Mercado Não Aberto

O que é um mercado não aberto?

Mercado não aberto descreve um acordo de compra ou venda de ações feito diretamente com a empresa. As transações de mercado não aberto não ocorrem em uma troca de mercado como a maioria das transações de compra e venda. Essas são transações privadas e podem incluir compras internas. Embora essas transações ocorram fora do mercado tradicional, elas ainda precisam ser protocoladas na Securities and Exchange Commission (SEC). Essas transações podem ser referidas como uma aquisição ou alienação de mercado não aberto.

Compreendendo o mercado não aberto

Os tipos mais comuns de transações de mercado não aberto ocorrem quando os insiders exercem suas opções. Se um insider tem a opção de comprar uma certa quantidade de ações a um preço definido, eles estão comprando as ações da empresa e não por meio de uma troca. Uma vez que as ações tenham sido compradas, o insider pode vender as ações compradas no mercado aberto.

Outro tipo de transação de mercado não aberto é uma oferta pública em que uma empresa oferece a recompra de ações de acionistas externos.

Como as transações de mercado não aberto são conduzidas

As transações de mercado não aberto são comparáveis ​​às transações de mercado fechado, em que um insider coloca uma ordem de compra ou venda de títulos restritos da tesouraria da empresa. As transações de mercado fechado são normalmente definidas acima ou abaixo do preço de mercado, dependendo dos termos determinados pela empresa. As compras fora do mercado geralmente incluem benefícios exclusivos e não acessíveis ao público.

Funcionários, executivos e diretores de uma empresa podem receber garantias, opções ou ações por meio de programas disponíveis apenas para eles. Executivos e funcionários podem receber oportunidades como incentivos de trabalho ou acréscimos a seus salários padrão.

Exemplo de uma transação de mercado não aberto

Um funcionário com opções de ações de incentivo pode ter a chance de comprar ações com um desconto em relação ao último preço de mercado. Essas opções são precificadas com base no preço de mercado no momento da outorga. Isso é conhecido como preço de exercício. Os funcionários devem esperar que essas opções sejam adquiridas – o que significa que eles permanecem tempo suficiente na empresa para ganhar o direito de usar as opções – antes que possam ser exercidas.

A premissa é que o valor das ações aumentará durante esse período. O preço de exercício deve ser um desconto em relação ao preço de mercado quando o funcionário exerce suas opções. Isso dá ao detentor da opção a chance de revender potencialmente as ações com lucro no mercado aberto, onde os compradores externos devem pagar o preço de mercado atual.

Depois que os funcionários exerceram uma opção e adquiriram as ações, é possível que eles também sejam obrigados a deter as ações por um determinado período de tempo antes de vendê-las no mercado aberto.

Usando números reais, um funcionário pode obter 10 opções de ações, com direito a 1.000 ações (10 contratos x 100 ações cada) a um preço de $ 50. As opções não podem ser exercidas por cinco anos. O estoque vale atualmente $ 50, mas dentro de cinco anos, espera-se que valha mais. Isso dá ao funcionário incentivo para ajudar a empresa a se tornar o mais lucrativa possível. Quanto mais alto for o preço das ações, mais eles têm a ganhar.

Em cinco anos o empregado poderá exercer suas opções. Se o preço da ação for atualmente $ 70, cada opção vale $ 20 x (10 contratos x 100 ações) = $ 20.000. Pensando de outra forma, eles recebem 1.000 ações a $ 50 e podem vendê-las no mercado aberto a $ 70, com um lucro de $ 20.000.