Como negociar ações que atingiram recordes históricos

Cada fase de uma tendência de alta tem fatores exclusivos que precisam de mudanças estratégicas na gestão de risco e nos objetivos de lucro. Isso é especialmente verdadeiro quando um título sobe para uma nova máxima que não foi negociada em sua história de longo prazo. Este cenário pode gerar riqueza rapidamente, mas requer regras técnicas especiais para capitalizar sobre a mecânica em jogo.

A dinâmica do momentum muda quando um segurança atinge um território desconhecido. A nova impressão alta sinaliza condições muito favoráveis ​​nas quais não há excesso de oferta na forma de acionistas que precisam vender com prejuízo ou se vingar. Essa equação desequilibrada pode se traduzir em ganhos rápidos que muitas vezes excedem as metas lógicas de preços, mas também pode gerar um comportamento inesperado que incentiva a tomada de decisões emocionais.

Resistência  desaparece quando um segurança atinge um alta de todos os tempos, mas os obstáculos ocultos permanecem, pronto para surpreender incautos longs com reversões e shakeouts. Enquanto a fuga conclui a digestão do suprimento anterior, a segurança passa por testes adicionais que podem durar semanas ou meses. Esse processo tem o poder de desencadear perdas consideráveis ​​que podem ser evitadas com a primeira regra especial, que categoriza o posicionamento de tendência de alta em relação ao rompimento.

Regra nº 1: Categorize o progresso do Breakout

Breakouts para novos máximos tendem a se desdobrar em três fases distintas. Primeiro, o preço sobe acima da resistência, atraindo um volume acima da média. Isso marca a fase de “ação”. O ímpeto do rally eventualmente desvanece, com mãos fracas chegando perto das máximas do rally. Esse desequilíbrio dispara a segunda fase, ou fase de “reação”, que testa a durabilidade do rompimento. O suporte se mantém, desencadeando uma alta acima da máxima anterior que confirma o rompimento, ou rola em um swing de falha. Ambos os resultados completam a terceira fase, ou fase de “resolução” .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) estourou acima da resistência em $ 36 em setembro e se recuperou para uma alta histórica em meados de $ 40. Essa fase de ação deu lugar a uma fase de reação contrária que jogou o preço de volta para o novo suporte e o subverteu por duas sessões, sacudindo mãos fracas. A segurança então recuperou todas as suas perdas e postou outra rodada de recordes históricos, completando a fase de resolução.

A acumulação / distribuição medida pelo volume no equilíbrio (OBV) determina o caminho de menor resistência, favorecendo a resolução rápida de alta quando atinge novos máximos e chicotes quando atrasa o desenvolvimento do preço. Isso faz sentido porque um título em alta deve gerar um interesse generalizado que se traduz em uma pressão de compra entusiástica. Do contrário, a tendência precisa fazer uma pausa e descobrir que o patrocínio faltante ou a gravidade pode assumir o controle, desfazendo o rompimento.

Os participantes marginalizados devem evitar nova exposição longa durante esta fase de teste, exceto nos extremos da faixa onde a equação risco / recompensa funcionará a seu favor. Essas oportunidades normalmente se apresentam na forma de retrocessos para um novo suporte. Os que já estão posicionados têm pouca escolha a não ser definir stops e deixar o mercado decidir seu destino.

Regra nº 2: Revise a estrutura do padrão na quebra

Agora categorize a estrutura de preços que leva ao rompimento. Tome medidas defensivas quando a) o rompimento marcar a terceira onda de rally de uma baixa profunda dentro da faixa anterior ou b) o preço subir diretamente para o nível de fuga a partir de uma baixa profunda e continuar sem construir um padrão de consolidação. Ambos os cenários aumentam as chances de que a onda de alta acima do nível de fuga exaure a tendência de alta e produza uma correção considerável.

