Definição da Carta de Garantia
O que é uma carta de garantia
Uma carta de garantia é um tipo de contrato emitido por um banco em nome de um cliente que assinou um contrato para comprar mercadorias de um fornecedor. A carta de fiança permite que o fornecedor saiba que serão pagos, mesmo que o cliente do banco entre em default. Para obter uma carta de fiança, o cliente precisará solicitá-la, da mesma forma que um empréstimo. Se o banco estiver confortável com o risco, eles irão apoiar o cliente com a carta, por uma taxa anual.
Uma carta de garantia também pode ser emitida por um banco em nome do emitente da chamada, garantindo que o emitente possui o ativo subjacente e que o banco entregará os títulos subjacentes caso a opção de compra seja exercida. Os emitentes das opções de compra costumam usar uma carta de garantia quando o ativo subjacente de uma opção de compra não é mantido em sua conta de corretora.
Noções básicas de carta de fiança
As cartas de garantia são freqüentemente usadas quando uma parte em uma transação não tem certeza de que a outra parte envolvida pode cumprir sua obrigação financeira. Isso é especialmente comum com a compra de equipamentos caros ou outras propriedades. No entanto, uma carta de fiança pode não cobrir o valor total da dívida. Por exemplo, uma carta de garantia em uma emissão de títulos pode prometer juros ou reembolso do principal, mas não ambos.
O banco vai negociar quanto cobrirá com seu cliente. Os bancos cobram uma taxa anual por esse serviço, que normalmente é uma porcentagem de quanto o banco pode dever se o cliente entrar em default.
As cartas de garantia são utilizadas em uma ampla variedade de situações de negócios. Isso inclui contratação e construção, financiamento de uma instituição financeira ou declarações durante os processos de exportação e importação.
Carta de garantia para um gravador de chamadas
Como muitos investidores institucionais mantêm contas de investimento em bancos custodiantes, e não em corretoras, uma corretora geralmente aceita uma carta de garantia para emitentes de opções com opções curtas como um substituto para manter dinheiro ou títulos. A carta de garantia deve estar em um formato que a troca e, potencialmente, a Corporação de Compensação de Opções, aceite. O banco emissor concorda em dar à corretora os títulos subjacentes se a conta do emitente da chamada for cedida.
Exemplo de carta de fiança
Suponha que a Empresa XYZ esteja comprando uma grande peça de equipamento personalizado para sua loja a um custo de $ 1 milhão. O fornecedor do equipamento precisará fabricá-lo, e ele pode demorar vários meses para ficar pronto. O comprador não quer pagar agora, mas o fornecedor também não quer gastar tempo e recursos construindo esse equipamento sem alguma garantia de que esse comprador o comprará e terá recursos para comprá-lo. O comprador pode ir ao banco e obter uma carta de fiança. Isso deve ajudar a apaziguar esse fornecedor, pois o banco está apoiando o comprador.
Suponha que um gravador de chamadas tenha 10 contratos com falta de ações ficcionais YYY. Isso equivale a 1000 ações. Se o preço das ações subir, essas posições vendidas de compra estarão perdendo dinheiro e, como não há limite para a subida de uma ação, a perda teoricamente poderia ser infinita. Mas se o emissor da chamada possui 1000 ações, o risco é mitigado. Esta é uma chamada coberta.
Para começar a vender os contratos a descoberto, o redator pode ter que apresentar uma carta de garantia mostrando que ele possui as ações (em outra conta, caso contrário, o corretor não exigiria a carta), uma vez que o corretor pode ter visto o descobriu uma chamada curta como muito arriscada.