Investir no Brasil 101
Em um mundo cheio de perspectivas desconhecidas, nunca é tarde para tentar algo novo. Os investidores que buscam alfa e beta podem pensar em adicionar um pouco de samba ao seu portfólio. Com uma economia em crescimento constante, um mercado financeiro estável e um clima de investimento liberal, o Brasil tem potencial para emergir como o azarão na corrida entre os mercados emergentes. Mas, para isso, o Brasil só precisa continuar em seu curso atual, sem fazer nada de dramático. Continue lendo para descobrir o que o Brasil tem a oferecer para a comunidade global de investimentos. Duas opções para obter seus pés molhados Os investidores internacionais têm duas opções para investir em ações brasileiras. A primeira opção é ir direto ao local de atuação, investindo em ações listadas na bolsa de valores brasileira. A segunda opção é tentar a rota de investimento offshore disponível na forma de American Depository Receipts (ADRs), Global Depository Receipts (GDRs), Exchange-Traded Funds (ETFs) e fundos mútuos com foco no Brasil ou na América Latina.
Não importa qual opção você escolha, é importante saber mais sobre este local emocionante.
Uma Visão Geral da Economia Brasileira A economia brasileira é a décima maior economia do mundo. Durante o período 2004-2008, a economia cresceu a uma taxa média de 4-5%. Muitos considerariam essas taxas de crescimento menos impressionantes do que as taxas observadas na China e na Índia, mas o Brasil continua a ser um hotspot de investimento. O Brasil é um dos poucos países do mundo que são autossuficientes em petróleo, o que desempenha um papel crucial na economia global. O Brasil também é líder em fontes alternativas de energia; ela produz mais etanol do que a produção combinada da Ásia e da Europa. O Brasil também é o segundo maior produtor de minério de ferro do mundo.
Com essa abundância de recursos naturais, os brasileiros estão fabricando de tudo, desde aviões a grampos de cabelo. As décadas de hiperinflação e moeda doméstica instável parecem ter acabado. Há uma longa lista de pontos positivos que fazem do Brasil um candidato promissor para um crescimento espetacular. (Leia sobre como a inflação pode impactar seu portfólio em Lidando com o risco de inflação.)
Uma Bolsa de Valores com Megabolsa Própria O Brasil possui uma das mais sofisticadas bolsas de valores denominada BM&F Bovespa, criada em 2008 pela fusão da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). A Bolsa de Valores de São Paulo foi fundada em 1890. A BM&F Bovespa integrada oferece uma série de produtos para negociação, como ações, ETFs, futuros, commodities, forwards, opções, títulos corporativos e governamentais, etc. Quase 450 empresas estão listadas na Bovespa. Todas as negociações de ações e derivativos de ações são realizadas na Bovespa em uma plataforma de negociação eletrônica baseada em ordens chamada Megabolsa. A segunda maior bolsa de valores do Brasil é a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ), que negocia títulos do governo e moedas.
Mecanismo de Negociação na MM&F Bovespa Todas as transações de compra e venda de ações são processadas eletronicamente pela Megabolsa. A bolsa oferece um mecanismo de “home broker” que permite a colocação de ordens por meio de mecanismos de negociação pela Internet oferecidos por corretores de ações. A bolsa também fornece acesso direto ao mercado (DMA) por meio de corretores participantes para indivíduos e investidores institucionais para colocar ordens diretamente no sistema de negociação Megabolsa. O livro de pedidos Megabolsa é organizado na melhor prioridade de preço / tempo. A presença de criadores de mercado não é obrigatória; No entanto, certas unidades populacionais têm formadores de mercado que são obrigados a estar presentes no mercado em uma base contínua para a colocação de oferta e pedir preços para um determinado volume de títulos.
Antes do início da sessão regular de negociação, há uma fase de pré-abertura de 15 minutos, na qual as ordens são colocadas no sistema para estabelecer o preço de abertura (“chamadas de abertura”). Nos últimos cinco minutos, ocorrem “chamadas de fechamento” para todas as ações que integram os índices e para as séries de opções das ações-objeto que compõem a carteira teórica do IBrX-100 (um dos índices de mercado). As chamadas de fechamento ajudam a estabelecer preços de fechamento mais transparentes, o que é bom para qualquer fundo que acompanhe os índices do mercado de ações brasileiro. A liquidação de todas as negociações no mercado de ações ocorre em D + 3, ou seja, qualquer negociação feita na segunda-feira é finalmente liquidada na quinta-feira.
