida da lucratividade é a margem de lucro líquido.
Esse índice compara o lucro líquido de uma empresa com sua receita. Em geral, quanto maior a margem de lucro de uma empresa, melhor. Uma margem de lucro líquido de 1, ou 100%, significa que uma empresa está convertendo todas as suas receitas em lucro líquido.
Os níveis de margem de lucro variam entre os setores e os períodos de tempo, pois essa proporção pode ser afetada por vários fatores. Portanto, também é útil olhar a margem de lucro líquido de uma empresa em comparação com o setor e a média histórica da empresa.
Com a margem de lucro líquido, pode haver alguns sinais de alerta que você deve observar, especialmente se a empresa observar margens de lucro decrescentes ano a ano. Muitas vezes, isso sugere mudanças nas condições de mercado, aumento da concorrência ou aumento dos custos.
Se uma empresa tem uma margem de lucro muito baixa, pode ser necessário focar na redução de despesas por meio de iniciativas estratégicas de larga escala. Uma margem de lucro elevada em relação à indústria pode indicar uma vantagem significativa em economias de escala ou, potencialmente, alguns esquemas de contabilidade que podem não ser sustentáveis a longo prazo.
A liquidez mede a rapidez com que uma empresa pode pagar suas dívidas. Também mostra como os ativos da empresa cobrem as despesas.
Os índices de liquidez dão aos investidores uma ideia da eficiência operacional de uma empresa. Eles também mostram com que rapidez e facilidade uma empresa gera caixa para comprar ativos adicionais ou para reembolsar os credores rapidamente, seja em uma situação de emergência ou no curso normal dos negócios.
Alguns dos principais índices de liquidez incluem:
Os índices atuais e rápidos são ótimas maneiras de avaliar a liquidez de uma empresa. Ambas as proporções são muito semelhantes.
O índice atual é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Como os ativos e passivos circulantes representam a atividade nos próximos 12 meses, esse índice pode fornecer uma visão sobre a liquidez de curto prazo da empresa. Um índice circulante mais alto é favorável, pois representa o número de vezes que os ativos circulantes podem cobrir os passivos circulantes.
A proporção rápida é quase a mesma; no entanto, ele subtrai o estoque do ativo circulante. Isso dá uma visão melhor da liquidez de curto prazo da empresa, estreitando os ativos circulantes para excluir o estoque. Novamente, uma proporção rápida mais alta é melhor.
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de alavancagem, são usados pelos investidores para obter uma imagem de quão bem uma empresa pode lidar com suas obrigações financeiras de longo prazo. Como você pode esperar, uma empresa sobrecarregada com dívidas é provavelmente um investimento menos favorável do que uma com um montante mínimo de dívida em seus livros.
Alguns dos índices de solvência mais populares incluem:
Dívida sobre ativos e dívida sobre patrimônio líquido são os dois principais índices frequentemente usados para uma verificação rápida dos níveis de dívida de uma empresa. Ambos analisam como a dívida se compara a outras categorias do balanço patrimonial.
O índice dívida total em relação ao total de ativos é usado para determinar quanto dos ativos de uma empresa está vinculado a dívidas.
É calculado da seguinte forma:
Total Debt to tótuml Assets = STD + LTDTótuml AssetswHeRe:STD=short term debtLTD=long term debt\ begin {alinhado} & \ text {Dívida total para ativos totais} \ = \ \ frac {\ text {STD} \ + \ \ text {LTD}} {\ text {Total de ativos}} \\ & \ textbf {onde :} \\ & \ text {STD} = \ text {dívida de curto prazo} \\ & \ text {LTD} = \ text {dívida de longo prazo} \ end {alinhado}Dívida total para ativos totais = Total de ativos
Como regra geral, um número mais próximo de zero geralmente é melhor porque significa que uma empresa tem menos dívidas em comparação com seus ativos totais. Quanto mais solventes forem os ativos, melhor. Lembre-se de que os credores geralmente têm o primeiro direito sobre os ativos de uma empresa quando são obrigados a liquidar; portanto, uma relação dívida / ativos mais baixa normalmente indica menos risco.
Ao usar esse índice para analisar uma empresa, pode ser útil olhar para a fase de crescimento da empresa e do setor como um todo. Não é irreal para uma empresa mais jovem ter uma relação dívida / total de ativos mais próxima de um (com mais de seus ativos financiados por dívida), pois não teve a chance de eliminar sua dívida.
Os índices de avaliação são alguns dos índices mais comumente cotados e facilmente usados para analisar a atratividade de um investimento em uma empresa. Essas medidas integram principalmente o preço das ações negociadas em bolsa de uma empresa para dar aos investidores uma compreensão de quão barata ou cara a empresa é no mercado.
Em geral, quanto menor o nível do índice, mais atraente se torna o investimento em uma empresa. Freqüentemente, os analistas tomarão o recíproco de uma razão de avaliação, ou seu múltiplo, como uma medida de valor relativo.
Os múltiplos de avaliação populares incluem:
O índice preço / lucro (P / L) é um dos índices de avaliação mais conhecidos. Ele compara o preço das ações de uma empresa com seus ganhos por ação. Como outras análises de índice de avaliação, o preço sobre os ganhos mostra o prêmio que o mercado está disposto a pagar.
A relação P / E é calculada da seguinte forma:
Esse índice transforma o lucro de qualquer empresa em uma medida facilmente comparável. Basicamente, ele informa quanto os investidores estão dispostos a pagar por US $ 1 dos ganhos dessa empresa. Quanto maior a proporção, mais os investidores estarão dispostos a gastar.
Mas não pense que uma relação P / L mais alta para uma empresa necessariamente sugere que suas ações estão superfaturadas. Indústrias diferentes têm relações P / L substancialmente diferentes; portanto, é importante comparar a relação P / L de uma empresa com a de seu setor.
Os índices são pontos de comparação para as empresas. Eles avaliam os estoques de uma indústria. Da mesma forma, eles medem uma empresa hoje em relação a seus números históricos.
Na maioria dos casos, também é importante entender as variáveis que impulsionam os índices, visto que a administração tem flexibilidade para, às vezes, alterar sua estratégia para tornar as ações e os índices da empresa mais atraentes. Geralmente, as proporções não são usadas isoladamente, mas em combinação com outras proporções. Ter uma boa ideia dos índices em cada uma das quatro categorias mencionadas anteriormente dará a você uma visão abrangente da empresa de diferentes ângulos e ajudará a detectar possíveis sinais de alerta.
As informações de que você precisa para calcular os índices são fáceis de obter, pois cada número ou valor pode ser encontrado nas demonstrações financeiras de uma empresa . Depois de ter os dados brutos, você pode conectá-los diretamente às suas ferramentas de análise financeira e colocar esses números para trabalhar para você.
Todo mundo quer uma vantagem em investir, mas uma das melhores ferramentas é frequentemente mal compreendida e evitada por novos investidores. Entender o que os índices indicam, bem como onde encontrar todas as informações de que você precisa para calculá-los, pode dar a você mais confiança em suas decisões de investimento e, potencialmente, ajudá-lo a evitar grandes perdas.