Estoque Opcional
O que é um estoque opcional?
Uma ação com opção é aquela em que a ação tem a liquidez necessária para que um formador de mercado, como um banco ou uma instituição financeira credenciada, liste as opções de negociação dessa ação.
Principais vantagens
- Uma ação com opção é aquela em que a ação tem a liquidez necessária para que um formador de mercado, como um banco ou uma instituição financeira credenciada, liste as opções de negociação dessa ação.
- Atualmente, existem mais de 5.000 empresas com ações com opções, bem como várias centenas de fundos negociados em bolsa (ETF) com opções listadas.
- Se uma ação não for opcional, é mais difícil fazer hedge de posições nessa ação, o que torna mais difícil mitigar os riscos envolvidos.
Compreendendo os estoques opcionais
Uma ação com opção é aquela que tem opções listadas e negociáveis em uma bolsa de mercado. Nem todas as empresas que negociam publicamente nos mercados de ações têm opções negociadas em bolsa. Isso se deve em parte a certos requisitos mínimos que precisam ser atendidos, como preço mínimo por ação e quantidade mínima de ações em circulação.
Atualmente, existem mais de 5.000 empresas com ações com opções, bem como várias centenas de fundos negociados em bolsa (ETF) com opções listadas. Uma ação sendo opcional permite que os investidores comprem opções sobre as ações subjacentes, dando-lhes o direito de comprar ou vender ações das ações subjacentes a um preço definido.
Se uma ação não for opcional, é mais difícil fazer hedge de posições nessa ação, o que torna mais difícil mitigar os riscos envolvidos. Para ações como essas, um investidor pode fazer um contrato de opções de balcão (OTC) a ser escrito com sua corretora. É muito fácil hoje em dia pesquisar online se uma ação tem opções listadas nela ou não. A maneira mais fácil de verificar se uma ação é opcional é acessar o site da Chicago Board Options Exchange (CBOE) e verificar se há opções listadas para uma determinada ação.
Critérios mínimos para um estoque opcional
Para ter opções listadas para uma ação, ela deve atender a certos critérios. De acordo com as regras atuais do CBOE, existem cinco critérios principais que uma empresa deve atender antes que as opções sobre suas ações possam ser negociadas na bolsa de opções:
- O título patrimonial subjacente deve ser listado em uma bolsa de valores reconhecida, como NYSE, AMEX ou NASDAQ. Ele não pode ser negociado no balcão, como nas folhas rosa ou em um quadro de avisos, como um quadro de avisos de balcão (OTCBB).
- O preço de fechamento das ações da empresa no mercado deve ter um preço mínimo por ação para a maioria dos pregões dos três meses anteriores. O preço mínimo atual é de $ 3,00 por ação para ” títulos cobertos ” ou US $ 7,50 por ação para títulos não cobertos.
- Deve existir um mínimo de 7.000.000 de ações do título subjacente que sejam de propriedade de pessoas que não sejam obrigadas a relatar suas participações acionárias de acordo com a Seção 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934.
- A empresa deve ter pelo menos 2.000 acionistas únicos.
- O volume de negócios (em todos os mercados em que o título-objeto é negociado) foi, em média, de pelo menos 2.400.000 ações nos doze meses anteriores.
Se uma empresa não atender a nenhum desses critérios, as bolsas de opções, como a CBOE, não permitirão que nenhuma opção seja negociada no título subjacente. Além disso, devido à segunda condição listada acima, uma empresa não pode ter opções negociadas até pelo menos três meses após a data de sua oferta pública inicial (IPO).