23 Junho 2021 12:25

Wilshire 5000 Total Market Index

O que é o Wilshire 5000 Total Market Index?

O Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) é umíndice de capitalização de mercado de base ampla, composto por 3.451 empresas de capital aberto que atendem aos seguintes critérios:

  • As empresas estão sediadas nos Estados Unidos.
  • As ações são listadas e ativamente negociadas na bolsa de valores dos Estados Unidos.
  • As ações possuem informações sobre preços amplamente disponíveis ao público.

Principais vantagens

  • O Wilshire 5000 Total Market Index é o índice mais amplo do mercado de ações de empresas americanas de capital aberto.
  • É frequentemente usado como referência para todo o mercado de ações dos Estados Unidos e é amplamente considerado como a melhor medida individual do mercado de ações dos Estados Unidos em geral.
  • O Wilshire 5000 contém, na verdade, cerca de 3.500 estoques, mas continha 5.000 quando foi introduzido pela primeira vez em 1974.

Compreendendo o Wilshire 5000

Nomeado para as quase 5.000 ações que continha no lançamento, o Wilshire 5000 cresceu para uma contagem alta de 7.562 em 31 de julho de 1998. Desde então, a contagem caiu continuamente para 3.776 em 31 de dezembro de 2013, onde então voltou para 3.818 em 30 de setembro de 2014. Em 2019, o índice detinha 3.492 ações. A última vez que o Wilshire 5000 realmente continha 5.000 ou mais empresas foi em 29 de dezembro de 2005. Como acontece com todos os índices ponderados de capitalização de mercado, o Wilshire supera as empresas com um valor de empresa mais alto e subestima aquelas com um valor de empresa mais baixo. Este é um dos índices mais amplos e foi projetado para acompanhar o desempenho geral dos mercados de ações americanos. Seu símbolo é TMWX ou W5000.

Wilshire, na verdade, mantém três versões do índice: uma totalmente ponderada pelo valor de mercado, uma ajustada pelo float e uma ponderada por igual.

O Wilshire 5000 é, portanto, um índice de mercado de base ampla. Um índice de base ampla é projetado para refletir o movimento de um mercado inteiro. Se você realmente deseja medir o “mercado total”, seria melhor verificar o Wilshire Total Market Index. Embora não inclua todas as empresas de capital aberto, inclui muito mais do que os outros índices aos quais as pessoas costumam se referir como “o mercado”.

História do Índice de Mercado Total Wilshire 5000

O Wilshire 5000 Total Market Index foi estabelecido pela Wilshire Associates em 1974 e foi renomeado como “Dow Jones Wilshire 5000” em abril de 2004, depois que a Dow Jones & Company assumiu o índice. Em 31 de março de 2009, o índice voltou para a Wilshire Associates quando a parceria com a Dow Jones foi encerrada.

Quando foi iniciado, o valor do índice era de 1.404,60 pontos na data-base de 31 de dezembro de 1980, com uma capitalização de mercado total de $ 1.404,596 bilhões. Naquela data, cada ponto no índice era igual a $ 1 bilhão, mas os ajustes do divisor devido a ações corporativas e mudanças na composição do índice mudaram a relação ao longo do tempo.

O índice aumentou mais de 10 vezes em menos de 20 anos, fechando em um recorde de 14.751,64 pontos em 24 de março de 2000. Esse nível não foi ultrapassado até 20 de fevereiro de 2007.

Em 20 de abril de 2007, o índice fechou acima de 15.000 pela primeira vez. Naquele dia, o S&P 500 ainda estava vários pontos percentuais abaixo de sua alta de março de 2000, porque as emissões de pequena capitalização ausentes do S&P 500 e incluídas no Wilshire 5000 superaram as emissões de grande capitalização que dominam o S&P 500 durante o mercado altista cíclico. O índice atingiu uma alta de todos os tempos em 9 de outubro de 2007, no nível de 15.806,69 pontos, pouco antes do início da Grande Recessão.

Em 8 de outubro de 2007, o Wilshire 5000 fechou abaixo de 10.000 pela primeira vez desde 2003. O índice continuou sendo negociado para baixo em direção a uma baixa de 13 anos, atingindo um fundo de 6.858,43 pontos, em 9 de março de 2009, representando uma perda de cerca de $ 10,9 trilhões em capitalização de mercado de seus máximos em 2007.

O Wilshire 5000 atingiu sua primeira alta intradiária acima de 20.000 pontos em 28 de fevereiro de 2014. Em 4 de março, o índice fechou acima deste marco pela primeira vez. Em 1º de julho de 2014, o índice fechou acima do nível 21.000 pela primeira vez. Em 2 de janeiro de 2020, o índice atingiu um novo recorde, acima de 33.250.

Considerações Especiais

Outros índices de mercado amplo

O Wilshire 5000 pode ainda ser o índice de mercado de base ampla mais amplamente citado, mas vários outros índices amplos importantes também existem, como o CRSP US Total Market Index

O Dow Jones US Total Market Index (DWCF) é um índice ponderado  pela capitalização de mercado que o Dow Jones Indexes mantém e que fornece uma ampla cobertura do mercado de ações dos Estados Unidos. O Dow Jones US Market Index, considerado um índice de mercado total, representa os primeiros 95% do mercado de ações dos EUA com base na capitalização de mercado. 

O Russell 3000 Index é outro índice de ações ponderadas pela capitalização de mercado mantido pela  FTSE  Russell que oferece exposição a todo o mercado de ações dos Estados Unidos . O índice acompanha o desempenho das 3.000 maiores ações negociadas nos Estados Unidos, que representam cerca de 98% de todos os títulos de ações incorporados dos Estados Unidos.