Money-at-Call

O que é Money-at-Call?

Money-at-call é qualquer tipo de empréstimo financeiro de curto prazo, que rende juros, que o mutuário deve reembolsar imediatamente quando o credor exigir.

Compreendendo o Money-at-Call

Dinheiro de chamada, também conhecido como dinheiro de chamada ou “dinheiro de chamada”, é qualquer empréstimo financeiro que deve ser pago imediatamente e na totalidade, quando o credor, geralmente um banco, o exige. Normalmente, é um empréstimo de curto prazo com pagamento de juros de um a 14 dias feito por uma  instituição financeira a outra instituição financeira. Devido à natureza de curto prazo do empréstimo, ele normalmente não apresenta pagamentos regulares de principal e juros, como os empréstimos de longo prazo poderiam.

Os empréstimos com pagamento à vista típicos não têm cronogramas de reembolso definidos e a taxa de juros desses empréstimos é  chamada de taxa de empréstimo à vista. O dinheiro à vista oferece aos bancos uma maneira de ganhar juros enquanto retêm liquidez e, depois do dinheiro, é o ativo mais líquido de seu balanço. Os investidores podem usar dinheiro à vista para cobrir uma  conta de margem.

Os participantes dos mercados de dinheiro em chamada incluem bancos, distribuidores primários (PDs), instituições financeiras de desenvolvimento, seguradoras e fundos mútuos selecionados. Os bancos e PDs podem operar tanto como tomadores de empréstimos quanto como credores no mercado.

O dinheiro na chamada difere do “dinheiro com aviso prévio”, que é semelhante, mas não exige pagamento imediato quando chamado. Em vez disso, há um intervalo de tempo de até 14 dias que o credor deve pagar o empréstimo. O “dinheiro de curto prazo” também é considerado um ativo líquido que acompanha o caixa e o dinheiro nas chamadas em termos de grau de liquidez. Além de gerar juros, o verdadeiro valor do dinheiro à vista está em fornecer aos bancos a oportunidade de lucrar com os fundos excedentes e manter os  níveis de liquidez adequados .

O dinheiro na chamada é um componente importante dos  mercados monetários. Possui várias características especiais, incluindo como um veículo de gestão de fundos de período extremamente curto, como uma transação facilmente reversível e como um meio de gerenciar um balanço patrimonial. O custo da transação é baixo, na medida em que é feito banco a banco sem o uso de uma corretora. Ajuda a suavizar as flutuações e contribui para a manutenção de liquidez e reservas adequadas , conforme exigido pela regulamentação. Também permite que o banco mantenha um índice de reserva para depósitos mais alto do que seria possível, permitindo maior eficiência e lucratividade.

Outros tipos de dinheiro na chamada

Muitos tipos diferentes de  instrumentos financeiros  podem ser “chamados” ou declarados com pagamento imediato. Os empréstimos de curto prazo concedidos pelos bancos podem ser exigidos pelo credor. No entanto, muitos instrumentos de dinheiro em chamada podem ser resgatados pelo mutuário. O mais notável é um  título resgatável.

Muitos tipos de títulos podem ser resgatados ou solicitados a serem resgatados antes do vencimento, e essa disposição está escrita na escritura de  emissão  e no  prospecto do título. Esses títulos geralmente têm um período em que não podem ser resgatados, mas depois mudam para resgatáveis ​​pelo resto da vida do título. Por exemplo, um título de 30 anos pode ter um recurso de resgate de 10 anos, o que significa que o título pode ser resgatado após 10 anos. Normalmente, o titular do título recebe um prêmio acima do  valor nominal, ou  valor de face, do título.

Outros  títulos de renda fixa, como  certificados de depósito, também podem ter recursos de chamada. Mesmo as ações ordinárias e  preferenciais  podem ter recursos de chamada se uma empresa quiser a opção de recomprar suas ações a um determinado preço.

Como funciona o dinheiro na chamada

Por exemplo, a corretora A deseja comprar algumas ações da Empresa X. A Empresa A planeja comprar alguns milhares de ações da Empresa X em nome de seu cliente, mas o cliente deseja comprar as ações na margem e concorda em pagar à Empresa A por em 12 dias.

A empresa A acredita que seu cliente será bom para o dinheiro, então ela cobre seus custos para a compra das ações tomando dinheiro emprestado do Banco XYZ. Como a Empresa A espera concluir a transação rapidamente, o Banco XYZ não define um cronograma de pagamento, mas reserva-se o direito de solicitar o empréstimo a qualquer momento. Se o Banco XYZ solicitar o empréstimo antes dos 12 dias, a Empresa A pode cobrar o dinheiro emitindo uma chamada de margem para seu cliente.