Incubação
O que é incubação?
A incubação é um processo de teste no qual uma empresa de fundos opera um único fundo ou grupo de fundos de forma privada com seu próprio capital ou capital de funcionários, a fim de testar as características operacionais do fundo. Os fundos testados na incubação são conhecidos como fundos incubados.
Incubação Explicada
A incubação é uma prática comum usada por empresas de fundos mútuos e fundos de hedge para avaliar a demanda e as características operacionais de um novo fundo potencial.
Estratégias de Incubação
As empresas de investimento podem usar um processo de teste de incubação para testar um único fundo ou um grupo de fundos. A empresa do fundo baseará sua decisão de lançar um fundo em uma série de considerações. No caso de vários fundos em incubação, ele só pode fornecer financiamento e recursos para um novo fundo.
Os fundos de teste em incubação permitem que uma empresa faça um pequeno investimento que poderia economizar dinheiro a longo prazo, caso descobrisse que o fundo não era lucrativo. Os fundos de incubação são normalmente abertos aos funcionários e familiares de uma empresa, com a empresa frequentemente investindo capital inicial também.
Considerações sobre incubação
O lançamento de um fundo em incubação permite à empresa monitorá-lo em fase de teste, observando inúmeras características. As principais considerações para o fundo podem incluir custos de transação e complexidade de negociação. Outros fatores incluirão a demanda dos investidores, o interesse de distribuidores e intermediários em potencial, os custos operacionais totais do fundo e a equipe de gestão necessária para administrar o fundo de forma abrangente. Em alguns casos, uma empresa pode optar por identificar um subconsultor para o fundo se este não tiver os conhecimentos necessários internamente.
Lançamentos de fundos públicos
Se uma empresa constatar que seu período de incubação foi um sucesso para o fundo, a próxima fase incluirá a preparação e o anúncio de um lançamento público. Se estiver testando um grupo de fundos, poderá prosseguir com o fundo de melhor desempenho para lançamento.
Os lançamentos de novos fundos registrados exigem muita diligência e documentação de registro. Eles também são normalmente acompanhados por relacionamentos destacados com distribuidores de fundos e plataformas de consultores financeiros. Muitos fundos oferecerão taxas mais baixas nos primeiros anos após seu lançamento. Essas taxas são o resultado de isenções e descontos que a empresa determinou durante sua fase de incubação ou pré-lançamento. Isenções e descontos podem ser suportados pelo capital inicial da empresa do fundo, bem como descontos de prestadores de serviços.
Divulgação
Uma empresa pode operar fundos em incubação sem restrições. Esses fundos não são obrigados a divulgar sua condição de fundo incubado nos documentos de registro. Isso deixa os testes de incubação e os fundos incubados como investimentos de teste privados geralmente conhecidos e analisados apenas pela empresa do fundo.
Em alguns casos, uma empresa de fundos pode relatar detalhes do período de teste de incubação com o desempenho da incubação servindo como expectativas preliminares para um fundo. Os investidores devem sempre ter cuidado com o desempenho hipotético do investimento, pois ele pode não levar em consideração os custos totais de operação do fundo em um mercado público.