Privilégio de pré-pagamento

O que é um privilégio de pré-pagamento?

O termo privilégio de pré-pagamento refere-se ao direito que um consumidor tem de pagar parte ou a totalidade de uma dívida antes de seu vencimento ou antes do prazo, geralmente sem o risco de incorrer em penalidades.

Os privilégios de pré-pagamento costumam estar associados a hipotecas ou empréstimos para automóveis. As informações sobre os privilégios de pré-pagamento normalmente estão incluídas no contrato do credor. Os consumidores podem economizar dinheiro usando os privilégios de pré-pagamento, uma vez que evitam o pagamento de juros.

Como funcionam os privilégios de pré-pagamento

Os credores são muito específicos no que diz respeito aos termos e condições dos empréstimos. Eles devem definir legalmente as especificações sobre encargos, multas, cronogramas de pagamento, taxas de juros e quaisquer outros detalhes importantes que afetem o mutuário. Isso inclui qualquer informação sobre pré pagamento – o pagamento de uma dívida antes de seu vencimento ou vencimento.

Os pré-pagamentos são comuns para veículos de dívida de longo prazo, como hipotecas e empréstimos para automóveis, embora os credores normalmente forneçam detalhes sobre como tratam os pré-pagamentos para qualquer tipo de dívida.

Conforme descrito nos contratos do credor, os privilégios de pré-pagamento permitem que os mutuários façam pagamentos de quantia total em relação ao saldo principal ou paguem totalmente suas contas antes do vencimento ou antes do vencimento. Algumas contas permitem que os mutuários façam pré-pagamentos a qualquer momento, enquanto outras limitam quanto um consumidor pode pagar antecipadamente anualmente.

Conforme observado acima, os mutuários podem economizar muito dinheiro – dinheiro que normalmente gastariam com taxas de juros – aproveitando os privilégios de pré-pagamento. Por exemplo, um credor pode permitir que os tomadores de empréstimos paguem US $ 10.000 para pagar sua hipoteca todos os anos. Este montante é adicionado aos pagamentos mensais regulares da hipoteca. Esse pagamento único diminui a hipoteca, reduzindo, portanto, o valor dos juros que o hipotecário paga no futuro.

Considerações Especiais

Títulos de renda fixa que incorporam privilégios de pré-pagamento são considerados mais arriscados para o emissor da dívida porque eles não sabem quando seu fluxo de caixa começará a entrar. O pré-pagamento tende a ocorrer quando as taxas de juros estão baixas e o refinanciamento da hipoteca é visto como favorável.

Para os bancos que buscam equilibrar seus ativos com seus passivos, a retirada antecipada de linhas de crédito pode afetar significativamente seus perfis de risco. No entanto, o Congresso proíbe os bancos de adicionar penalidades de pré-pagamento a produtos de crédito, como hipotecas, para incentivar a propriedade de moradias e proteger os consumidores.

Um privilégio de pré-pagamento também aumenta para títulos exigíveis. As empresas que desejam emitir dívida na forma de um título podem adicionar um recurso de chamada, permitindo-lhes resgatar a dívida pendente se temerem que as taxas de juros caiam após a emissão. A chamada é um direito, mas não uma obrigação, para o emissor.

Em troca desse direito, o cupom ou taxa de juros de um título resgatável é definido mais alto do que a taxa de cupom de um título não resgatável. Os juros extras sobre um título resgatável compensam os detentores de títulos por aceitarem o risco adicional de um título com um cupom rico será pré-pago antes de sua data de vencimento declarada.

Isso é particularmente agravante para os detentores de títulos durante um ambiente de queda das taxas de juros, mas esse é o risco de receber um título de maior rendimento. Em contraste com uma hipoteca, um título resgatável geralmente acarreta uma penalidade de pré-pagamento na forma de um prêmio de resgate, que é o prêmio em dólar adicionado que um título resgatável liquida acima do valor nominal do título.