Qual é o número ideal de ações para ter em um portfólio?
Qual é o número ideal de ações para ter em um portfólio?
Embora possa parecer que muitas fontes têm uma opinião sobre o número “certo” de ações para possuir em uma carteira, realmente não há uma única resposta correta para essa pergunta.
O número correto de ações para manter em sua carteira depende de vários fatores, como seu país de residência e investimento, participações.
Principais vantagens
- Embora muitas fontes tenham uma opinião sobre o número “certo” de ações a serem adquiridas, realmente não há uma única resposta correta para essa pergunta.
- O número correto de ações a serem mantidas depende de uma série de fatores, como seu horizonte de tempo de investimento, condições de mercado e sua propensão para se manter atualizado sobre suas ações.
- Embora não haja uma resposta consensual, há uma faixa razoável para o número ideal de ações a serem mantidas em uma carteira: para investidores nos Estados Unidos, o número é de cerca de 20 a 30 ações.
Compreendendo o número ideal de ações para ter em um portfólio
Os investidores diversificam seu capital em muitos veículos de investimento diferentes pela razão principal de minimizar sua exposição ao risco. Especificamente, a diversificação permite que os investidores reduzam sua exposição ao que é denominado risco não sistemático, que pode ser definido como o risco associado a uma determinada empresa ou setor.
Os investidores são incapazes de diversificar o risco sistemático, como o risco de uma recessão econômica arrastando para baixo todo o mercado de ações, mas pesquisas acadêmicas na área da teoria de portfólio moderna mostraram que uma carteira de ações bem diversificada pode efetivamente reduzir o risco não sistemático para quase -zero níveis, mantendo o mesmo nível de retorno esperado que uma carteira com excesso de risco teria.
Em outras palavras, embora os investidores devam aceitar um risco sistemático maior para retornos potencialmente mais elevados (conhecido como tradeoff risco-retorno ), eles geralmente não desfrutam de um potencial de retorno maior para assumir riscos não sistemáticos.
Quanto mais ações você tiver em sua carteira, menor será sua exposição não sistemática ao risco. Uma carteira de 10 ações, especialmente aquelas de vários setores ou indústrias, é muito menos arriscada do que uma carteira de apenas duas ações.
Obviamente, os custos de transação de manter mais ações podem aumentar, então geralmente é ideal manter o número mínimo de ações necessário para remover com eficácia sua exposição não sistemática ao risco. Qual é esse número? Não há uma resposta consensual, mas há uma faixa razoável.
Para investidores nos Estados Unidos, onde as ações se movimentam por conta própria (são menos correlacionadas ao mercado geral) mais do que em outros lugares, o número é de cerca de 20 a 30 ações. A pesquisa predominante na área foi conduzida antes da revolução do investimento online (quando as comissões e os custos de transação eram muito mais altos), e a maioria dos trabalhos de pesquisa coloca o número na faixa de 20 a 30.
Uma carteira de ações bem diversificada pode efetivamente reduzir o risco não sistemático a níveis próximos a zero, enquanto ainda mantém o mesmo nível de retorno esperado que uma carteira com risco excessivo teria.
Pesquisas mais recentes sugerem que os investidores, aproveitando os baixos custos de transação proporcionados pelas corretoras online, podem otimizar suas carteiras mantendo perto de 50 ações, mas, novamente, não há consenso.
Lembre-se de que essas afirmações são baseadas em dados históricos do mercado de ações em geral e, portanto, não garantem que o mercado exibirá exatamente as mesmas características durante os próximos 20 anos como nos últimos 20.
Como regra geral, entretanto, a maioria dos investidores (de varejo e profissionais ) detém de 15 a 20 ações, no mínimo, em suas carteiras. Se você está intimidado pela ideia de ter que pesquisar, selecionar e manter a consciência de cerca de 20 ou mais ações, você pode querer considerar o uso de fundos de índice ou ETFs para fornecer diversificação rápida e fácil em diferentes setores e grupos de capitalização de mercado, como esses investimentos os veículos permitem que você compre uma cesta de ações com uma única transação.
Conselheiro Insight
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, Conn.
O número de ações em uma carteira em si não é importante. Isso porque um portfólio pode ser concentrado em alguns setores, em vez de espalhar-se por um espectro completo de setores. Nesse caso, você poderia deter dezenas de ações e ainda assim não ser diversificado. Se, por outro lado, as participações acionárias fossem diversificadas em uma ampla variedade de setores, duas ou três dúzias seriam suficientes. Aqui, também, a seleção adequada do estoque fará uma grande diferença. Geralmente ajuda focar nos participantes mais fortes de cada setor, a fim de aproveitar o potencial que cada setor oferece. Veja os componentes do Dow Jones Industrial Average: esses são 30 dos nomes mais conhecidos no mundo corporativo dos Estados Unidos.