Carregar fundo

O que é um fundo de carregamento?

Um fundo de carga é um fundo mútuo que vem com uma taxa ou comissão de vendas. O investidor do fundo paga a carga, que vai compensar um intermediário de vendas, como um planejador financeiro ou consultor de investimentos, por seu tempo e experiência na seleção de um fundo adequado para o investidor. A carga é paga antecipadamente no momento da compra (carga inicial), quando as ações são vendidas (carga final), ou enquanto o fundo for mantido pelo investidor (carga nivelada).

Os fundos de carga podem ser contrastados com fundos sem carga, que não acarretam uma taxa de vendas.

Os fundamentos da carga de fundos

Se um fundo limitar seu nível de carga a não mais que 0,25% (o máximo é 1%), ele pode se denominar um fundo “sem carga” em sua literatura de marketing. As cargas de front-end e back-end não fazem parte das despesas operacionais de um fundo mútuo e são normalmente pagas ao corretor de vendas e ao corretor-negociante como uma comissão. No entanto, as cargas niveladas, chamadas taxas 12b-1, são incluídas como despesas operacionais.

Os fundos que não cobram carga são chamados de fundos sem carga, normalmente vendidos diretamente pela empresa de fundos mútuos ou por meio de seus parceiros.

Comparação de cargas de diferentes classes de ações de fundos

Na década de 1970, as empresas de fundos mútuos foram criticadas pelas altas cargas de vendas iniciais que cobravam, juntamente com taxas excessivas e outros encargos ocultos. Como resultado, eles introduziram várias classes de ações, dando aos investidores várias opções para pagar as despesas de venda.

Ações Classe A : Ações Classe A são os fundos de front-end tradicionais que cobram uma taxa de venda antecipada sobre o valor investido. A maioria dos fundos de classe A oferece descontos de ponto de interrupção que reduzem a cobrança de vendas para compras em limites mais altos. Para investidores com grandes quantias de dinheiro para investir por um longo período de tempo, as ações classe A podem ser a opção de menor custo devido aos descontos de breakpoint.

Ações da classe B : as ações da classe B incluem uma carga de back-end ou comissão de venda diferida contingente (CDSC), que é deduzida na venda das ações. Os fundos de ações da Classe B não oferecem descontos de ponto de interrupção, embora o CDSC diminua em um período de cinco a oito anos. Nesse ponto, as ações são convertidas em ações classe A sem carga de back-end. Alguns fundos de ações da classe B também cobram taxas anuais 12b-1, o que pode aumentar os custos de investimento ao longo do tempo. Quando as ações da Classe B são convertidas em ações da Classe A, as taxas 12b-1 desaparecem. Ações classe B com um baixo índice de despesas podem ser uma opção melhor quando investimentos menores são feitos com um longo período de manutenção.

Ações da Classe C : Os fundos de ações da Classe C também cobram um CDSC, mas normalmente é mais baixo do que as ações da Classe B. As ações da classe C dependem mais fortemente das taxas 12b-1, que tendem a ser mais altas do que as ações da classe B, e podem durar indefinidamente. Os fundos de ações da Classe C não oferecem descontos de ponto de interrupção. Por causa das taxas 12b-1 mais altas, as ações da Classe C podem ser a opção mais cara a longo prazo.

Vantagens de Carregar Fundos

Os investidores podem assumir automaticamente que os fundos sem carga são a melhor escolha em relação aos fundos com carga, mas pode não ser o caso. As taxas sobre fundos de carregamento vão para pagar o investidor ou gestor do fundo que faz pesquisas e toma decisões de investimento em nome do cliente. Esses especialistas podem analisar fundos mútuos e ajudar os investidores a tomar decisões de investimento inteligentes que eles podem não ter a habilidade ou o conhecimento para tomar por conta própria. O pagamento de taxas iniciais também pode eliminar a necessidade de minar os retornos do investimento, pagando taxas de despesas contínuas sobre os retornos que o fundo obtém. 

A principal desvantagem, claro, é a própria carga. Os fundos mútuos sem carga agora existem como opções sem cobrança de vendas.