Mid-Cap

O que é Mid-Cap?

Capitalização média (ou capitalização média) é o termo usado para designar empresas com uma capitalização de mercado (capitalização) – ou valor de mercado – entre $ 2 e $ 10 bilhões. Como o nome indica, uma empresa de capitalização média fica entre as empresas de capitalização  grande (ou grande capitalização) e pequena capitalização. As classificações, como large cap, mid-cap e small cap são aproximações do valor atual de uma empresa; como tal, eles podem mudar com o tempo.

Compreendendo o Mid-Cap

Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa pode levantar capital quando necessário: por meio de dívida ou patrimônio líquido. A dívida deve ser paga, mas geralmente pode ser emprestada a uma taxa menor do que o patrimônio líquido (devido a vantagens fiscais). O patrimônio líquido pode custar mais caro, mas não precisa ser reembolsado em tempos de crise. Como resultado, as empresas se esforçam para encontrar um equilíbrio entre dívida e patrimônio líquido. Esse saldo é denominado estrutura de capital da empresa. A estrutura de capital, especialmente a estrutura de capital acionário, pode dizer muito aos investidores sobre as perspectivas de crescimento de uma empresa.

Uma maneira de obter insights sobre a estrutura de capital de uma empresa e a profundidade do mercado é calcular sua capitalização de mercado. As empresas com baixa capitalização de mercado, também chamadas de small-caps, têm US $ 2 bilhões ou menos em capitalização de mercado. As empresas de grande capitalização têm mais de $ 10 bilhões em capitalização de mercado e as empresas de média capitalização ficam em algum lugar entre essas duas categorias (variando de $ 2 bilhões a $ 10 bilhões em capitalização de mercado). Categorias adicionais como mega-capitalização (mais de $ 200 bilhões), micro-capitalização ($ 50 milhões a $ 500 milhões) e nano-capitalização (menos de $ 50 milhões) foram adicionadas ao espectro de capitalização de mercado para fins de clareza.

Para os investidores, uma empresa de média capitalização pode ser atraente porque se espera que cresçam e aumentem os lucros, a participação no mercado e a produtividade; eles estão no meio de sua curva de crescimento. Uma vez que ainda são considerados em estágio de crescimento, eles são considerados menos arriscados do que as pequenas empresas, mas mais arriscados do que as grandes empresas. As empresas de média capitalização bem-sucedidas correm o risco de ver a sua capitalização de mercado aumentar, principalmente devido ao aumento dos preços das ações, a ponto de saírem da categoria de ‘média capitalização’.

Embora a capitalização de mercado de uma empresa dependa do preço de mercado, uma empresa com ações com preço acima de $ 10 não é necessariamente uma ação de capitalização média. Para calcular a capitalização de mercado, os analistas multiplicam o preço de mercado atual pelo número atual de ações em circulação. Por exemplo, se a empresa A tiver 10 bilhões de ações em circulação a um preço de $ 1, ela terá uma capitalização de mercado de $ 10 bilhões. Se a empresa B tiver um bilhão de ações em circulação a um preço de $ 5, a empresa B terá uma capitalização de mercado de $ 5 bilhões. Embora a empresa A tenha um preço de ação mais baixo, ela tem uma capitalização de mercado mais alta do que a empresa B. A empresa B pode ter o preço de ação mais alto, mas tem um décimo das ações em circulação.

Vantagens de Mid-Caps

A maioria dos consultores financeiros sugere que a chave para minimizar o risco é uma carteira bem diversificada; os investidores devem ter uma combinação de ações de pequena, média e grande capitalização. No entanto, alguns investidores também veem as ações de média capitalização como uma forma de diversificar o risco. As ações de pequena capitalização oferecem o maior potencial de crescimento, mas esse crescimento vem com maior risco. As ações de grande capitalização oferecem mais estabilidade, mas oferecem perspectivas de crescimento mais baixas. As ações de média capitalização representam um híbrido dos dois, fornecendo um equilíbrio entre crescimento e estabilidade.

Ninguém pode prever com precisão quando o mercado irá favorecer um tipo específico de empresa, seja uma grande, média ou pequena capitalização. Então é importante diversificar o seu portfólio, como mencionamos acima. Mas a porcentagem de mid-caps em que você deseja investir depende de seus objetivos específicos e da tolerância ao risco.

No entanto, existem muitas vantagens para as empresas de média capitalização que os investidores podem querer considerar. Quando as taxas de juros estão baixas e o capital barato, o crescimento corporativo é geralmente estável. As empresas de média capitalização geralmente podem obter o crédito de que precisam para crescer e se saem bem durante a fase de expansão do ciclo de negócios.

As mid-caps não são tão arriscadas quanto as small-caps, o que significa que tendem a ter um desempenho financeiro relativamente bom em tempos de turbulência econômica. Além disso, muitos mid-caps são bem conhecidos, geralmente estão focados em um negócio específico e existem há tempo suficiente para criar um nicho em seu mercado-alvo. E, finalmente, como são mais arriscadas do que as grandes capitalizações, podem ter um retorno mais alto, o que poderia ser mais atraente para os resultados financeiros de um investidor menos avesso ao risco. 

Os investidores podem comprar ações de uma empresa de média capitalização diretamente ou comprar um fundo mútuo de média capitalização – um veículo de investimento que se concentra em empresas de média capitalização.