Compensação baseada em desempenho
O que é compensação baseada em desempenho?
A remuneração baseada no desempenho é uma forma de remuneração baseada em incentivos que pode ser paga aos gestores de carteiras de fundos de investimento. Os fundos mútuos regulamentados com remuneração baseada no desempenho podem adicionar aproximadamente 0,20% às suas taxas de administração para incentivos baseados no desempenho. Na indústria de investimentos, os gestores de fundos de hedge são mais conhecidos por receberem altos níveis de remuneração baseada em desempenho.
A remuneração com base no desempenho também se refere à remuneração adicional paga aos funcionários que tiveram um desempenho acima e além de seus requisitos de trabalho com uma qualidade extremamente alta.
Principais vantagens
- A remuneração baseada no desempenho é uma forma de remuneração baseada em incentivos paga aos administradores de carteiras de fundos de investimento.
- Os funcionários das empresas também recebem remuneração baseada no desempenho como recompensa pelo bom trabalho.
- Os gestores de investimento, principalmente os gestores de fundos de hedge, recebem uma porcentagem dos lucros de um fundo por sua capacidade de obter retornos positivos de investimento.
- Os gestores de fundos de hedge geralmente cobram dos clientes uma estrutura de taxas “dois e vinte”, que consiste em uma taxa administrativa e uma taxa de desempenho.
- Os funcionários recebem remuneração baseada no desempenho, mais comumente na forma de bônus e opções de ações.
Compreendendo a compensação baseada em desempenho
A remuneração com base no desempenho recompensa um gerente de investimento ou um funcionário por atingir certas metas de desempenho ou por um trabalho de alta qualidade. Para gestores de investimento, oferece incentivos para fazer escolhas de investimento inteligentes e adequadas ao risco que resultem em uma valorização dos ativos investidos. Isso lhes permite uma porcentagem dos retornos, além das taxas de gestão que cobram.
Para os funcionários, a remuneração baseada no desempenho é uma recompensa por seu trabalho árduo e atua como um reconhecimento de sua contribuição para a empresa, bem como funciona como um incentivo para permanecer na empresa. A maioria dos bônus de funcionários é baseada no desempenho.
Compensação com base no desempenho da empresa de investimento
O Investment Company Act de 1940 rege a indústria de fundos mútuos e define certos requisitos que ajudaram a moldar os padrões de remuneração para gerentes de portfólio. As empresas de investimento devem ter um conselho de administração que aprova o cronograma de remuneração dos administradores.
As empresas também devem apresentar uma declaração de registro, incluindo um prospecto e uma declaração de informações adicionais, descrevendo de forma clara e transparente todas as informações sobre o fundo, incluindo a remuneração.
Em geral, espera-se que os padrões e a documentação para fundos de capital aberto sejam consistentes em toda a indústria para facilitar a comparação pelos investidores. Essa consistência geralmente também leva a taxas padronizadas cobradas por administradores de fundos mútuos como parte das despesas operacionais anuais totais do fundo.
As taxas de administração de carteira de fundos mútuos podem variar de 0,50% a 2,50%, com os gestores de fundos ativos exigindo remuneração mais alta. As taxas de gerenciamento de portfólio geralmente compreendem a maior parte das despesas operacionais anuais totais de um fundo mútuo. Em todo o setor, os administradores de fundos mútuos também podem receber taxas baseadas em desempenho. Essas taxas estão detalhadas na documentação da declaração de registro e aprovadas pelo conselho de administração.
Remuneração com base no desempenho do gerente de fundos de hedge
Em toda a indústria de investimentos, os gestores de fundos de hedge são mais amplamente conhecidos por suas taxas baseadas em desempenho. Os fundos de hedge são muito menos regulamentados do que os fundos mútuos tradicionais e, portanto, têm maior latitude para estruturação de tabelas de taxas.
Eles também costumam empregar estratégias mais complexas que desenvolvem, com o objetivo de oferecer retornos mais elevados do que os fundos mútuos, o que eles justificam como uma razão para maior remuneração baseada no desempenho.
Os administradores de fundos de hedge normalmente cobram uma tabela de taxas “dois e vinte”, exigindo taxas de administração mais altas do que os fundos mútuos de seus investidores. A estrutura de taxas do fundo de hedge dois e vinte indica uma taxa fixa de 2%, bem como uma taxa de desempenho de 20%.
A comissão de 2% é baseada nos ativos sob gestão do fundo (AUM). A taxa de 20% é uma compensação baseada no desempenho que normalmente é acionada quando o desempenho supera um benchmark em um valor especificado. A taxa de 20% é paga ao administrador do fundo de hedge com os lucros do fundo.
Remuneração com base no desempenho do funcionário
Os funcionários recebem um salário tradicional, mas a remuneração baseada no desempenho visa recompensá-los por seu alto desempenho acima dos requisitos do trabalho. A remuneração com base no desempenho é geralmente concedida como um bônus de final de ano, embora sejam possíveis bônus ao longo do ano.
Outra remuneração comum baseada no desempenho é a concessão de opções de ações. Um funcionário tem a opção de comprar ações de uma empresa com desconto quando o preço das ações estiver acima do preço de exercício. Por exemplo, as ações da empresa podem ser negociadas a $ 100 e o funcionário tem a opção de comprar a $ 90.
A remuneração baseada no desempenho nas empresas tem como objetivo motivar os funcionários a trabalhar mais, pois eles colherão os frutos de seu sucesso.