Pedido deve ser preenchido (MBF)
O que é um pedido obrigatório (MBF)?
Uma ordem deve ser preenchida (MBF) é uma negociação que deve ser executada devido ao vencimento de opções ou contratos de futuros nessas bolsas. Muitas ordens de MBF são atendidas na terceira sexta-feira de cada mês, na abertura do mercado, porque muitos tipos de opções e contratos futuros expiram nesse dia de cada mês.
Principais vantagens
- Uma ordem deve ser preenchida (MBF) é uma negociação que deve ser executada devido ao vencimento de opções ou contratos de futuros nessas bolsas.
- O pedido MBF permite que a bolsa saiba que o pedido precisa ser preenchido para cumprir a obrigação de um vendedor de opções.
- Uma ordem MBF também pode ser usada para cumprir a obrigação de um contrato futuro para um comprador ou vendedor.
- As ordens do MBF costumam ser atendidas na terceira sexta-feira de cada mês, na abertura do mercado, uma vez que muitas opções e contratos futuros expiram nesse dia.
Noções básicas sobre um pedido deve ser preenchido (MBF)
Os pedidos a serem preenchidos devem ser colocados no sistema até as 17h (pode variar de acordo com o câmbio) do dia anterior à data de vencimento. Essas ordens são então preenchidas ao preço de abertura das opções ou da bolsa de futuros no dia seguinte, que é o vencimento na sexta-feira. Os contratos de opções e futuros são derivativos, o que significa que derivam seu valor de um título, ação ou commodity subjacente, como o trigo.
As opções dão ao detentor o direito de comprar ou vender um título subjacente a um preço predeterminado – denominado preço de exercício – e data de vencimento. Os contratos de futuros são mais padronizados do que as opções, o que significa que definem datas de vencimento e valores para cada contrato, mas também permitem que um investidor compre ou venda o ativo subjacente a um preço e data de vencimento definidos. Os contratos de futuros também podem resultar na entrega do ativo subjacente no vencimento do contrato, como no caso de uma mercadoria.
No entanto, um contrato de opções também pode exigir a entrega do título subjacente, como as ações de uma ação.
Os futuros e as opções também podem ser usados para especular sobre o preço do objeto e permitir que um contrato de compensação seja contabilizado contra o contrato inicial em seu vencimento. O investidor realizaria um ganho ou perda entre os contratos de compra e venda.
Contratos de Futuros
O pedido MBF permite que a bolsa saiba que o pedido precisa cumprir a obrigação de um contrato futuro para um comprador ou vendedor. Em um contrato futuro, há um comprador e um vendedor para cada transação, o que significa que alguém deve cumprir o contrato pelo preço predefinido e até a data de vencimento. Se, por exemplo, duas partes estiverem envolvidas em um contrato futuro de trigo, uma das partes deve cumprir essa obrigação (entrega do trigo), enquanto a outra parte deve cumprir o preço acordado para a compra do trigo.
Opções de Venda
Os contratos de opções têm um prêmio inicial vinculado a eles. O comprador de uma opção de compra, que deseja o direito de comprar uma ação, pagará o prêmio antecipadamente pelo direito de comprar as ações ao preço de exercício predefinido para o contrato. O comprador tem o direito de rescindir o contrato e deixá-lo expirar caso se verifique que o preço de mercado da ação é muito inferior ao preço de exercício da opção. O comprador simplesmente compraria as ações pelo preço em vigor, que é inferior ao preço de exercício.
No entanto, os vendedores ou lançadores de opções não podem fugir da obrigação de um contrato de opções. Como as opções têm um prêmio vinculado a elas, o vendedor da opção recebe o prêmio antecipadamente, mas desiste do direito de exercer a opção. O detentor da opção ou o comprador pode exercer a opção se o preço da ação subjacente mover a favor do comprador. O vendedor deseja que o preço das ações mude muito pouco ou a seu favor.
Se a opção for favorável ao comprador e for exercida, o vendedor é obrigado a cumprir o contrato vendendo suas ações ou comprando ações do comprador ao preço de exercício predefinido do contrato. Em troca desse risco, o vendedor fica com o prêmio, aconteça o que acontecer.
O pedido a ser preenchido faz parte do processo de venda de opções e é a constatação de que a obrigação do contrato deve ser cumprida pelo vendedor. O pedido MBF notifica a bolsa de que o pedido precisa ser preenchido para cumprir a obrigação do vendedor da opção. Além disso, o pedido MBF exige que todo o valor do pedido seja atendido.
Pedidos e alterações de preço devem ser preenchidos
As ordens do MBF são tratadas como ordens de pré-mercado , colocadas na noite anterior e executadas ao preço de abertura. As próprias ordens afetam o preço de abertura, assim como qualquer ordem executada na abertura. As ordens de compra e venda que entram na bolsa para serem executadas na abertura devem ser combinadas.
Por exemplo, se houver muito mais ordens de compra do que de venda (em termos de volume de ações ), isso empurrará o preço de abertura para cima até que haja um volume de venda adequado para satisfazer as ordens de compra. Por outro lado, uma quantidade maior de volume de vendas empurrará o preço de abertura para baixo. Os desequilíbrios entre as ordens de compra e venda de abertura são divulgados aos participantes do mercado, que podem então escolher se desejam adicionar liquidez para reduzir o desequilíbrio.
A terceira sexta-feira em março, junho, setembro e dezembro é chamada de triple witching porque as opções de índices de ações, futuros de índices de ações e opções de ações expiram nesses dias. Com a introdução dos futuros de ações individuais, que também expiram nesses dias, o termo quadruple witching também é utilizado.
Exemplo de um pedido deve ser preenchido (MBF)
Por exemplo, se um comerciante escreve (ou vende) 10 chamada contratos de opções sobre ações XYZ em US $ 20, e estoque XYZ está sendo negociado atualmente em US $ 24, o comprador ou o proprietário da opção tem um lucro chamada no dinheiro. Em outras palavras, o comprador pode exercer a opção e forçar o lançador da opção a vender suas ações pelo preço de exercício de $ 20. O comprador provavelmente venderia essas ações no mercado ao preço vigente de $ 24 e realizaria um lucro.
O lançador fará uma ordem MBF de 1.000 ações (10 contratos x 100 ações) na qual o lançador é obrigado a ter 1.000 ações para entregar ao comprador da opção. Como resultado, uma ordem MBF é usada para garantir que eles tenham as ações no dia de vencimento.