Por que as taxas de juros mudam?

Os juros são simplesmente o custo de pedir dinheiro emprestado. Como acontece com qualquer bem ou serviço em uma economia de mercado livre, o preço basicamente se resume à oferta e à demanda. Quando a demanda é fraca, os credores cobram menos para gastar seu dinheiro; quando a demanda é forte, eles podem aumentar a taxa, também conhecida como taxa de juros. A demanda por financiamento diminui e diminui com o ciclo de negócios. Durante uma recessão, menos pessoas compram carros ou casas (e, portanto, procuram novas hipotecas ou empréstimos para automóveis) ou buscam financiamento para abrir ou expandir negócios. Ansiosos por aumentar os empréstimos, os bancos colocam seu dinheiro “à venda” reduzindo a taxa.

A oferta também muda conforme as condições econômicas flutuam. Nesse sentido, o governo desempenha um papel importante. Bancos centrais como o Federal Reserve dos Estados Unidos tendem a comprar dívida do governo durante uma recessão, bombeando a economia estagnada com dinheiro que pode ser usado para novos empréstimos. O aumento da oferta, combinado com a diminuição da demanda, força as taxas para baixo. O exato oposto ocorre durante um boom econômico.

É importante observar que empréstimos de curto prazo e empréstimos de longo prazo podem ser afetados por fatores muito diferentes. Por exemplo, a compra e venda de títulos por um banco central tem um impacto muito maior sobre os empréstimos de curto prazo, como taxas de cartão de crédito e empréstimos para automóveis. Para notas mais longas, como um título do Tesouro de 30 anos, as perspectivas de inflação podem ser um fator importante. Se os consumidores temerem que o valor de seu dinheiro diminuirá rapidamente, eles exigirão uma taxa mais alta de seu “empréstimo” ao governo.