Alavancagem líquida (seguro)
O que é alavancagem líquida (seguro)?
A alavancagem líquida é a soma do índice de prêmios emitidos líquidos de uma seguradora e seu índice de passivo líquido. A alavancagem líquida é usada para determinar o quão exposta uma seguradora está a erros de precificação e estimativa de sinistros. É usado como um indicador da saúde financeira da seguradora.
Principais vantagens
- A alavancagem líquida de uma seguradora mostra quão eficientemente ela administrou suas reservas para lidar com sinistros.
- A equação para a alavancagem líquida é (prêmios emitidos líquidos / excedente do segurado) + (passivo líquido / excedente do segurado)
- A alavancagem líquida é usada em conjunto com outros índices de alavancagem, como alavancagem bruta, recuperáveis de resseguro e Relatividade de Adequação de Capital da Best (BCAR).
- Ao contrário do rácio de alavancagem bruto, o rácio de alavancagem líquido não inclui os itens que foram cedidos a uma resseguradora.
Como a alavancagem líquida (seguro) é usada
Uma seguradora equilibra dois objetivos: investir os prêmios que recebe das atividades de subscrição de forma a obter lucro e limitar a exposição ao risco criada pelas apólices que subscreve. As seguradoras podem ceder prêmios às resseguradoras a fim de transferir alguns dos riscos para a resseguradora. Isso removeria uma parte dos passivos do balanço patrimonial da seguradora primária.
A alavancagem líquida é um tipo de índice de alavancagem. Ao contrário da alavancagem bruta, a alavancagem líquida não inclui a alavancagem de resseguro cedido. A alavancagem líquida é calculada como: (prêmios emitidos líquidos / excedente do segurado) + (passivo líquido / excedente do segurado). O índice de alavancagem líquido mostra o quão exposta a seguradora está a erros na estimativa de sinistros. Um valor alto indica que a seguradora depende mais de ter fundos de reserva adequados.
A alavancagem líquida de uma seguradora mostra quão eficientemente ela administrou suas reservas (do excedente do segurado) para lidar com os sinistros. O objetivo é ter reservas excedentes adequadas para poder pagar todos os sinistros possíveis, mantendo o lucro. Esse resultado é alcançado controlando o número de atividades de subscrição, de forma que não ameace esgotar as reservas da empresa. O prêmio líquido subscrito não deve ser muito alto acima do excedente do segurado, os ativos que uma seguradora possui menos seus passivos.
Um índice de alavancagem líquido aceitável depende do tipo de seguro que a empresa subscreve, embora a faixa desejada normalmente caia abaixo de 6,0. A alavancagem líquida de uma seguradora normalmente será menor do que sua alavancagem bruta porque o índice de alavancagem líquido não inclui os itens que foram cedidos a uma resseguradora. O índice de alavancagem bruto é, portanto, um índice mais conservador.
Outros tipos de índices de alavancagem usados na indústria de seguros incluem alavancagem bruta, resseguro recuperáveis sobre o excedente do segurado e Best’s Capital Adequacy Relativity (BCAR).
Alavancagem líquida (seguros) e agências de classificação
As agências de classificação geralmente consideram uma série de índices financeiros diferentes ao determinar a saúde de uma seguradora. Esses índices são calculados por meio de um exame do balanço patrimonial da seguradora. Além da alavancagem líquida, uma agência de classificação também analisará o retorno sobre os ativos, o índice de retenção, os prêmios brutos emitidos e a quantidade e tipo de ativos.
Os índices de alavancagem são importantes, visto que as empresas contam com uma mistura de patrimônio e dívida para financiar suas operações, e saber o valor da dívida mantida por uma empresa é útil para avaliar se ela pode pagar suas dívidas no vencimento. As agências de classificação compararão esses valores com os valores de seguradoras semelhantes e do setor como um todo.