Faça um Mercado
O que é fazer um mercado?
Criar um mercado é uma ação pela qual um negociante está pronto, disposto e capaz de comprar ou vender um determinado título pelo preço de compra e venda cotado. Ser capaz de formar um mercado permite que a corretora preencha os pedidos dos clientes a partir do estoque da corretora, o que é mais rápido e fácil do que atender os pedidos de outras corretoras ou investidores.
Principais vantagens
- Criar um mercado significa estar disposto a negociar os títulos de um grupo específico de empresas com corretoras que são membros de uma determinada bolsa.
- Os criadores de mercado exibem cotações de compra e venda para um número garantido de ações, recebem pedidos de compradores e, em seguida, vendem ações de seu estoque para concluir o pedido.
- As empresas que criam mercados precisam manter grandes volumes de títulos o tempo todo para que possam sempre satisfazer a demanda dos investidores, rapidamente e a preços competitivos.
- Ser um formador de mercado exige uma tolerância ao risco maior do que uma corretora convencional, devido à necessidade de deter grandes quantidades de um título a qualquer momento.
Compreendendo a criação de um mercado
Os formadores de mercado são aqueles que criam mercados. Os formadores de mercado são “participantes do mercado” ou firmas-membro de uma bolsa. Eles compram e vendem títulos a preços exibidos no sistema de negociação de uma bolsa para suas próprias contas – chamadas de negociações principais – e para contas de clientes – chamadas de negociações de agências. Os formadores de mercado podem inserir e ajustar cotações para comprar ou vender, inserir e executar ordens e compensar essas ordens.
Os formadores de mercado existem sob regras criadas por bolsas de valores aprovadas por um regulador de valores mobiliários. Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) é o principal regulador das bolsas. Os direitos e responsabilidades do criador de mercado variam de acordo com a bolsa e o mercado dentro de uma bolsa, como ações ou opções.
Os formadores de mercado ganham dinheiro por meio do spread de cada título que cobrem – ou seja, a diferença entre o preço de compra e de venda; eles também normalmente cobram taxas dos investidores para usar seus serviços.
Como funciona um formador de mercado
Para criar um mercado, uma corretora deve estar disposta a manter uma quantidade desproporcionalmente grande de um determinado título, de forma que possa atender a um grande volume de ordens de mercado em questão de segundos a preços competitivos. Ao contrário de uma corretora convencional, ser um formador de mercado exige uma tolerância maior ao risco devido aos altos valores de um determinado valor mobiliário que um formador de mercado deve manter.
Os formadores de mercado promovem a eficiência do mercado, mantendo os mercados líquidos. Para garantir a imparcialidade de seus clientes, as corretoras que atuam como formadores de mercado são legalmente obrigadas a separar suas atividades de formação de mercado de suas operações de venda de corretagem.
Os formadores de mercado suavizam o processo de negociação, tornando mais fácil para os investidores e comerciantes comprar e vender títulos; nenhum formador de mercado poderia significar transações insuficientes e negociações em andamento para manter o processo fluido.
Formadores de mercado facilitam a liquidez
Se os investidores estão vendendo, os formadores de mercado são obrigados a continuar comprando e vice-versa. Eles devem tomar o lado oposto de quaisquer negociações que estejam sendo conduzidas em um determinado momento. Dessa forma, os formadores de mercado atendem à demanda do mercado por títulos e facilitam sua circulação. A NASDAQ, por exemplo, depende dos criadores de mercado em sua rede para garantir uma negociação eficiente.
Os criadores de mercado lucram por meio do spread do criador de mercado, não pela alta ou baixa de um título. Eles devem comprar ou vender títulos de acordo com o tipo de negócios que estão sendo colocados, não de acordo com o fato de eles acharem que os preços irão subir ou descer.