Markup
O que é uma marcação?
Uma margem de lucro é a diferença entre o menor preço de oferta atual de um investimento entre corretoras e o preço cobrado do cliente por esse investimento. As marcações ocorrem quando os corretores atuam como principais, comprando e vendendo títulos de suas próprias contas por sua própria conta e risco, em vez de receber uma taxa por facilitar uma transação. A maioria dos negociantes são corretores e vice-versa, portanto, o termo corretor-negociante é comum.
As marcações também aparecem em configurações de varejo, onde os varejistas aumentam o preço de venda da mercadoria em uma determinada quantia ou porcentagem para obter lucro. Um método de precificação pelo qual um varejista estabelece um preço de venda adicionando uma margem de lucro aos custos variáveis totais é chamado de método de precificação de custo mais variável.
Principais vantagens
- Uma margem de lucro é a diferença entre o preço de mercado de um valor mobiliário detido pessoalmente por uma corretora e o preço pago por um cliente.
- As marcações são uma forma legítima de os corretores lucrarem com a venda de títulos.
- Os revendedores, no entanto, nem sempre são obrigados a divulgar a marcação aos clientes.
- Em configurações de varejo, as marcações ocorrem quando os varejistas aumentam o preço de venda da mercadoria em uma determinada quantia ou porcentagem para obter lucro.
Compreendendo as marcações
Aumentos ocorrem quando certos títulos negociáveis estão disponíveis para compra por investidores de varejo de negociantes que vendem os títulos diretamente de suas próprias contas. A única compensação do negociante vem na forma de margem de lucro, a diferença entre o preço de compra do título e o preço que o negociante cobra do investidor de varejo. O dealer assume algum risco, pois o preço de mercado do título pode cair antes de ser vendido aos investidores.
Nos negócios, o markup é o preço distribuído entre o custo de produção de um bem ou serviço e seu preço de venda. Para garantir o lucro e recuperar os custos de criação de um produto ou serviço, os produtores devem adicionar uma margem de lucro aos seus custos totais. Eles expressarão a margem de lucro como um valor fixo ou uma porcentagem sobre o custo.
Markups vs. Markdowns
Uma remarcação, por outro lado, ocorre quando uma corretora compra um título de um cliente por um preço inferior ao seu valor de mercado. Remarcações também ocorrem quando um revendedor cobra de um cliente um preço mais baixo por um título do que o preço de oferta atual entre os revendedores. Os revendedores podem oferecer preços mais baixos aos clientes para estimular compras adicionais, o que compensará suas perdas iniciais ganhando comissões extras.
Para os varejistas, uma redução no preço é uma redução deliberada no preço de venda de um bem. Existem vários motivos pelos quais um varejista pode decidir fazer descontos em seus produtos. Para mercadorias sazonais, o varejista pode estar ansioso para limpar as prateleiras de mercadorias antigas para abrir espaço para as mercadorias da próxima temporada. Eles podem reduzir os preços para isso, mesmo que isso signifique prejuízo na venda. Alguns fabricantes podem lançar novos modelos de produtos a cada ano ou a cada poucos anos; nesse caso, eles oferecerão descontos em produtos mais antigos, em vez de correr o risco de ficar com estoque obsoleto.
Benefícios das marcações
As marcações são uma forma legítima de os corretores lucrarem com a venda de títulos. Os títulos, como obrigações, comprados ou vendidos no mercado são oferecidos com spread. O spread é determinado pelo preço de compra, o que alguém está disposto a pagar pelos títulos e o preço de venda, que é o que alguém está disposto a aceitar pelos títulos.
Quando um dealer atua como principal na transação, ele pode aumentar o preço de compra, o que cria um spread entre compra e venda mais amplo. A diferença entre o spread do mercado e o spread corrigido do dealer é o lucro.
Em vez de cobrar uma taxa fixa, os corretores atuando como principais podem ser compensados com a margem de lucro (lucro bruto) dos títulos detidos e posteriormente vendidos aos clientes.
Considerações especiais para marcações
O revendedor só é obrigado a divulgar a taxa de transação, que normalmente é um custo nominal. Ao fazer isso, o comprador não tem conhecimento da transação original do revendedor ou da margem de lucro. Do ponto de vista do comprador, o único custo para a compra do título é a pequena taxa de transação. Se os compradores de títulos tentarem vendê-los imediatamente no mercado aberto, eles terão que compensar a margem de lucro do negociante sobre o spread ou incorrerão em prejuízo. A falta de transparência impõe aos compradores de títulos o ônus de determinar se estão recebendo um negócio justo.
Os revendedores competem entre si reduzindo o valor de suas marcações. É possível para os compradores de títulos comparar o preço que o negociante pagou pelo título com seu preço real. Os compradores de títulos podem ter acesso aos detalhes das transações de títulos por meio de várias fontes, como Investinginbonds.com, que relata todas as informações relacionadas às transações de títulos diariamente.