Como Investir na Bolsa de Valores da Arábia Saudita
Mesmo na era da queda dos preços do petróleo, a bolsa de valores da Arábia Saudita domina os investimentos dos seis países do Conselho de Cooperação do Golfo. Mas os investidores internacionais em busca de novos horizontes devem estar atentos: este é um mercado apenas para quem tem bolsos muito fundos.
Principais vantagens
- Os regulamentos limitam o investimento estrangeiro em ações sauditas a instituições financeiras e bilionários.
- Outras restrições limitam o número de ações que qualquer estrangeiro pode comprar.
- Os investidores sem bolsos fundos podem obter exposição às ações sauditas por meio de vários ETFs.
A Bolsa de Valores da Arábia Saudita, ou Tadawul, permite que apenas investidores institucionais estrangeiros, não investidores individuais, negociem. Um investidor estrangeiro qualificado, para fins da bolsa saudita, tem pelo menos US $ 5 bilhões em ativos sob gestão e está no mercado há pelo menos cinco anos.
Os investidores que não são bilionários podem investir quantias mais modestas na Arábia Saudita e na região circundante por meio de um punhado de fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em empresas do Oriente Médio. Os exemplos incluem o SPDR S&P Emerging Middle East and Africa ETF (GAF) e o WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).
Limites para investimento direto em ações sauditas
Existem vários outros limites para o investimento direto em empresas sauditas:
- Um investidor estrangeiro não pode possuir mais de 5% das ações emitidas em qualquer empresa.
- Todos os investidores estrangeiros (residentes ou não residentes) podem possuir, em conjunto, não mais do que 49% das ações de qualquer empresa.
- Todos os investidores estrangeiros qualificados coletivamente estão limitados a 20% das ações de uma única empresa e a 10% de todas as ações de todas as empresas listadas na bolsa.
Os estrangeiros que desejam investir em ações da Arábia Saudita geralmente trabalham por meio de uma das instituições globais que fazem negócios lá.
Os limites à propriedade estrangeira impedem que os estrangeiros obtenham o controle majoritário das empresas sauditas.
Morgan Stanley e Credit Suisse Group estão entre os bancos globais com escritórios em Riad. Essas filiais atuam como centros para corretores e investidores estrangeiros qualificados que investem em qualquer uma das nações do CCG.
Sobre o Tadawuhl
Apesar de seu papel de destaque no mundo árabe, apenas cerca de 150 empresas estão listadas na Tadawuhl. O principal índice que acompanha seus movimentos é o Tadawuhl All Share Index (TASI).
Não é de surpreender que a estatal de petróleo Saudi Aramco, considerada a maior empresa do mundo, esteja entre eles. Outros vão desde o Banco Nacional Árabe até a rede de fast-food Al Tazaj e a editora Jarir Bookstore.
De acordo com a Heritage Foundation, a economia saudita cresceu apenas modestamente nos últimos anos devido aos preços e níveis de produção reduzidos de seu principal produto de exportação, o petróleo. Continua a ser uma das 20 maiores economias do mundo e a maior economia do Oriente Médio.
A longa queda na demanda por petróleo forçou os sauditas a trabalhar para diversificar sua economia e encorajar empresas privadas não relacionadas ao petróleo. É até mesmo mexer com energia solar.