Plain Vanilla

O que é Plain Vanilla?

Plain vanilla é a versão mais básica ou padrão de um instrumento financeiro, geralmente opções, títulos, futuros e swaps. É o oposto de um instrumento exótico, o que altera os componentes de um instrumento financeiro tradicional, resultando em um mais complexo de segurança.

Compreendendo o Plain Vanilla

Plain vanilla descreve a forma mais simples de um ativo ou instrumento financeiro. Não há enfeites, nem extras, e pode ser aplicado a categorias como opções ou títulos.

Plain vanilla também pode ser usado para descrever conceitos financeiros mais generalizados, como estratégias de negociação ou modos de pensar em economia. Por exemplo, um cartão plain vanilla  é um cartão de crédito com termos definidos de forma simples. A dívida simples vem com empréstimos a taxas fixas e nenhum outro recurso, portanto, o mutuário não tem direitos de conversibilidade.

Uma abordagem simples de financiamento é chamada de estratégia vanilla. As solicitações para isso vieram depois da hipotecas arriscadas contribuíram para o colapso do mercado imobiliário. Durante a administração Obama, muitos pressionaram por uma agência reguladora para incentivar uma abordagem simples para financiar hipotecas, estipulando – entre outros princípios – que os credores teriam que oferecer hipotecas padronizadas e de baixo risco aos clientes.

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Instrumentos Plain Vanilla

Uma opção básica  dá ao detentor o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado dentro de um período de tempo específico. Essa opção de compra ou venda não vem com termos ou recursos especiais. Possui prazo de validade e preço de exercício simples. Os investidores e empresas irão usá-los para proteger sua exposição a um ativo ou para especular sobre o movimento do preço de um ativo.

Um swap plain vanilla  pode incluir um swap de taxa de juros plain vanilla no qual duas partes entram em um acordo onde uma parte concorda em pagar uma taxa fixa de juros sobre um determinado valor em dólares em datas especificadas e por um período de tempo especificado. A contraparte faz pagamentos a uma taxa de juros flutuante para a primeira parte pelo mesmo período de tempo. Esta é uma troca de taxas de juros sobre certos fluxos de caixa e é usada para especular sobre as mudanças nas taxas de juros. Existem também swaps de commodities plain vanilla e swaps de moeda estrangeira plain vanilla.

Opções simples de baunilha vs. opções exóticas

No mundo financeiro, o oposto do plain vanilla é exótico. Portanto, uma opção exótica envolve recursos muito mais complicados ou circunstâncias especiais que os separam das opções americanas ou europeias mais comuns. As opções exóticas estão associadas a mais risco, pois exigem um conhecimento avançado dos mercados financeiros para executá-las corretamente ou com sucesso e, como tal, são negociadas no mercado de balcão (OTC).

Exemplos de opções exóticas incluem opções binárias ou digitais, nas quais os métodos de pagamento diferem. Sob certos termos, eles oferecem um pagamento de quantia final em vez de um pagamento que aumenta gradativamente conforme o preço do ativo subjacente aumenta. Outras opções exóticas incluem opções de Bermuda e opções de ajuste de quantidade.

Plain Vanilla e Dodd-Frank

Houve um esforço para tornar o sistema financeiro mais seguro e justo na esteira da crise financeira global de 2007. Isso se refletiu na aprovação da Lei Dodd-Frank de Reforma e Proteção ao Consumidor de Wall Street em 2010, que também possibilitou a criação do Consumer Financial Protection Bureau  (CFPB). O CFPB reforça a proteção ao risco do consumidor em parte por meio da regulamentação das opções de financiamento que exigem uma abordagem simples.

Em 2018, o presidente Donald Trump assinou um projeto de lei abrandando algumas das restrições a todos os bancos do país, exceto aqueles considerados os maiores. Isso incluiu aumentar o limite no qual eles são considerados importantes demais para falhar de US $ 50 bilhões para US $ 250 bilhões e permitir que as instituições renunciassem a quaisquer testes de estresse. O CFPB também foi destituído de alguns dos seus poderes, nomeadamente a execução de processos envolvendo práticas de crédito discriminatórias.