Como interpretar o oscilador de zona de volume
Walid Khalil introduziu o oscilador de zona de volume (VZO) noJornal da Federação Internacional de Análise Técnica de 2009, e David Steckler se juntou a ele em um artigo de acompanhamento que apareceu narevistaTechnical Analysis of Stocks and Commodities em maio de 2011.1 Aqueles os artigos descrevem um indicador de fluxo de dinheiro com gatilhos de negociação simples e laços estreitos com o volume do balanço (OBV). Essa nova ferramenta ganhou força desde então e agora está incluída em muitos pacotes de gráficos, mas exigirá mais testes e experiência para avaliar totalmente seu potencial.
O oscilador divide a atividade de volume diário em categorias positivas e negativas. É positivo quando o preço de fechamento atual é maior que o preço de fechamento anterior e negativo quando é menor que o preço de fechamento anterior. A curva resultante representa os níveis de porcentagem relativos que geram uma série de sinais de compra e venda, dependendo do nível e da direção do indicador. (Veja também: Uma introdução aos osciladores.)
A fórmula para o oscilador de zona de volume é:
O período padrão é 14, mas pode ser ajustado após o backtesting.
O cálculo cria uma variável diária “R” que contém uma leitura de volume para cima ou para baixo, dependendo daquela sessão ou barra de preço. Os resultados de VP e TV são suavizados com médias móveis exponenciais e os números finais são multiplicados por 100 para criar uma escala de porcentagem no painel indicador. O oscilador se move para cima quando o R cumulativo tem um valor positivo e diminui quando tem um valor negativo.
Interpretação
O VZO aponta para uma tendência positiva quando sobe acima e mantém o nível de 5%, e uma tendência negativa quando cai abaixo do nível de 5% e não consegue subir. Oscilações entre os níveis de 5% e 40% marcam uma zona de tendência de alta, enquanto as oscilações entre -40% e 5% marcam uma zona de tendência de baixa. Enquanto isso, leituras acima de 40% sinalizam uma condição de sobrecompra, enquanto leituras acima de 60% sinalizam uma condição de sobrecompra extremamente. Alternativamente, leituras abaixo de -40% indicam uma condição de sobrevenda, que se torna extremamente sobrevendida abaixo de -60%.
O painel indicador mostra linhas horizontais que correspondem aos níveis de porcentagem relativos que acionam sinais de compra e venda quando cruzados:
- SINAL DE COMPRA OU COBERTURA – cruze de baixo para cima da linha de -40%.
- VENDA OU VENDA SINAL CURTO – cruze de cima para baixo da linha de 40%.
- MENOS SINAL DE COMPRA OU COBERTURA – cruze de baixo para cima da linha de 5%, mas qualquer violação subsequente adiciona uma zona tampão de 7,5% antes do próximo sinal de compra.
Um índice direcional médio de 14 períodos (ADX) pode ser usado com o VZO, com valores maiores que 18 apontando para um mercado de tendência. Uma média móvel exponencial de 60 períodos (EMA) é examinada quando o ADX sinaliza uma tendência, com o cruzamento de preços acima da média móvel denotando uma tendência positiva, enquanto um cruzamento de baixa aponta para uma tendência de baixa. Esses valores devem ser ajustados e otimizados por backtesting de títulos específicos.
O padrão de preços e outros indicadores podem ser examinados para confirmar os sinais de compra ou venda de VZO. As barras de volume comuns na maioria dos gráficos de preços fornecem informações úteis a esse respeito, aumentando a confiabilidade do sinal quando as linhas de alta e de baixa se alinham com o volume médio duas vezes ou maior. Além disso, observe que o OBV aumenta quando o VZO ultrapassa 50% e diminui quando cai abaixo desse nível.
Um exemplo
Penn National Gaming ( tendência de alta agitada no primeiro semestre de 2015 mostrada no gráfico acima, finalmente atingindo uma nova alta significativa em julho. A VZO emitiu dois sinais de compra principais durante este período, em dezembro e em junho. Ambos precederam fortes tendências de alta que teriam registrado lucros excelentes. O período gera dois sinais de venda válidos, em fevereiro e abril, mas sinais adicionais em janeiro, maio e junho reduzem a credibilidade porque ocorrem ao mesmo tempo que os preços mais altos.
The Bottom Line
O oscilador de zona de volume oferece uma nova abordagem para sinais de tendência baseados em volume, seguindo suas sugestões do indicador de volume de equilíbrio clássico e adicionando médias de suavização para obter sinais de compra e venda em diferentes níveis de movimento de tendência.