Índice

O que é um índice?

Um índice é um método para rastrear o desempenho de um grupo de ativos de forma padronizada. Os índices normalmente medem o desempenho de uma cesta de títulos que pretende replicar uma determinada área do mercado. Pode ser um índice de base ampla que captura todo o mercado, como o Standard & Poor’s 500 Index ou Dow Jones Industrial Average (DJIA), ou mais especializado, como índices que rastreiam um determinado setor ou segmento.

Compreendendo os índices

Os índices também são criados para medir outros dados financeiros ou econômicos, como taxas de juros, inflação ou produção industrial. Os índices costumam servir de referência para avaliar o desempenho dos retornos de uma carteira. Uma estratégia de investimento popular, conhecida como indexação, é tentar replicar esse índice de maneira passiva, em vez de tentar superá-lo.

Um índice é um indicador ou medida de algo. Em finanças, normalmente se refere a uma medida estatística de mudança em um mercado de títulos. No caso dos mercados financeiros, os índices do mercado de ações e títulos consistem em uma carteira hipotética de títulos que representam um determinado mercado ou segmento dele.(Você não pode investir diretamente em um índice.) O S&P 500 Index e o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index são referências comuns para os mercados de ações e títulos dos EUA, respectivamente.1  Em referência a hipotecas, refere-se a uma taxa de juros de referência criada por um terceiro.

Cada índice relacionado aos mercados de ações e títulos possui sua própria metodologia de cálculo. Na maioria dos casos, a mudança relativa de um índice é mais importante do que o valor numérico real que representa o índice. Por exemplo, se o índice FTSE 100 está em 6.670,40, esse número diz aos investidores que o índice é quase sete vezes seu nível base de 1.000.  No entanto, para avaliar como o índice mudou em relação ao dia anterior, os investidores devem olhar para o valor em que o índice caiu, geralmente expresso como uma porcentagem.

Investimento em índice

Os índices também são freqüentemente usados ​​como referência para medir o desempenho de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Por exemplo, muitos fundos mútuos comparam seus retornos ao retorno do índice S&P 500 para dar aos investidores uma noção de quanto mais ou menos os gestores estão ganhando com seu dinheiro do que ganhariam em um fundo de índice.

“Indexação” é uma forma de gestão passiva de fundos. Em vez de um gestor de carteira de fundos ativamente  escolhendo ações  e  timing de mercado – isto é, escolhendo títulos nos quais investir e traçando estratégias quando comprá-los e vendê-los – o gestor de fundos constrói uma carteira em que as participações refletem os títulos de um índice específico. A ideia é que, ao simular o perfil do índice – o mercado de ações como um todo ou um amplo segmento dele – o fundo também igualará seu desempenho.

Como você não pode investir diretamente em um índice, os fundos de índice são criados para monitorar seu desempenho. Esses fundos incorporam títulos que se assemelham aos encontrados em um índice, permitindo assim a um investidor apostar em seu desempenho, mediante o pagamento de uma taxa. Um exemplo de fundo de índice popular é oVanguard S&P 500 ETF (VOO ), que reflete de perto o S&P 500 Index.

Ao reunir fundos mútuos e ETFs, os patrocinadores dos fundos tentam criar carteiras que espelhem os componentes de um determinado índice. Isso permite que um investidor compre um título com probabilidade de subir e descer em conjunto com o mercado de ações como um todo ou com um segmento do mercado.

Exemplos de índice

O S&P 500 Index é um dos índices mais conhecidos do mundo e um dos benchmarks mais usados ​​para o mercado de ações. Inclui 80% do total de ações negociadas nos Estados Unidos.  Por outro lado, o Dow Jones Industrial Average também é bem conhecido, mas representa os valores das ações de apenas 30 das empresas de capital aberto do país.  Outros índices proeminentes incluem o índice Nasdaq 100, Wilshire 5000 Total Market Index,  MSCI EAFE Index,  e o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

Como anuidades indexadas estão vinculadas a um índice comercial. No entanto, em vez de o patrocinador do fundo tentar montar uma carteira de investimentos que provavelmente imite o índice em questão, esses títulos apresentam uma taxa de retorno que segue um índice específico, mas normalmente têm limites nos retornos que fornecem. Por exemplo, se um investidor comprar uma anuidade indexada ao Dow Jones e ela tiver um limite de 10%, sua taxa de retorno ficará entre 0 e 10%, dependendo das mudanças anuais nesse índice. Anuidades indexadas permitem que os investidores comprem títulos que crescem junto com amplos segmentos de mercado ou o mercado total.

As hipotecas de taxa ajustável apresentam taxas de juros que se ajustam ao longo da vida do empréstimo. A taxa de juros ajustável é determinada adicionando uma margem a um índice. Um dos índices mais populares nos quais as hipotecas se baseiam é a London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Por exemplo, se uma hipoteca indexada à LIBOR tem uma margem de 2% e a LIBOR é de 3%, a taxa de juros do empréstimo é de 5%.