Horário de funcionamento O pregão normal é das 10h às 17h, horário de Brasília, e das 11h às 18h, horário de verão, durante o horário de verão. O horário normal do Brasil é GMT – 3:00 Hrs e o horário de verão é GMT – 2:00 Hrs (normalmente válido de outubro a março). O mercado também oferece uma facilidade para negociação após o horário normal de negociação das 17h30 às 19h (das 18h30 às 19h30 durante o horário de verão). A negociação after market ocorre dentro de parâmetros específicos, como variação de preço, número máximo de títulos por operação e limite do valor financeiro para negociação por meio da facilidade de “home broker”.
Índices de mercado Existem cerca de uma dezena de índices pertencentes a ações listadas na BM&F Bovespa. O índice mais popular é o Índice Bovespa (IBovespa), que cobre cerca de 80% dos negócios realizados em termos de volume e cerca de 70% do valor de mercado da bolsa.
Investindo no Brasil para investidores externos O Brasil possui um dos climas de investimento mais liberais para investidores externos. Os investidores não residentes, tanto pessoas físicas como jurídicas, podem investir na maioria dos instrumentos financeiros e do mercado de capitais à disposição dos investidores residentes, sem quaisquer restrições. No entanto, os investidores não residentes são obrigados a contratar entidades locais para atuar como custodiantes e representantes para questões regulatórias e tributárias. Os investidores também são obrigados a cumprir outras formalidades, como registro no Banco Central do Brasil, na agência reguladora do mercado de ações CVM e na Receita Federal.
Os investidores que desejam uma rota mais curta podem usar a opção de operar como participantes (“passageiros”) em contas coletivas registradas em nome de algum outro investidor. Todos os recursos que entram e saem do Brasil devem ser registrados no Banco Central por meio de declarações apresentadas por meio eletrônico. Para colocar ordens na bolsa de valores, também é necessário selecionar uma corretora membro da BM&F Bovespa. A maioria das instituições financeiras localizadas no Brasil oferece diversos serviços relativos a registro e investimento sob o mesmo teto.
Oportunidades de investimento offshore Caso ainda não esteja pronto para a rota direta, você pode pensar em usar algumas das opções disponíveis mais perto de casa. Os investidores externos podem investir nas ações subjacentes de algumas das mais conhecidas empresas brasileiras, investindo em ADRs listados nas bolsas de valores americanas e GDRs listados nos mercados europeus. Em 2008, a lista Global 2000 da Forbes incluía 34 empresas brasileiras, muitas das quais negociadas nas bolsas de valores americanas na forma de ADRs. Todos os ADRs são denominados em dólares e estão sujeitos aos regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC). Outra forma popular de investimento são os ETFs, que buscam fornecer exposição a alguns dos índices baseados em ações brasileiras.
No futuro, podemos ver o número de ETFs com base nas ações brasileiras aumentar aos trancos e barrancos. Um dos ETFs mais proeminentes do Brasil é o iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: London Stock Exchange (LSE).
Para investidores interessados em empresas brasileiras de menor porte, existe o ETF Van Eck Brazil Small Cap (NYSE: mercado monetário no Brasil, bem como pelo movimento do real brasileiro em relação ao dólar norte-americano.
Existem alguns ETFs que dão exposição a uma série de países da América Latina junto com o Brasil, por exemplo, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF ) que faz cerca de 60% de seu investimento no Brasil. Existem muitos fundos mútuos também que oferecem vários graus de exposição ao Brasil, juntamente com outros países latino-americanos, por exemplo, o DWS Latin American Equity Fund (SLANX) tem cerca de 70% de exposição no Brasil. O Fidelity Latin American Fund (FLATAX) realiza cerca de 59% de seu investimento no Brasil junto com outros países latino-americanos.
Conclusão O Brasil, assim como outros mercados emergentes, parece estar bem posicionado para novas oportunidades de crescimento. Para investir diretamente no Brasil, é necessário cumprir vários procedimentos regulatórios do Brasil. A rota de investimento offshore oferece oportunidades de investimento em ações brasileiras por meio de ADRs, GDRs, fundos mútuos e ETFs disponíveis nos mercados globais. As opções disponíveis para fazer investimentos em mercados emergentes parecem estar aumentando a cada dia. Seria uma boa ideia fazer mais pesquisas por conta própria antes de escolher qualquer opção.
Para obter mais informações sobre ETFs de mercados emergentes, dê uma olhada em Finding Fortune In Foreign-Stock ETFs.