Fluxo de caixa das atividades de investimento
O que é fluxo de caixa das atividades de investimento?
O fluxo de caixa das atividades de investimento é uma das seções da demonstração do fluxo de caixa que relata quanto dinheiro foi gerado ou gasto em várias atividades relacionadas a investimentos em um período específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos físicos, investimentos em títulos ou a venda de títulos ou ativos.
O fluxo de caixa negativo geralmente é indicativo do desempenho ruim de uma empresa. No entanto, o fluxo de caixa negativo das atividades de investimento pode ser devido a quantias significativas de dinheiro sendo investidas na saúde de longo prazo da empresa, como pesquisa e desenvolvimento.
Compreendendo o fluxo de caixa das atividades de investimento
Antes de analisar os diferentes tipos de fluxos de caixa positivos e negativos de atividades de investimento, é importante revisar onde a atividade de investimento de uma empresa se enquadra em suas demonstrações financeiras. Existem três demonstrações financeiras principais: o balanço, a demonstração dos resultados e a demonstração dos fluxos de caixa.
O balanço patrimonial fornece uma visão geral dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa em uma data específica. A demonstração de resultados fornece uma visão geral das receitas e despesas da empresa durante um período. A demonstração do fluxo de caixa preenche a lacuna entre a demonstração de resultados e o balanço, mostrando quanto dinheiro é gerado ou gasto em atividades operacionais, de investimento e de financiamento para um período específico.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa das atividades de investimento é uma seção da demonstração do fluxo de caixa que mostra o caixa gerado ou gasto relacionado às atividades de investimento.
- As atividades de investimento incluem compras de ativos físicos, investimentos em títulos ou a venda de títulos ou ativos.
- O fluxo de caixa negativo das atividades de investimento pode não ser um mau sinal se a administração estiver investindo na saúde de longo prazo da empresa.
Tipos de fluxo de caixa
No geral, a demonstração do fluxo de caixa fornece uma conta do caixa usado nas operações, incluindo capital de giro, financiamento e investimento. Existem três seções – atividades rotuladas – na demonstração do fluxo de caixa.
Fluxo de caixa operacional
As atividades operacionais incluem quaisquer gastos ou fontes de dinheiro envolvidos nas atividades de negócios do dia-a-dia de uma empresa. Qualquer dinheiro gasto ou gerado a partir dos produtos ou serviços da empresa está listado nesta seção, incluindo:
- Dinheiro recebido pela venda de bens e serviços
- Pagamentos de juros
- Salário e salários pagos
- Pagamentos a fornecedores por estoque ou bens necessários para a produção
- Pagamentos de imposto de renda
Fluxo de caixa de financiamento
O caixa gerado ou gasto em atividades de financiamento mostra os fluxos de caixa líquidos envolvidos no financiamento das operações da empresa. As atividades de financiamento incluem:
- Pagamentos de dividendos
- Recompra de ações
- Ofertas de títulos – gerando dinheiro
Fluxo de caixa de investimentos
Os fluxos de caixa das atividades de investimento fornecem uma conta de caixa usada na compra de ativos não circulantes – ou ativos de longo prazo – que entregará valor no futuro.
A atividade de investimento é um aspecto importante do crescimento e do capital. Uma mudança no imobilizado (imobilizado), um grande item no balanço patrimonial, é considerada uma atividade de investimento. Quando os investidores e analistas desejam saber quanto uma empresa gasta com imobilizado, eles podem procurar as fontes e os usos dos fundos na seção de investimentos da demonstração do fluxo de caixa.
As despesas de capital (CapEx), também encontradas nesta seção, são uma medida popular de investimento de capital usada na avaliação de ações. Um aumento nas despesas de capital significa que a empresa está investindo em operações futuras. No entanto, as despesas de capital são uma redução no fluxo de caixa. Normalmente, as empresas com um montante significativo de despesas de capital estão em um estado de crescimento.
Abaixo estão alguns exemplos de fluxos de caixa de atividades de investimento e se os itens geram fluxo de caixa negativo ou positivo.
- Compra de ativos fixos fluxo de caixa negativo
- Compra de investimentos, como ações ou títulos – fluxo de caixa negativo
- Empréstimo de dinheiro – fluxo de caixa negativo
- Venda de ativos fixos – fluxo de caixa positivo
- Venda de títulos de investimento – fluxo de caixa positivo
- Cobrança de empréstimos e receitas de seguro – fluxo de caixa positivo
Se uma empresa tiver diferenças nos valores de seus ativos não circulantes de período a período (no balanço patrimonial), pode significar que há atividade de investimento na demonstração do fluxo de caixa.
Exemplo de fluxo de caixa de atividades de investimento
Abaixo está a demonstração do fluxo de caixa da Apple Inc.10-Q da empresaemitido em 29 de junho de 2019.
As três seções da demonstração dos fluxos de caixa da Apple estão listadas com as atividades operacionais na parte superior e as atividades de financiamento na parte inferior da demonstração (destacadas em laranja). No centro, estão as atividades de investimento (destacadas em azul).
As atividades de investimento que tiveram fluxo de caixa negativo são destacadas em vermelho e incluem:
- Aquisições de títulos negociáveis por US $ 21,9 bilhões
- Pagamentos de aquisição de bens, instalações e equipamentos por US $ 7,7 bilhões
- Pagamentos para aquisições de empresas e títulos não negociáveis
As atividades de investimento que tiveram fluxo de caixa positivo são destacadas em verde e incluem:
- Receitas de vencimentos de títulos negociáveis de US $ 26,7 bilhões
- Produto da venda de títulos negociáveis por US $ 49,5 bilhões