Principais índices financeiros para analisar estoques de saúde
Ao avaliar empresas para investimentos, é importante olhá-las no contexto de seu próprio setor. Cada setor tem atributos diferentes que variam de outros setores. Por exemplo, setores de capital intensivo, como companhias aéreas e empresas de manufatura, têm altos níveis de endividamento, enquanto as empresas de Internet normalmente têm baixos níveis de endividamento. Compará-los não seria uma comparação idêntica. Como tal, diferentes índices são mais adequados para analisar certos setores do que outros.
Alguns indicadores financeiros importantes que os investidores e analistas de mercado usam para avaliar as empresas do setor de saúde incluem o índice de cobertura do fluxo de caixa, o índice dívida / capitalização e a margem de lucro operacional.
Principais vantagens
- O setor de saúde abrange empresas em uma variedade de áreas, incluindo hospitais, fabricantes de equipamentos médicos e produtos farmacêuticos.
- Os investidores estão otimistas com o setor de saúde, pois acreditam que ele está estável e é uma boa jogada defensiva contra a desaceleração da economia.
- O setor de saúde tem sido consistentemente um dos setores com melhor desempenho em termos de crescimento.
- Hospitais e consultórios médicos muitas vezes têm que esperar por longos períodos de tempo pelos reembolsos das seguradoras, portanto, utilizar o índice de fluxo de caixa como uma avaliação da capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de dívida é uma boa métrica.
- Muitas empresas de saúde têm altos gastos de capital, portanto, analisar a relação dívida / capitalização ajuda a determinar se eles têm capital suficiente para cumprir suas obrigações de dívida de longo prazo.
- A margem operacional permite que os investidores vejam o valor do lucro que uma empresa obtém com suas operações principais, antes da dedução de juros e impostos.
Uma Visão Geral do Setor de Saúde
O setor de saúde é um dos maiores setores do mercado, abrangendo uma variedade de indústrias, como hospitais, fabricantes de equipamentos médicos e a indústria farmacêutica. O setor é popular entre os investidores por dois motivos.
Em primeiro lugar, é visto por muitos investidores como contendo setores estáveis que oferecem um bom jogo defensivo para ajudar a resistir às crises econômicas gerais ou do mercado. Independentemente do estado da economia, os indivíduos precisam continuamente de cuidados de saúde.
As receitas hospitalares e farmacêuticas podem sofrer um pouco durante tempos econômicos difíceis, mas a demanda geral do consumidor por serviços de saúde é considerada menos sujeita a uma queda significativa devido às condições econômicas do que é o caso de setores como o setor de varejo ou mercado em baixa geral, geralmente são consideradas menos vulneráveis do que as ações de empresas em muitos outros setores.
O segundo principal motivo pelo qual as ações das empresas de saúde são atraentes para os investidores é o fato de que o setor tem sido consistentemente um dos setores com melhor desempenho em termos de crescimento. Dois fatores que contribuem para o crescimento sustentado das empresas do setor são o envelhecimento da população baby boomer que precisa de serviços de saúde contínuos e desenvolvimento contínuo nas áreas de tecnologia médica e tratamentos de doenças farmacêuticas.
Avaliando Estoques de Saúde
Como o setor de saúde é tão amplo, os investidores precisam comparar empresas semelhantes dentro do mesmo setor no setor ao fazer avaliações de patrimônio. Alguns índices-chave podem ser usados com eficácia em uma análise básica de praticamente todas as ações do setor de saúde.
Taxa de cobertura de fluxo de caixa
O índice de cobertura do fluxo de caixa é uma boa métrica de avaliação geral, mas também pode ser particularmente importante para empresas como hospitais e consultórios médicos. Como essas empresas geralmente precisam esperar períodos substanciais de tempo para obter o reembolso financeiro de seguradoras ou agências governamentais, ter fluxo de caixa suficiente e uma boa gestão de fluxo de caixa é essencial para sua sobrevivência financeira.
Certas empresas farmacêuticas podem ser um investimento arriscado, pois gastam um capital significativo em pesquisa e desenvolvimento (P&D) de um medicamento e, se esse medicamento não for aprovado na regulamentação, a empresa pode sofrer perdas significativas. É mais conservador investir em empresas farmacêuticas que já possuem uma série de medicamentos viáveis no mercado.
Esse índice é calculado dividindo-se o fluxo de caixa operacional, valor que pode ser obtido na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa, pelo total de obrigações de dívida. Ele revela a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras. É também um índice considerado particularmente importante por potenciais credores e, portanto, afeta a capacidade de uma empresa de obter financiamento adicional, se necessário. Uma proporção de 1 é geralmente considerada aceitável e uma proporção superior a 1, mais favorável.
Índice de dívida para capitalização
O índice dívida / capitalização de longo prazo é um índice de alavancagem importante para avaliar empresas que têm despesas de capital significativas e, portanto, dívidas de longo prazo substanciais, como muitas empresas de saúde. Esse índice, calculado como a dívida de longo prazo dividida pelo capital total disponível, é uma variação do índice popular dívida / patrimônio líquido (D / E) e indica, essencialmente, o grau de alavancagem de uma empresa em relação ao total de seus ativos financeiros. Um índice superior a 1 pode indicar uma situação financeira precária para a empresa, em que suas dívidas de longo prazo são maiores do que o seu capital total disponível. Os analistas preferem ver índices menores que 1, pois isso indica um nível de risco financeiro geral mais baixo para uma empresa.
Margem Operacional
A margem operacional é um dos principais índices de rentabilidade comumente considerados por analistas e investidores na avaliação de ações. A margem de lucro operacional de uma empresa é o lucro que ela obtém com as vendas de seus produtos ou serviços após deduzir todas as despesas de produção e operacionais, mas antes de considerar o custo de juros e impostos.
A margem operacional é a chave para determinar o lucro potencial de uma empresa e, portanto, para avaliar seu potencial de crescimento. Ele também é considerado para ser o melhor rácio de rentabilidade para avaliar quão bem de gestão de uma empresa é, desde a gestão de custos gerais básicos e outras despesas operacionais é crítico para a linha de fundo rentabilidade de qualquer empresa. As margens operacionais variam amplamente entre os setores e devem ser comparadas entre empresas semelhantes.
The Bottom Line
Avaliar uma empresa pode ser uma tarefa difícil, pois há muitas informações a serem examinadas e pode ser difícil determinar o que é particularmente relevante para a empresa em questão. Utilizar os índices financeiros comuns usados para analisar empresas em um setor específico pode ser uma ótima maneira de obter uma compreensão dos fundamentos desse setor e das empresas que operam nele.