Como os corretores são compensados ​​pela venda de títulos

A forma como os corretores são remunerados pela venda de títulos depende da capacidade com que estão atuando na transação. A maioria das transações de títulos são originadas por uma corretora revendedor, que pode atuar como um principal se vende títulos do seu próprio inventário, ou ele pode agir como um agente quando se compra ou vende títulos no mercado aberto em nome de um cliente. A empresa é remunerada de forma diferente em cada caso.

Muitas corretoras mantêm estoques de títulos que compraram por meio de ofertas públicas ou no mercado aberto. Como os corretores são donos dos títulos, eles podem aumentar os preços quando são vendidos, o que significa que o comprador dos títulos paga um preço superior ao que a empresa pagou para comprá-los. As marcações são uma forma legítima de os corretores lucrarem. Os clientes não têm conhecimento da transação original da corretora-negociante, portanto, eles não têm como saber o valor da margem de lucro que estão pagando ou mesmo se estão pagando qualquer margem de lucro. Em muitos casos, os clientes compram títulos de uma corretora sob a impressão de que não há outro custo além de uma pequena taxa de transação.

O problema para os clientes é que eles não saberão quanta compensação a corretora recebeu pela transação porque a empresa não tem obrigação de divulgar essas informações. Para o cliente, pode parecer que nenhuma comissão é cobrada porque a transação é registrada pelo preço de marcação. A extensão de uma margem de lucro pode variar amplamente de uma empresa para outra, e cada corretor tem total discrição quanto ao valor que marca para cima ou para baixo no preço de um título em qualquer transação. No entanto, se um cliente compra um título como uma nova emissão, todos pagam o mesmo preço por ele, porque a margem de lucro da corretora está incluída no preço de valor nominal do título e não há custos de transação separados.

Venda de títulos como agente

Quando um cliente deseja comprar um título que não pertence à corretora, a compra deve ser realizada no mercado aberto. Nessa qualidade, a firma atua como agente para que o cliente compre o título, pelo qual cobra uma comissão. A comissão pode variar de 1 a 5% do preço de mercado do título. As comissões auferidas pela corretora devem ser divulgadas ao cliente quando a transação for confirmada.

Compre e compare os custos de transação de títulos

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Você pode comprar títulos no mercado aberto por meio de qualquer corretora de valores, incluindo corretoras de desconto, como Charles Schwab, e corretoras online, como E * Trade. Dependendo da emissão de um título específico, muitas das corretoras on-line e de descontos podem cobrar uma taxa fixa pela transação. Por estarem atuando como agentes da transação, eles são obrigados a divulgar todas as taxas ou comissões antes da transação.