Retorno NAV
O que é NAV Return?
O retorno NAV é a mudança no valor patrimonial líquido de um fundo mútuo ou ETF durante um determinado período de tempo. O retorno NAV de um fundo mútuo é uma medida de retorno e pode ser diferente do retorno total ou do retorno do mercado que os investidores percebem porque esses produtos podem ser negociados com um prêmio ou desconto no mercado em relação ao NAV calculado do fundo.
Principais vantagens
- O retorno do valor patrimonial líquido (NAV) é uma forma de calcular o desempenho de um ETF ou fundo mútuo ao longo do tempo, observando o valor de seus componentes.
- Em vez de considerar a alteração do valor de mercado do fundo ou o retorno total, um retorno NAV usa a alteração do fundo no valor do ativo líquido ao longo do tempo.
- O NAV pode ser diferente do preço de mercado de um fundo, pois é calculado no final do dia, enquanto os títulos mantidos dentro de um fundo são negociados ao longo de cada dia de negociação.
Compreendendo o retorno de NAV
O retorno do NAV é calculado com base no NAV diário do fundo relatado após o fechamento do mercado de ações em cada dia de negociação. O NAV é um cálculo básico realizado pelos contadores do fundo. Representa o total de ativos menos o total de passivos dividido pelas ações em circulação. O valor muda diariamente com a flutuação dos ativos com base no valor de mercado. O retorno do NAV é uma medida de contabilidade transparente que relata os ativos reais do fundo no final do dia. Portanto, as distribuições de dividendos, juros e ganhos de capital pagos aos acionistas não seriam incluídos no total de ativos, a menos que fossem reinvestidos.
O retorno total de um fundo mútuo fornece uma figura de desempenho que inclui pagamentos de distribuição. Portanto, contabiliza as distribuições associadas ao fundo que são pagas aos acionistas, independentemente de essas distribuições serem ou não reinvestidas nos ativos totais do fundo. Os pagamentos de distribuição são o principal motivo pelo qual um investidor verá variações no NAV em relação ao retorno total.
Os fundos de investimento que negociam em bolsas com preços diários, como fundos fechados e fundos negociados em bolsa, também podem ter um preço de mercado e um retorno de mercado. Fundos negociados em tempo real com um preço de mercado podem incorrer em um prêmio ou desconto de mercado que faz com que seu retorno de mercado seja diferente do retorno de NAV. Diz-se que os fundos que negociam acima de seu NAV são negociados com um prêmio. Os fundos negociados abaixo de seu NAV estão sendo negociados com desconto. Os prêmios e descontos podem ocorrer devido às avaliações em tempo real dos títulos do fundo em relação ao seu NAV diário. Os fundos normalmente são negociados perto de seu NAV, com algum desvio. Se um fundo variar excessivamente em relação ao seu NAV, os participantes autorizados podem intervir para ajudar a corrigir o preço.
Relatório de retorno de NAV e desempenho de fundos
As empresas de investimento fornecem transparência em seus relatórios de desempenho de fundos para ajudar os investidores a identificar o retorno NAV, o retorno total e o retorno do mercado. Os investidores devem monitorar os retornos que usam para acompanhar o desempenho de seus investimentos. Garantir a compreensão dos cálculos de desempenho do fundo ajudará na diligência devida e nas comparações de desempenho do investidor.
A maioria dos fundos fechados e ETFs fornecerá relatórios de desempenho que incluem o retorno do NAV e o retorno do valor de mercado. O Guggenheim Strategic Opportunities Fund é um exemplo de fundo fechado. Os investimentos do Fundo baseiam-se em análises quantitativas e qualitativas. Os investimentos abrangem todas as classes de ativos, incluindo renda fixa, ações e ações preferenciais. Em 9 de janeiro de 2018, o Fundo reportava um prêmio de 10,21% para o NAV. O NAV de fechamento em 9 de janeiro foi de $ 19,78 contra um preço de valor de mercado de fechamento de $ 21,80. O Fundo também tem um prêmio médio de 52 semanas de 6,54%.