Uma estrutura de preço mais otimista mostrará um padrão de base abaixo do nível de rompimento, mas não muito profundo na faixa de negociação anterior. Procure essas barras de preço para formar fundos arredondados ou quadrados que mostram várias tentativas fracassadas de quebrar o suporte e enviar o título mais baixo. Esta ação de preço robusta constrói um suporte forte que dificilmente será interrompido durante a fase de reação inevitável.

Regra # 3: localize os níveis de resistência ocultos em novas máximas

Em seguida, estique uma grade de Fibonacci da parte mais baixa da faixa de negociação até o nível de quebra e marque as extensões harmônicas em 1,270, 1,618, 2,000 e 2,618, conforme ilustrado no gráfico Mylan NV ( MYL ). Em seguida, espere que a primeira alta principal após o rompimento exceda 27% da distância entre a mínima e o preço do rompimento, ou o harmônico de 1.270. Um valor alto que exceda esse nível aumenta as chances de que o rompimento seja bem-sucedido, enquanto o fracasso em atingir esse nível aumenta as chances de fracasso.

Níveis harmônicos mais altos marcarão resistência oculta à medida que a tendência de alta ganha força e pode ser usada para realizar lucros, a menos que uma estratégia de compra e manutenção pretenda manter a posição indefinidamente. A extensão mais alta em 2.618 marca uma meta elevada que pode sinalizar um topo significativo, portanto, pelo menos, considere reavaliar as metas de lucro quando uma posição atingir esse nível.

Agora conecte máximos anteriores que se alinham em três ou mais pontos, denotando linhas de tendência de máximos crescentes que marcam barreiras estruturais ocultas. Desconfie se você encontrar linhas de tendência que contiveram o progresso da tendência de alta nos últimos seis a 12 meses, porque elas expõem uma dinâmica fraca que poderia minar a alta atual. Por outro lado, considere a exposição adicional quando a tendência de alta empurra acima de uma dessas linhas, pois indica uma dinâmica crescente.

Regra nº 4: Encontre seu preço de proteção de lucro

Vamos supor que a segurança tenha confirmado a fuga e eliminado todas as barreiras ocultas. Regras especiais agora mudam para proteção de lucro e modo de aprimoramento. Comece definindo um lucro mínimo que será obtido agressivamente se a tendência de alta se inverter. Você pode estabelecer esse número usando um ganho de porcentagem simples como 10%, 20% ou 50%, ou um nível psicológico como $ 5.000, $ 10.000 ou $ 25.000. Os participantes do mercado com orientação técnica podem estabelecer uma parada mental que atenda a esses objetivos ou apenas escolher um número real.

Evite paradas físicas porque o flash crash de maio de 2010 nos mostrou que eles podem ser visados ​​a qualquer momento pelos algoritmos predatórios que movem os mercados modernos. Não há razão para perder todo o seu trabalho árduo, gerando um grande lucro e perdendo-o quando o caos atinge a fita adesiva, como acontece regularmente. Apenas certifique-se de que seu número mágico está bem fora do caminho do preço atual e será atingido apenas se o pior cenário acontecer.

Regra nº 5: Considere a exposição adicional

A exposição adicional pode sobrecarregar seu lucro em uma nova máxima, mas comprar no momento errado terá o efeito oposto, destruindo o lucro que você já construiu. Como regra geral, apenas acrescente à posição quando cair em uma localização vantajosa de risco / recompensa, como uma liquidação em uma média móvel semanal ou mensal, ou quando ultrapassar uma nova barreira como uma linha de tendência de alta ascendente ou harmônico de Fibonacci. Esses cenários de base ampla ocorrerão com pouca frequência, muitas vezes rendendo apenas um ou dois pontos de entrada favoráveis ​​ao longo de um ano.

The Bottom Line

Um título em um nível mais alto de todos os tempos pode exceder as metas de preço lógicas depois que finalmente escapa da gravidade no nível de fuga anterior. Aplique regras especiais de gerenciamento a essas tendências de alta, saindo do caminho conforme o preço sobe para território desconhecido, garantindo que armadilhas ocultas sejam evitadas e o lucro principal seja protegido.