23 Junho 2021 2:18
Os serviços financeiros há muito tempo são considerados um setor em que um profissional pode prosperar e subir na hierarquia corporativa rumo a estruturas de remuneração cada vez maiores. As opções de carreira que oferecem experiências que são pessoalmente e financeiramente gratificantes incluem:
Três áreas dentro das finanças, no entanto, oferecem as melhores oportunidades para maximizar o poder de ganho absoluto e, assim, atrair a maior competição por empregos:
Continue lendo para saber se você tem o que é preciso para ter sucesso nessas áreas ultra-lucrativas das finanças e aprender como ganhar dinheiro com as finanças.
Investimento bancário
Potencial de ganho Administração, diretores, sócios e diretores no bojo-suporte de bancos de investimento pode fazer mais de um milhão de dólares – às vezes até dezenas de milhões de dólares – por ano. No nível de diretoria e acima, há a responsabilidade de liderar equipes de analistas e associados em um dos vários departamentos, divididos por ofertas de produtos, como captação de capital e dívida e fusões e aquisições (M&A), bem como cobertura setorial equipes.
Por que os banqueiros de investimento sênior ganham tanto dinheiro? Em uma palavra (na verdade, três palavras): tamanho grande do negócio. Diretores, diretores e sócios lideram equipes que trabalham com itens de alto valor e fazem grandes comissões, já que as taxas do banco costumam ser calculadas como um percentual da transação envolvida. Bojo bancos suporte, por exemplo, vai virar para baixo projetos com tamanho pequeno negócio; por exemplo, o banco de investimento não venderá uma empresa que gere menos de US $ 250 milhões em receita se já estiver inundada com outros negócios maiores.
Os bancos de investimento são corretores. Um corretor de imóveis que vende uma casa por $ 500.000 e recebe uma comissão de 5% ganha $ 25.000 com a venda. Compare isso com um escritório de banco de investimento que vende um fabricante de produtos químicos por US $ 1 bilhão com uma comissão de 1%, o que equivale a uma bela taxa de US $ 10 milhões. Nada mal para uma equipe de poucos indivíduos – digamos dois analistas, dois associados, um vice-presidente, um diretor e um diretor administrativo. Se essa equipe concluir transações de M&A no valor de US $ 1,8 bilhão no ano, com bônus alocados aos banqueiros seniores, você pode ver como os números de compensação se somam.
Os níveis de Analista de Funções (pré- MBA ), associado (pós-MBA) e vice-presidente são os campos de prova, e as horas às vezes podem ultrapassar cem por semana. Os banqueiros nos níveis de analista, associado e vice-presidente se concentram nas seguintes tarefas:
- Escrevendo pitchbooks
- Pesquisando tendências do setor
- Analisando as operações, finanças e projeções de uma empresa
- Modelos em execução
- Realizar due diligence ou coordenar com equipes de diligência
Os diretores supervisionam esses esforços e normalmente interagem com os executivos de ” nível C ” da empresa quando marcos importantes são alcançados. Os sócios e os diretores executivos têm um papel mais empreendedor, pois devem se concentrar no desenvolvimento do cliente, na geração de negócios e no crescimento e na equipe do escritório. Pode levar 10 anos para atingir o nível de diretoria (assumindo dois anos como analista, dois anos para obter um MBA, dois anos como associado e quatro anos como vice-presidente). No entanto, esse cronograma depende de vários fatores, incluindo a empresa envolvida, o sucesso do indivíduo no trabalho e os ditames da empresa. Alguns bancos exigem um MBA, enquanto outros podem promover banqueiros excepcionais sem um diploma avançado.
Os critérios principais para o sucesso incluem:
- Habilidades técnicas
- Capacidade de cumprir prazos
- Trabalho em equipe
- Habilidades de comunicação
Aqueles que não aguentam a pressão, seguem em frente e há um processo de filtragem antes da promoção aos níveis sênior. Aqueles que desejam sair do setor bancário podem fazer movimentos laterais para finanças corporativas (por exemplo, trabalhar em uma empresa Fortune 500, o que significa ganhar menos dinheiro), private equity e fundos de hedge.
Private Equity
Ganhar Potenciais Principals e parceiros em firmas de private equity ultrapassam facilmente o obstáculo de remuneração de US $ 1 milhão por ano, com os parceiros frequentemente ganhando dezenas de milhões de dólares por ano. Os sócios-gerentes nas maiores firmas de private equity podem trazer centenas de milhões de dólares, visto que suas firmas administram empresas com bilhões de dólares em valor.
Se suas contrapartes bancárias de investimento lidar com itens de alto preço com altas comissões, então capital privado administra itens de alto preço com muito altas comissões. A grande maioria segue a ” regra dos vinte e dois ” – ou seja, cobra uma taxa de administração anual de 2% dos ativos / capital administrado e 20% dos lucros na ponta final.
Considere uma empresa de private equity que administra US $ 1 bilhão; a taxa de administração equivale a $ 20 milhões por ano para pagar pessoal, despesas operacionais, custos de transação, etc. Em seguida, a empresa vende uma empresa de portfólio por $ 200 milhões que adquiriu originalmente por $ 100 milhões, para um lucro de $ 100 milhões, e assim leva outra taxa de $ 20 milhões. Dado que uma firma de private equity desse tamanho não terá mais do que uma ou duas dúzias de funcionários, é uma boa quantia de dinheiro para apenas algumas pessoas. Profissionais seniores de private equity também terão ” pele no jogo ” – isto é, eles geralmente são investidores em seus próprios fundos.
