Fluxo de caixa não operacional
O que é fluxo de caixa não operacional?
O fluxo de caixa não operacional é uma métrica chave na análise fundamentalista que compreende entradas de caixa (que uma empresa recebe) e saídas de caixa (que uma empresa paga), que não estão relacionadas às atividades operacionais de uma empresa. Em vez disso, essas fontes e usos de dinheiro estão associados às atividades de investimento ou financiamento de uma empresa. O fluxo de caixa não operacional aparece na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa.
O fluxo de caixa não operacional é importante porque pode ajudar analistas, investidores e as próprias empresas a medir a eficácia com que uma empresa gerencia seu fluxo de caixa livre (FCF), o quão bem-sucedida é em investir sua receita ou lucro ou a determinar outros indicadores essenciais, como o custo de capital de uma empresa.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa não operacional é composto por entradas e saídas de caixa que não estão relacionadas às operações de negócios do dia-a-dia de uma empresa.
- Essa métrica fundamental fundamental pode ajudar os analistas a determinar com que eficácia uma empresa gerencia seu fluxo de caixa livre ou investe com sucesso sua receita ou lucro.
- O fluxo de caixa não operacional aparece na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa na seção fluxo de caixa de investimento ou fluxo de caixa de financiamento.
Compreendendo o fluxo de caixa não operacional
O fluxo de caixa não operacional é composto pelo caixa que uma empresa recebe e paga, proveniente de outras fontes que não suas operações diárias. Exemplos de fluxo de caixa não operacional podem incluir a contratação de um empréstimo, a emissão de novas ações e uma defesa de auto-oferta, entre muitos outros. Os itens listados no fluxo de caixa não operacional são geralmente não recorrentes.
O fluxo de caixa não operacional aparece na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa e geralmente é dividido em duas seções: fluxo de caixa de investimento e fluxo de caixa de financiamento.
Fluxo de caixa de investimentos
Esta seção geralmente contém os dispêndios de capital (CapEx) de uma empresa, aumentos e diminuições em investimentos, dinheiro pago para aquisições e receitas em dinheiro da venda de ativos.
Fluxo de caixa de financiamento
Esta seção geralmente contém receitas e pagamentos feitos em empréstimos de curto prazo e dívidas de longo prazo; e o produto da emissão de ações, recompra de ações ordinárias ou pagamentos de dividendos.
Fluxo de caixa não operacional em ação
O fluxo de caixa não operacional pode demonstrar como uma empresa usa seu FCF – essencialmente, fluxo de caixa operacional menos CapEx – ou como ela financia suas atividades de investimento se não tiver nenhum (ou suficiente) fluxo de caixa livre.
Por exemplo, suponha que uma empresa gerou um fluxo de caixa operacional de $ 6 bilhões em seu ano fiscal e fez despesas de capital de $ 1 bilhão. Resta um substancial FCF de US $ 5 bilhões. A empresa pode então escolher usar os US $ 5 bilhões para fazer uma aquisição (saída de caixa). Isso apareceria na seção de fluxo de caixa de investimento. A empresa também poderia emitir US $ 2 bilhões em ações ordinárias (entrada de caixa) e pagar US $ 2 bilhões em dividendos (saída de caixa). Ambos apareceriam na seção de fluxo de caixa proveniente de financiamento.
Suponha, porém, que o FCF da empresa seja de apenas US $ 2 bilhões e que a empresa já estivesse comprometida em adquirir outra empresa por US $ 1 bilhão (saída de caixa). Isso apareceria na seção de fluxo de caixa de investimentos. Se a empresa também se comprometer a pagar US $ 2 bilhões em dividendos (saída de caixa), poderá tomar emprestado mais US $ 1 bilhão em dívidas de longo prazo (entrada de caixa). Ambos apareceriam na seção de fluxo de caixa proveniente de financiamento.