Regra do Investidor Prudente

Qual é a regra do investidor prudente?

A regra de investimento prudente exige que um fiduciário invista ativos fiduciários como se fossem seus. Esse investidor gestor deve considerar as necessidades dos beneficiários do fundo – como uma família ou funcionários que não tenham experiência em investimentos, o fornecimento de renda regular e a preservação de ativos do fundo – e deve evitar investimentos excessivamente arriscados. A regra do investidor prudente estabelece que o processo de tomada de decisão deve seguir certas diretrizes.

Compreendendo a regra do investidor prudente

Em 1830, o juiz Samuel Putnam formulou a regra do homem prudente.”Faça o que quiser, o capital está em risco… Tudo o que pode ser exigido de um administrador para investir é que ele se conduza com fidelidade e exerça uma boa discrição. Ele deve observar como os homens de prudência, discrição e inteligência administrar seus próprios negócios… considerando a renda provável, bem como a provável segurança do capital a ser investido “, escreveu ele como julgamento no casoHarvard v. Amory. Ele opôs a faculdade de Harvard aos curadores da propriedade de John McLean. Em seu caso, o colégio alegou que os curadores haviam feito apostas arriscadas propositalmente para beneficiar a viúva do falecido, em vez de estabelecer uma fonte padrão de renda.

Este é o primeiro registro de uma tentativa de estabelecer padrões prudentes de investimento.

Um investimento prudente nem sempre será um investimento altamente lucrativo; além disso, ninguém pode prever com certeza o que acontecerá com qualquer decisão de investimento. Assim, a regra do investidor prudente só se aplica ao processo de tomada de decisão de investir os ativos de um trust. Isso depende do conhecimento que o fiduciário tem no momento para determinar se um investimento é uma boa ideia. Investir exclusivamente em penny stocks, por exemplo, pode violar a regra do investidor prudente, porque é conhecido que é arriscado desde o início.

Regra do investidor prudente e gestão de confiança

Gerenciar um trust é uma tarefa delicada e potencialmente muito difícil, dado o número de partes interessadas envolvidas (muitas vezes, várias gerações de uma família ou funcionários em um trust de funcionários com desejos e objetivos separados). Por esse motivo, muitos trusts são originalmente configurados com políticas rígidas.

Uma declaração de fideicomisso descreve quem o fideicomisso se beneficiará, quem pode alterar ou revogar o fideicomisso (se houver possibilidade de alteração), quem servirá como fiduciário e quais os poderes do fiduciário. A declaração também inclui informações sobre o que acontecerá se um beneficiário quiser receber distribuições ou quem substituirá o administrador em caso de doença, incapacitação, morte ou qualquer outro motivo, como ação judicial contra o administrador.

O cerne da declaração de fideicomisso é o propósito ou objetivos do fideicomisso e instruções explícitas sobre como o fiduciário pode investir e administrar ativos para apoiar os beneficiários. Embora a declaração de confiança não deva ser feita por escrito, geralmente é. Além disso, alguns estados exigem que a declaração seja escrita.

Finalmente, este documento pode destacar detalhes sobre os tipos de ativos dentro de um trust, dependendo de seus objetivos. Por exemplo, se o objetivo principal do trust é fornecer um pool relativamente líquido de ativos para os beneficiários de uma família por gerações, o trust pode manter títulos mais seguros, como títulos do Tesouro de média duração.

Exemplo de regra do investidor prudente

Olga é uma mulher de 29 anos que confiou suas economias acumuladas, até agora, a um fiduciário. Por ser jovem, ela é bastante tolerante ao risco e gostaria de um portfólio diversificado que incluísse renda regular de fundos, bem como criptomoedas. Seu consultor financeiro lhe dá os conselhos necessários sobre criptomoedas (porque ele não tem permissão para recomendá-las) e investe parte de suas economias em ativos de risco, como penny stocks, de acordo com sua filosofia.