Deveres do trabalho O capital privado está envolvido no processo de criação de riqueza. Enquanto os banqueiros de investimento cobram a maior parte de suas taxas quando uma transação é concluída, o patrimônio privado deve completar várias fases ao longo de vários anos, incluindo:
- Fazer road shows com o objetivo de levantar fundos de investimento
- Protegendo o fluxo de negócios de bancos de investimento, intermediários e profissionais de transações
- Compra / investimento em empresas sólidas e atraentes
- Apoiar os esforços da administração para fazer a empresa crescer tanto organicamente quanto por meio de aquisições
- Colher com a venda da empresa do portfólio para obter lucro (normalmente entre quatro e sete anos para a maioria das empresas)
Analistas, associados e vice-presidentes fornecem várias funções de suporte em cada estágio, enquanto diretores e parceiros garantem que cada fase do processo seja bem-sucedida. O nível de envolvimento de diretores e sócios varia em cada empresa, mas eles contratam os melhores e mais brilhantes talentos pré-MBA e pós-MBA nos níveis juniores e delegam a maioria das tarefas.
A maior parte da filtragem inicial de oportunidades de investimento em potencial pode ser realizada nos níveis júnior (associados e vice-presidentes recebem um conjunto de critérios de investimento para julgar negócios em potencial), enquanto o pessoal sênior intervém normalmente semanalmente na revisão de investimento reunião para avaliar o que os juniores produziram.
Os diretores e sócios chefiarão as negociações entre a empresa e o fornecedor. Depois que a empresa é comprada, os diretores e sócios podem fazer parte do conselho de administração e se reunir com a administração durante as revisões trimestrais (com mais frequência, se houver problemas). Finalmente, os diretores e sócios planejam e coordenam com o comitê de investimentos as decisões de desinvestimento e colheita, e traçam estratégias para obter o máximo retorno para seus investidores. Se a firma de private equity não tiver sucesso em um determinado estágio, geralmente você verá que os diretores e parceiros se envolvem mais para apoiar os esforços nessa fase.
Por exemplo, se houver falta de fluxo de negócios, o pessoal sênior fará um tour pela estrada e visitará bancos de investimento. Em roadshows para captação de recursos, profissionais seniores de private equity farão interface com investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio em um nível pessoal, e também conduzirão as apresentações. No estágio de sourcing do fluxo da transação, os diretores e parceiros entrarão em ação e desenvolverão um relacionamento com os intermediários – especialmente se for um novo contato e um relacionamento inicial. Se uma empresa de portfólio está apresentando baixo desempenho, você encontrará diretores e parceiros com mais frequência no local da empresa para se reunir com a gerência.
Fundos de hedge
Potencial de ganho Como suas contrapartes de private equity, os fundos de hedge administram pools de capital com a intenção de garantir retornos favoráveis para seus clientes investidores. Normalmente, esse dinheiro é levantado de investidores institucionais e de alto patrimônio líquido. Os administradores de fundos de hedge podem ganhar dezenas de milhões de dólares por causa de uma estrutura de remuneração semelhante à de private equity; os fundos de hedge cobram uma taxa de administração anual (normalmente 2% dos ativos administrados) e uma taxa de desempenho (normalmente 20% do retorno bruto).
Deveres do trabalho Os fundos de hedge tendem a ter equipes mais enxutas do que capital privado (assumindo a mesma quantidade de capital administrado) e podem administradores de fundos de hedge podem seguir.
Ao contrário do private equity, que compra e vende empresas normalmente em um horizonte de investimento de quatro a sete anos, os fundos de hedge podem comprar e vender títulos financeiros em um horizonte de tempo muito mais curto, até mesmo vendendo títulos nos mercados públicos dias ou horas após a compra. Por causa desse horizonte de investimento condensado, os gestores de fundos de hedge estão muito mais envolvidos diariamente com seus investimentos (em oposição aos principais e parceiros de private equity), acompanhando de perto as tendências do mercado e da indústria e os desenvolvimentos geopolíticos e econômicos em todo o mundo.
Sendo fortemente remunerados em taxas de desempenho, os fundos de hedge podem investir em (ou negociar) todos os tipos de instrumentos financeiros, incluindo ações, títulos, moedas, futuros e opções.
The Bottom Line
Entrar em uma empresa de private equity ou um fundo de hedge é brutalmente competitivo. É virtualmente impossível entrar nessas organizações vindo direto de um curso de graduação.
As pontuações dos testes padronizados de elite ajudam, junto com o pedigree acadêmico e as atividades de liderança. Uma disciplina acadêmica quantitativa (como finanças, engenharia, matemática, etc.) será vista com bons olhos. A qualidade da experiência profissional é vista com brutalidade, por um olhar cínico e implacável.
Muitos banqueiros de investimento que contemplam suas oportunidades de saída geralmente farão a transição para fundos de private equity e hedge para a próxima perna de suas carreiras. Aqueles que procuram entrar em private equity e no negócio de fundos de hedge devem trabalhar alguns anos (entre dois e quatro) em um banco de investimento de grande porte ou em uma firma de consultoria de elite (por exemplo, McKinsey, BCG ou Bain). Ambos buy-side e sell-side trabalho será visto favoravelmente por capital privado. Para fundos de hedge, o trabalho do lado da compra em um banco de investimento ou firma de private equity será visto de forma favorável para posições de nível júnior.