Prós e contras do seguro de vida universal indexado
O seguro de vida universal indexado (IUL) está atraindo muito interesse entre aqueles que buscam um pouco de investimento em sua proteção de seguro de vida atualmente. IUL, também conhecido como seguro de vida universal indexado a ações, é uma espécie de veículo híbrido.
Como qualquer produto de seguro de vida, ele garante um pagamento em caso de morte. E, como outros tipos de seguro de vida universal, o IUL detém um valor em dinheiro que aumenta com o tempo, conforme os prêmios são pagos.
Por que escolher o seguro de vida universal indexado (IUL)?
A diferença com o IUL é que o segurado pode vincular até 100% do valor em dinheiro da apólice a um índice do mercado de ações, como o S&P 500 ou o Nasdaq 100. O restante, se houver, vai para uma conta fixa. Se a conta indexada mostrar ganhos (calculados geralmente ao longo de um mês), uma porcentagem da receita de juros, chamada de “taxa de participação”, é adicionada ao valor em dinheiro da apólice. Se o valor do índice cair ou permanecer estável, a conta do segurado ganha pouco ou nada.
Embora tenha um desempenho semelhante ao de um título, os IULs não são considerados títulos de investimento. “O valor em dinheiro não é [realmente] investido no mercado ou em um índice. O índice é apenas um dispositivo de medição para determinar a taxa de crédito de juros na conta do valor em dinheiro”, explica Jordan Niefeld, CPA, CFP, da Raymond James & Associates em Aventura, Flórida.
Como acontece com qualquer tipo de seguro de vida universal, é crucial pesquisar cuidadosamente cada empresa que está sendo considerada para verificar se ela é uma das melhores companhias de seguro de vida universal em operação atualmente.
O lado de cima
Crescimento
A vantagem mais significativa do seguro IUL é o potencial de ganhos saudáveis no valor em dinheiro – ganhos que podem ser significativamente maiores do que aqueles possíveis em muitos outros tipos de produtos financeiros, incluindo apólices de seguro de vida universal tradicional ou de vida inteira.
Os segurados também obtêm o benefício de um piso de crédito, normalmente 0% ou 1%, para que o valor em dinheiro existente seja protegido contra perdas em um mercado de baixo desempenho. “Se o índice gerar retorno negativo, o cliente não participa de uma taxa de crédito negativa”, diz Niefeld. Em outras palavras, a conta não perderá seu valor em dinheiro original.
Vantagens fiscais
O valor em dinheiro é acumulado com imposto diferido e o benefício por morte é isento de impostos para os beneficiários. Os empréstimos feitos contra a política também são isentos de impostos em muitos casos. Os prêmios são pagos com dólares após os impostos, portanto, os saques parciais e totais (até o valor dos prêmios pagos) também são isentos de impostos.
Outras vantagens
Niefeld aponta para uma variedade de passageiros que estão disponíveis para tornar a apólice mais atraente (e valiosa), incluindo prêmios garantidos, benefícios garantidos por morte e provisões para cuidados de longo prazo e doenças críticas.
The Downsides
Ganhos Limitados
Os aumentos no valor em dinheiro são limitados pela seguradora. A seguradora ganha dinheiro mantendo uma parte dos ganhos, incluindo qualquer coisa acima do limite. “O limite máximo da taxa de crédito de juros é de 10% a 12%, dependendo do produto”, explica Niefeld. “Se o índice gerar um retorno maior do que o limite, a taxa máxima de crédito é baseada no limite.”
O limite da taxa de crédito pode ser decepcionante em um mercado em alta desenfreado, adverte Niefeld. Nesse caso, o dinheiro do investidor fica preso em uma conta que pode apresentar desempenho inferior ao de outros investimentos. Além disso, o segurado pode não realizar nenhum ganho. “Uma série de retornos negativos do índice pode gerar uma taxa de crédito de 0%” para a apólice, adverte.
Promessas, promessas
A taxa de retorno potencial é inevitavelmente apresentada em sua luz mais favorável pelas empresas que vendem as apólices. Obviamente, grandes retornos não são garantidos por nenhum representante de vendas que deseja manter sua licença para vender, mas muitos dos consultores que evitam produtos IUL pragmaticamente apontam que os retornos podem na verdade ser muito menores do que os segurados são encorajados a prever. A falta de compreensão dos cálculos complexos também pode contribuir para expectativas irrealistas – os segurados podem não compreender totalmente os custos que inevitavelmente corroem os lucros.
Fator de risco
Como acontece com qualquer produto vinculado a ações, o IUL não é 100% seguro. O seguro IUL traz maior risco do que o seguro de vida universal padrão, mas menos do que as apólices de seguro de vida variáveis (que realmente investem em ações e títulos). “O risco adicional do cliente se deve às flutuações de crédito das taxas de juros”, diz Niefeld.
Além disso, os prêmios podem aumentar. Embora sejam projetados para permanecer estáveis, “se o índice de medição apresentar um desempenho consistentemente abaixo da taxa prevista, os prêmios podem aumentar nos anos futuros.”
Impostos
Em caso de morte com empréstimos pendentes contra a apólice, os fundos do empréstimo pendentes podem estar sujeitos ao imposto de renda regular. Em caso de cancelamento da apólice, os ganhos se tornam tributáveis como receita. As perdas não são dedutíveis.
Taxas e custos
As taxas são tipicamente antecipadas e integradas em cálculos complexos de taxas de crédito, o que pode confundir alguns investidores. As taxas podem ser muito altas. Os custos variam de uma seguradora para outra e também dependem da idade e saúde do segurado.
Algumas taxas a serem observadas incluem:
- Encargo de despesa de prêmio – normalmente deduzido do prêmio antes de ser aplicado ao valor em dinheiro
- Despesas administrativas – normalmente deduzidas mensalmente do valor em dinheiro da apólice
- Custos de seguro – deduções adicionais retiradas da apólice para cobrir o benefício por morte, benefícios complementares e passageiros
- Taxas e comissões – algumas políticas cobram taxas iniciais ou anuais para configurar ou gerenciar a conta
- Cobrança de resgate – o valor perdido se a apólice for cancelada ou se forem feitos empréstimos ou retiradas. Em alguns casos, fazer uma retirada parcial também reduzirá permanentemente o benefício por morte.
Cancelar ou desistir de uma apólice pode gerar mais custos. Nesse caso, “o valor de resgate em dinheiro pode ser menor do que os prêmios cumulativos pagos”, diz Niefeld.
The Bottom Line
Para os apoiadores, uma política IUL é o melhor dos dois mundos. Junto com o benefício por morte, os segurados obtêm um contrato fixo sem investimento direto no mercado. Eles colhem todos (ou muito) os benefícios dos booms do mercado de ações e estão protegidos da dor dos estouros.
Os detratores alertam que as IULs podem ser caras, com uma infinidade de taxas e custos ocultos. Além disso, são produtos financeiros avançados e complicados que exigem um conhecimento profundo por parte do segurado.
No entanto, uma política de IUL pode ser uma boa opção de investimento para os inexperientes, porque não há opções reais de investimento a serem feitas. Por causa dos limites mínimos e máximos, o IUL “está muito mais próximo de um produto de renda fixa do que de um produto de ações”, diz Niefeld. O cliente ideal é “um indivíduo que deseja / precisa de seguro de vida, não tem tolerância ao risco para um produto variável, [mas] correria algum risco [para] receber uma taxa de crédito superior a uma taxa fixa de retorno.”